ما هو الحاضنة التنظيمية للعملات الرقمية؟
بيئة اختبار تنظيمية للعملات الرقمية هي بيئة اختبار تشبه الواقع تُستخدم لضمان الامتثال التنظيمي وإجراء فحوصات الأمان للعمليات المالية، بما في ذلك العملات الرقمية وشبكات البلوكشين.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "صندوق الرمل" إلى بيئة اختبار معزولة ولكنها تعمل بكامل طاقتها، حيث يمكن اختبار البرمجيات والتطبيقات والبرامج.
- تتيح البيئة التجريبية التنظيمية للعملات الرقمية للحكومات والشركات اختبار ما إذا كان يمكن تبني العملات الرقمية بشكل فعال وكيفية تنفيذ اللوائح.
- في نوفمبر 2020، وقّعت حكومة إسبانيا قانونًا لإنشاء بيئة تجريبية (sandbox) لنظام العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية (fintech).
- في فبراير 2023، أطلقت المفوضية الأوروبية بيئة تنظيمية تجريبية لاستخدامات مبتكرة لحلول البلوكشين.
كيف تعمل الحاضنات التنظيمية للعملات الرقمية
المصطلح "صندوق الرمل" يُستخدم بشكل شائع في مجال تطوير البرمجيات. يشير "صندوق الرمل" إلى بيئة اختبار معزولة ولكنها تعمل بكامل طاقتها حيث يمكن اختبار البرمجيات والتطبيقات والبرامج. إذا كتب المبرمج قطعة جديدة من الشيفرة، فقد يستخدم "صندوق الرمل" لاختبارها. على سبيل المثال، إذا كان مبرمج يعمل على تحديث تطبيق مشاركة الركوب "أوبر" وأضاف ميزة جديدة لتحديد موقع الراكب بدقة أكبر باستخدام نظام تحديد المواقع العالمي (GPS)، أو إذا قام فريق من المطورين في "فيسبوك" بتحسين وظائف الموقع، قبل إطلاق مثل هذه التحديثات والميزات، قد يتم اختبارها في بيئة معزولة ومسيطر عليها تُسمى "صندوق الرمل".
الصناديق التنظيمية التجريبية
تتضمن الصناديق التنظيمية جهدًا منسقًا لإنشاء وتحسين اللوائح الحالية لصناعة معينة من خلال العمل مع جميع الوكالات التنظيمية والشركات المعنية في تلك الصناعة. يمكن أن تساعد الصناديق التنظيمية الشركات على فهم المتطلبات التنظيمية في بلد معين. كما يمكن استخدام الصناديق في المراحل المبكرة من صياغة اللوائح عندما لا يكون هناك إطار عمل موجود. بعبارة أخرى، يمكن اختبار اللوائح في بيئة لتحديد أفضل السبل لتنظيم صناعة معينة وبناء شبكة من التعاون مع الشركات المنظمة.
يمكن أن تكون بعض البيئات التجريبية واسعة النطاق بطبيعتها، مثل التركيز على قطاع الخدمات المالية، بينما يمكن أن تكون البيئات التجريبية الأخرى أكثر استهدافًا. يمكن أن تشمل البيئات التجريبية المستهدفة إنشاء بيئات اختبار لتحسين أنظمة الدفع وتطوير التحقق الرقمي لمنع الاحتيال، واختراق الأنظمة، والهجمات السيبرانية. بالإضافة إلى اختبار الميزات والوظائف، تتيح البيئة التجريبية أيضًا التحقق من الجوانب الأمنية للكود الجديد.
بيئات اختبار البلوكشين
تم استخدام الصناديق التنظيمية أيضًا لاختبار تقنية البلوكشين وكيفية تقديم وتنفيذ العملات المشفرة بشكل فعال داخل النظام المالي. البلوكشين هو نظام دفتر أستاذ موزع مشابه لقاعدة بيانات مشتركة حيث يتم التحقق من المعاملات المالية قبل إضافتها إلى دفتر الأستاذ الذي يمكن للجمهور مشاهدته كسجل دائم.
يجب أن تتم الموافقة على المعاملات في سلسلة الكتل والتحقق منها من قبل المشاركين فيها، وبمجرد اكتمال المعاملة، يتم إضافة كتلة جديدة إلى الشبكة. على الرغم من أن تقنية سلسلة الكتل تُستخدم عادةً كسجل مشترك للاستخدام العام، إلا أنه يمكن أيضًا إنشاء سلاسل كتل خاصة، والتي ستسمح بالوصول فقط لبعض المشاركين الذين يستوفون متطلبات المصادقة.
يتزايد اهتمام الحكومات والجهات التنظيمية بتكنولوجيا البلوكشين. على سبيل المثال، في عام 2018، أعلنت المفوضية الأوروبية أن أكثر من 21 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي وقعت إعلانًا لإنشاء الشراكة الأوروبية للبلوكشين (EBP) لتطوير البنية التحتية لخدمات البلوكشين الأوروبية (EBSI). تهدف مبادرة البلوكشين إلى توفير الوصول إلى الخدمات العامة الرقمية مثل التقارير التنظيمية والطاقة واللوجستيات لصالح الشركات والمواطنين.
الصناديق التنظيمية في القطاع المالي
يمكن أن تساعد البيئات التجريبية المنظمين في التعرف على التقنيات الجديدة، مثل التقنيات المالية (أو fintech)، التي تقدم منتجات مالية عبر الإنترنت ومن خلال الأجهزة المحمولة. تستخدم العديد من البنوك وشركات التكنولوجيا المالية المنتجات الرقمية لتحسين تجربة عملائها. تشمل رقمنة الخدمات المالية الخدمات التالية:
- الوصول إلى معلومات الحساب والبيانات المالية
- تحويل الأموال
- أتمتة العمليات، مثل تداول الأسهم، الإيداعات المباشرة، سداد القروض، والتحويلات.
- طلبات القروض وبطاقات الائتمان عبر الإنترنت
على الرغم من أن التكنولوجيا المالية (fintech) تُستخدم عادةً في قطاع البنوك، إلا أن صناعات أخرى مثل التعليم والوكالات الحكومية قد استخدمت هذه التكنولوجيا لتسهيل المدفوعات الإلكترونية. ومع ذلك، نظرًا لأن القطاع المالي يخضع لتنظيم صارم من قبل قوانين الأوراق المالية والبنوك في العديد من البلدان، فإن الامتثال التنظيمي أمر لا بد منه.
تشمل الوظائف التي تخضع للتدقيق من قبل الامتثال المعاملات النقدية، والإقراض، والمدفوعات، والتأمين، والتداول الذي يتم معالجته من خلال تقنية المعالجة المباشرة (STP). يجب على السلطات التنظيمية تحقيق التوازن بين الابتكار الرقمي وحماية المستهلكين، ولهذا السبب اعتمد المنظمون في العديد من الدول نهجًا يعتمد على "الصندوق التنظيمي".
استخدام البيئة التنظيمية التجريبية يسمح للشركات المرخصة باختبار منتجاتها وخدماتها ونماذج أعمالها وآليات تقديمها المبتكرة في السوق الحقيقي، مع المستهلكين الحقيقيين، على أساس تجريبي. يساعد ذلك في تقليل الوقت اللازم للوصول إلى السوق بتكلفة منخفضة، ويحسن الوصول إلى رأس المال، ويضمن الالتزام بمتطلبات الامتثال. تتيح هذه البيئات التنظيمية التجريبية مجالًا للتواصل المباشر بين مطوري التكنولوجيا المالية والشركات والمسؤولين التنظيميين، مع تقليل مخاطر العواقب السلبية غير المقصودة مثل العيوب الأمنية.
الصناديق التنظيمية للعملات الرقمية
مع اكتساب تقنية البلوكشين والعملات الرقمية المختلفة شعبية، تزداد أهمية الالتزام باللوائح وأمن الأصول الرقمية. كما أن الحوادث المتكررة لسرقات العملات الرقمية ومحاولات الاختراق والاحتيال تعمل أيضًا كعائق أمام التبني الجماعي.
تم تمديد الصناديق التنظيمية إلى العالم الافتراضي للعملات الرقمية، حيث تقدم الجهات التنظيمية المالية للشركات المصرح لها إمكانية اختبار منتجات البلوكشين. على سبيل المثال، في أغسطس 2021، منحت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) 20 شركة إمكانية الوصول إلى خدمة الصندوق التنظيمي الخاص بها.
في أوائل عام 2023، أطلقت المفوضية الأوروبية منصتها التجريبية الخاصة بها. تتكون هذه المنصة من مجموعة متنوعة من الخبراء المحترفين بما في ذلك شركة المحاماة Bird & Bird، وشركة الاستشارات OXYGY، ومصمم الويب Spindox، وخبير البلوكشين WBNoDE. ستعمل المنصة التجريبية التنظيمية للبلوكشين الأوروبية لمدة 3 سنوات مع ثلاث مجموعات سنوية تضم كل منها 20 حالة استخدام، وسيتم منح جائزة لأكثر الجهات التنظيمية ابتكارًا المشاركة في المنصة التجريبية.
في الولايات المتحدة، أعلن ميك مولفاني، المدير السابق بالوكالة لـ مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB)، في سبتمبر 2018 عن إطلاق بيئة تنظيمية تجريبية تهدف إلى تشجيع العملات الرقمية وتقنية البلوكشين. في أوائل عام 2020، قبل أن ينسحب من السباق الرئاسي، دعا المرشح آنذاك مايكل بلومبرغ إلى إنشاء "بيئة تجريبية للتكنولوجيا المالية" لتعزيز الابتكار.
في نوفمبر 2020، وقّعت حكومة إسبانيا قانون التحول الرقمي للقطاع المالي، الذي أنشأ بيئة تجريبية للمنظومة البيئية للعملات الرقمية والتكنولوجيا المالية. مع تطور البيئة التجريبية واللوائح اللاحقة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى الاستخدام الواسع النطاق للعملات الرقمية في البلاد ويعمل كنموذج لبقية دول الاتحاد الأوروبي. إسبانيا بالفعل في طليعة الدول عندما يتعلق الأمر بتقديم العملات الرقمية، حيث تدعم البلاد 285 جهاز صراف آلي للبيتكوين.
قيود الحاضنات التنظيمية للعملات الرقمية
عادةً ما تكون مدة الصناديق التنظيمية التجريبية محدودة وقد تغطي فقط جوانب معينة من صناعة العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية. يمكن أن يعيق هذا النطاق المحدود الاختبار الشامل للحلول المبتكرة، مما قد يؤدي إلى استبعاد حالات استخدام أو تقنيات حيوية. على سبيل المثال، يمتلك الصندوق التنظيمي الأوروبي لتقنية البلوكشين مدة حياة تبلغ ثلاث سنوات فقط، ولن يجري تجارب لأكثر من 60 حالة استخدام خلال فترة حياته.
نظرًا للطبيعة المبتكرة والاستكشافية لهذه الصناديق التجريبية، غالبًا ما يكون من الصعب تحديد أطر زمنية محددة أو أهداف أو معالم لتحقيقها. على سبيل المثال، تم إنشاء شبكة الابتكار المالي العالمية (GFIN) في عام 2019 كمشروع تجريبي لاختبار التنظيم على 44 طلبًا. عند الإبلاغ عن الجدول الزمني المتوقع لمراجعة هذه الطلبات، ذكرت شركة Baker McKenzie أنه "من الصعب إعطاء رقم دقيق نظرًا للوقت المحدود الذي كانت تعمل فيه GFIN."
أخيرًا، هناك قيود سياسية وجغرافية على صناديق التنظيم التجريبية للعملات الرقمية. فكر في كيفية تقييد الهيئات السياسية بمناطقها الجغرافية، بينما يمكن تبادل وتداول العملات الرقمية في جميع أنحاء العالم. هذا التداخل للعملات الرقمية يطرح العديد من التحديات التنظيمية، وغالبًا ما تكون الصناديق التجريبية محصورة داخل حدود دولة معينة تتعلق بتحديات منطقة معينة. كما أشارت جامعة ستانفورد، "نادراً ما يتجاوز نطاق صناديق التكنولوجيا المالية التجريبية المستوى الوطني الضيق نسبيًا. ونتيجة لذلك، لا تزال هناك معايير قانونية دولية موحدة على الأطر القانونية التي تحكم الصناديق التجريبية."
مستقبل صناديق التنظيم التجريبية للعملات الرقمية
من المحتمل أن يتم تبني عدد متزايد من بيئات الاختبار للعملات الرقمية في السنوات القادمة مع استكشاف المزيد من الشركات والحكومات لإمكانات تكنولوجيا البلوكشين والعملات الرقمية. ومع ذلك، لم يتم بعد الانتهاء من النتائج المستخلصة من بيئات الاختبار الحالية وتنفيذها. لقد واجهت العملات الرقمية نصيبها العادل من التحديات، بما في ذلك الاختراقات التي تم فيها سرقة الأموال، مثل اختراق إيثريوم في عام 2016 حيث تم سرقة 50 مليون دولار. وقد أدى الخلاف حول كيفية التعامل مع الاختراق إلى انقسام الشبكة إلى سلسلتين من البلوكشين: إيثريوم (ETH) وإيثريوم كلاسيك (ETC).
من المهم أن نلاحظ أنه على الرغم من زيادة الاستثمار في تكنولوجيا البلوكشين، إلا أن ذلك لا يعني بالضرورة أن العملات الرقمية التي يتم تداولها بشكل شائع اليوم ستُستخدم داخل تلك الشبكات.
على سبيل المثال، قام بنك الاتحاد السويسري (UBS) بتطوير بيئة تجريبية لاستكشاف استخدام تقنية البلوكشين في المدفوعات داخل القطاع المصرفي. وقد تعاون UBS مع بنوك كبيرة أخرى حول العالم لتطوير عملة تسوية موحدة (USC)، وهي تعادل رقمي للنقد. سيتم تحويل USC على أساس واحد لواحد أو التكافؤ مع العملة الورقية المقابلة، مثل اليورو أو الدولار الأمريكي، ومدعومة بالنقد في بنك مركزي.
كيف تستفيد الشركات من المشاركة في البيئة التنظيمية التجريبية؟
تستفيد الشركات من المشاركة في البيئة التنظيمية التجريبية من خلال الحصول على فرصة لاختبار مشاريعها في العملات الرقمية وتقنية البلوكشين في بيئة سوق حقيقية، وتلقي الملاحظات من الجهات التنظيمية، وتحديد ومعالجة التحديات التنظيمية قبل الإطلاق الكامل.
هل هناك أي صناديق تنظيمية معروفة قادمة للعملات المشفرة؟
وفقًا لـ CoinDesk، وجه الاتحاد الأوروبي اهتمامه نحو الميتافيرس، وأشكال التعاون الرقمي، والمنظمات الآلية اللامركزية. هذه العوالم الافتراضية، التي غالبًا ما تمتلك عملاتها الافتراضية الخاصة، "تقدم فرصًا غير مسبوقة في العديد من المجالات المجتمعية" لكنها "تشمل أيضًا أشكالًا جديدة من الحوكمة العالمية."
هل هناك أي قيود زمنية للمشاركة في البيئة التنظيمية التجريبية؟
نعم، عادةً ما تحتوي الصناديق التنظيمية التجريبية على حدود زمنية محددة مسبقًا، مما يسمح للمشاركين باختبار مشاريعهم تحت لوائح مخففة لفترة زمنية معينة، وبعد ذلك يجب عليهم الامتثال للوائح القياسية.
ما هي عملة Sandbox المشفرة؟
SAND هو الرمز الأصلي للعبة The Sandbox، وهي لعبة ميتافيرس ثلاثية الأبعاد غامرة على شبكة بلوكتشين Ethereum. يمكن لمستخدمي The Sandbox استكشاف وشراء الأراضي وتحقيق الدخل من الأصول على البلوكتشين. لا يرتبط The Sandbox بأي شكل من الأشكال بصندوق تنظيم العملات الرقمية الفعلي ولا يعكسه.
الخلاصة
بيئات الاختبار التنظيمية للعملات الرقمية هي بيئات خاضعة للرقابة تُنشئها الوكالات الحكومية لتمكين شركات التكنولوجيا المالية والشركات الناشئة من اختبار مشاريع العملات الرقمية وتقنية البلوكشين تحت لوائح مخففة. تهدف هذه البيئات إلى تعزيز الابتكار، وتحديد التحديات التنظيمية، وتشجيع الابتكار، وحماية المستهلكين.