ما هو فائض السوق؟
يحتوي مصطلح "الضغط السوقي" على سياقات متعددة في مجال التمويل. اثنان من الاستخدامات الشائعة لهذا المصطلح يتعلقان بالعملاء أو المستثمرين الذين ينتظرون أحداثًا مستقبلية قبل أن يقوموا بالشراء.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "الضغط السوقي" إلى العملاء أو المستثمرين الذين ينتظرون أحداثًا مستقبلية قبل أن يشتروا منتجًا معينًا أو سهمًا معينًا.
- في سياق الأعمال، يشير مصطلح "التراكم السوقي" إلى انتظار العميل لمنتج تم الإعلان عنه من قبل قائد في مجال آخر بدلاً من شراء المنتجات المتاحة، مما يؤدي إلى تراكم الطلب على منتج القائد.
- في مجال التمويل، يشير مصطلح "الضغط السوقي" إلى تراكم الضغط للبيع على سهم معين بين المتداولين الذين امتنعوا في الغالب عن البيع بسبب الخوف من انخفاض قيمة السهم.
فهم فائض السوق
في سياق الأعمال، يحدث "التأثير السلبي على السوق" أو "التأثير السلبي للسوق" عندما يعلن قائد في مجال منتج معين أنه سيبدأ في إنتاج منتج في صناعة جديدة. نظرًا لأن الشركة تحظى بالفعل باحترام كمنافس في صناعتها الأولى، فإن الإعلان عن دخولها صناعة جديدة يدفع الناس إلى الانتظار حتى يصل المنتج الجديد إلى السوق بدلاً من شراء المنتجات المتاحة بالفعل. يمكن أن تؤدي فترة الانتظار هذه إلى تراكم الطلبات.
التلاعب بالسوق هو في بعض الأحيان خطوة متعمدة من قبل الشركات. يهدف الإعلان عن منتج جديد قبل فترة طويلة من توفره إلى إيقاف عمليات الشراء للمنتجات المتاحة حاليًا وخلق تراكم في الطلب سيزيد من المشتريات عندما يصبح المنتج الجديد متاحًا في النهاية.
يمكن أن يصف فائض السوق أيضًا النظرية الملاحظة التي تشير إلى أنه في بعض الأسهم وفي أوقات معينة، يحدث تراكم للضغط البيعي. يحدث هذا كنتيجة مشتركة للمبيعات والرغبة القوية في البيع بين أولئك الذين لا يزالون يحتفظون بسهم معين ولكنهم يخشون أن يؤدي بيعه إلى مزيد من الانخفاضات. اعتمادًا على السيولة العامة في السهم، يمكن أن يستمر فائض السوق لأسابيع أو شهور أو أكثر.
غالبًا ما يشعر المستثمرون المؤسسيون بضغط السوق، وهم الذين قد يمتلكون كتلة كبيرة من الأسهم التي يرغبون في بيعها ويكونون على دراية بالاهتمام الكبير بالبيع في السوق لهذه الأسهم. تنشأ سيناريوهات أخرى عندما يُعتقد أن مساهمًا كبيرًا ينظر في بيع حصته. هذا يخلق ضغطًا في السوق على الأسهم، مما يمنع المستثمرين من بيع الأسهم حتى ينتهي المساهم الكبير من بيع حصته. يمكن أن يتطور ضغط السوق أيضًا في حالة أداء ضعيف للاكتتاب العام الأولي (IPO) عندما تنتهي فترة الحظر (lock-up period) ويسعى المطلعون إلى بيع أسهمهم التي حصلوا عليها مؤخرًا.
أمثلة على الضغط السوقي
لقد أتقنت شركة التكنولوجيا العملاقة Apple فن خلق حالة من الترقب لمنتجاتها في الصناعات الجديدة والقائمة. على سبيل المثال، كانت تلمح لدخولها في فئة منتجات الساعات الذكية منذ عام 2013. في المقابلات، أشار تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة Apple، إلى معصمه وقال إن الشركة تعتقد أن هذا مكان مثير للاهتمام لمنتج.
بينما كان هناك منافسون آخرون، مثل Fitbit وPebble، موجودون بالفعل في السوق، انتظر عشاق Apple بفارغ الصبر دخول شركتهم المفضلة. وأخيرًا، مع تزايد التقارير الإخبارية حول دخولها إلى سوق الأجهزة القابلة للارتداء، أعلنت شركة كوبرتينو عن أول ساعة Apple Watch في عام 2014. وليس من المستغرب أنها انتهت بحصة تقدر بثلثي السوق الإجمالي للأجهزة القابلة للارتداء بحلول نهاية عام 2015.
يتم إنشاء فائض العرض عادةً عندما تطرح شركة مشهورة أو ناشئة أسهمها للاكتتاب العام. على سبيل المثال، انخفضت شركة مشاركة الركوب أوبر عن سعر افتتاحها البالغ 45 دولارًا بعد طرحها للاكتتاب العام. هذا خلق فائض عرض في السوق للمستثمرين المؤسسيين الذين لم يقوموا بتصفية استثماراتهم خلال الحدث. إذا قرروا بيع حصصهم، فإن سعر سهم الشركة سينخفض أكثر.