ما هو tZero؟
شركة tZero Group Inc. هي وسيط تجاري مسجل يستخدم تقنية البلوكشين لتأمين الحصص في الشركات التي تبحث عن رأس مال خاص. كما تقدم خدمات التداول والاستثمار. تم إنشاء الشركة في الأصل كبورصة للعملات الرقمية لتوفير منصة تداول للرموز الأمنية للشركات التي تسعى للحصول على تمويل ولجلب مزيد من الشرعية والإشراف على عروض العملات الأولية (ICOs).
تم فصل tZero عن Overstock في عام 2021، وأغلقت بورصة العملات الرقمية خدماتها في مارس 2023. قامت الشركة بتغيير نموذج أعمالها إلى نموذج يوفر خدمات البلوكشين للأسهم الخاصة ورموز الأمان للشركات التي تسعى للحصول على رأس المال من الأسهم الخاصة والمستثمرين المعتمدين وتجار التجزئة.
النقاط الرئيسية
- تعتبر tZero شركة استثمار خاص تسعى لتقديم خدمات ترميز البلوكشين للشركات التي تسعى لجمع رأس المال أو تبحث عن طرق لتحديث وتأمين هياكل رأس المال الخاصة بها.
- كانت tZero في الأصل بورصة للعملات المشفرة ولكنها أعيد تنظيمها لتصبح شركة خدمات الأسهم الخاصة وبورصة في عام 2023.
- أحد أهداف tZero هو إتاحة الوصول إلى الأسهم الخاصة للجميع، وهو اتجاه متزايد في دوائر الأسهم الخاصة حيث يتم استبعاد المستثمرين الصغار من الأسواق بسبب المؤسسات وصناديق رأس المال المغامر الكبيرة.
تاريخ tZero
نمت tZero من جهد سابق قامت به Overstock.com، وهي شركة تجزئة عبر الإنترنت، لتطوير تقنية بلوكشين تسمى Medici. تم تصميم Medici للسماح لـ Overstock، بالإضافة إلى الشركات الأخرى التي ترخص هذه التقنية، ببيع العملات المشفرة. بدأ هذا الجهد في عام 2014، ولكنه تم التخلي عنه في عام 2018.
بدأت الشركة في بيع اتفاقيات بسيطة للأسهم المستقبلية (SAFEs)، وهي أداة مالية قابلة للتحويل، للمستثمرين المعتمدين في ديسمبر 2017. تتيح SAFEs للشركات جمع رأس المال خارج الأسواق التقليدية للديون والأسهم وتوفر للمستثمرين بعض ميزات السندات القابلة للتحويل. وفقًا لتقديمها الأولي مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، توقعت tZero جمع 250 مليون دولار.
قامت tZero بإنشاء بورصة للعملات الرقمية تسمح بتداول الرموز المضمونة. وقد قدمت طلبًا وحصلت على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات لتكون نظام تداول بديل (ATS). يُعتبر نظام التداول البديل بورصة معتمدة ومنظمة تقوم بمطابقة أوامر الشراء والبيع عبر نظام محوسب. يمكن للشركات استخدام تقنية البلوكشين ومنصة التداول الخاصة بها لجمع الأموال، ويمكن للمستثمرين استخدامها للعثور على فرص التداول والاستثمار.
بعد مواجهة مشكلات تنظيمية، قامت tZero بتغيير نموذج أعمالها لتصبح ميسّرة لحقوق الملكية الخاصة بشكل ديمقراطي بين الشركات التي تسعى للحصول على تمويل والمستثمرين. في مارس 2023، أغلقت tZero بورصة العملات المشفرة الخاصة بها.
قضايا الأسهم الخاصة
إحدى القضايا الرئيسية التي تواجه الشركات الناشئة هي الحصول على التمويل. يلجأ الكثيرون إلى شركات رأس المال المغامر والأسهم الخاصة للحصول على التمويل. سوق الأسهم الخاصة مليء بالشركات الكبيرة والأفراد الأثرياء الذين يتخصصون في تمويل الشركات الناشئة. لذا، تنشأ العديد من القضايا، منها القلق بشأن مركزية رأس المال، حيث تفشل الشركات التي لا تفي بمعايير هؤلاء المستثمرين المحددين في الحصول على التمويل الذي تحتاجه. وهناك قضية أخرى تتمثل في أن المستثمرين الأصغر في الأسهم الخاصة يتم استبعادهم من الصفقات الجيدة لأن المستثمرين الأكثر بروزًا يستحوذون على جميع الفرص.
بدأت الشركات الخاصة الصغيرة في تجميع مواردها لتصبح أكثر جاذبية للشركات التي تبحث عن تمويل، مما أدى إلى خلق فكرة حقوق الملكية الخاصة الديمقراطية إلى جانب القدرة على المنافسة مع المستثمرين الأكبر.
أنشأت tZero نظامًا وبلوكتشين لمعالجة هذه القضايا.
البلوكشين والأسهم الخاصة
الفكرة وراء نظام وتقنية البلوكشين الخاصة بـ tZero هي تحويل الاهتمام بالشركات الناشئة أو الشركات الأخرى التي تسعى للحصول على رأس المال إلى أوراق مالية وعرضها على منصة بحيث يمكن لأي شخص الاستثمار فيها. ستتمكن هذه الشركات بعد ذلك من الوصول إلى رأس المال المجمع من خلال الرموز الأمنية، مما يزيد من فرصها في الحصول على التمويل دون القلق بشأن المتطلبات الصارمة التي يطلبها أحيانًا أصحاب رأس المال المغامر وغيرهم، وأبرزها الحق في الجلوس في مجلس الإدارة واتخاذ القرارات.
تقدم tZero خدمات الترميز للشركات الناشئة أو الشركات الأخرى وتدير منصة تداول للأوراق المالية الرقمية للمستثمرين الأفراد والمعتمدين. يوفر هذا الجمع بين خدمات البلوكشين والتداول الرابط بين الجمهور الاستثماري المستهدف والشركات التي تبحث عن تمويل.
مستقبل tZero
تجذب خدمات tZero المستثمرين الذين يرغبون في الوصول إلى الشركات الناشئة أو الشركات التي تسعى للحصول على تمويل خاص. يواجه هؤلاء المستثمرون والشركات صعوبة في دخول السوق لأنه يسيطر عليه المستثمرون والمؤسسات التي تمتلك كميات هائلة من رأس المال والنفوذ.
الوصول إلى التمويل الخاص أمر ضروري للشركات النامية، ولكن ليس كل الشركات تجذب بعض شركات رأس المال المغامر الكبيرة. لقد بدأت مجموعات من المستثمرين الصغار في تجميع أموالهم والعمل على زيادة الوعي بجهودهم للشركات التي تبحث عن رأس المال. يجعل نموذج tZero من السهل على الشركات والمستثمرين التواصل، متجاوزًا نظام الأسهم الخاصة المركزي الذي تطور.
يبقى أن نرى كيف ستتطور tZero، لكنها تسد فجوة ضرورية في مجال الأسهم الخاصة من خلال منصتها للتداول وخدمات التوكننة.
ما هي البلوكشين التي تعمل عليها tZero؟
تقدم tZero للشركات خيار اختيار البلوكشين الذي يرغبون في ترميزهم عليه. البلوكشينات المتاحة للاختيار تشمل Ethereum وTezos وAlgorand وغيرها.
هل tZero مملوكة لشركة Overstock؟
تم فصل tZero عن Overstock في عام 2018. وهي الآن جزء من الشركة الأم، tZero Group Inc.
هل يمكنك الاستثمار في tZero؟
tZero هو وسيط يقدم خدمات البلوكشين والتداول التي تتيح لك الاستثمار في شركات أخرى. الشركة الأم، tZero Group Inc.، يتم تداولها في الأسواق خارج البورصة.
الخلاصة
شركة tZero هي شركة خدمات بلوكشين تمتلك منصة تداول تجمع بين المستثمرين والشركات من جميع الأنواع والقيم. يمكنك استخدام خدماتها لعرض أسهم رقمية لشركتك عبر البلوكشين أو الاستثمار في وتداول الأوراق المالية الرقمية باستخدام منصتها.