تعريف
العملات الرقمية هي أصول رقمية، وغالبًا ما تعتمد على تقنية البلوكشين.
ما هي العملة المشفرة؟
العملة المشفرة هي عملة رقمية أو افتراضية مؤمنة بالتشفير، مما يجعل من شبه المستحيل تزويرها أو إنفاقها مرتين. معظم العملات المشفرة موجودة على شبكات لامركزية تستخدم تقنية البلوكشين، وهي دفتر أستاذ موزع يتم فرضه بواسطة شبكة متباينة من الحواسيب.
ميزة مميزة للعملات الرقمية هي أنها عادةً لا تصدر من قبل أي سلطة مركزية، مما يجعلها نظريًا محصنة ضد التدخل أو التلاعب الحكومي.
النقاط الرئيسية
- العملة المشفرة هي شكل من أشكال الأصول الرقمية تعتمد على شبكة موزعة عبر عدد كبير من أجهزة الكمبيوتر. هذه البنية اللامركزية تتيح لها الوجود خارج سيطرة الحكومات والسلطات المركزية.
- يعتقد بعض الخبراء أن تقنية البلوكشين والتقنيات المرتبطة بها ستحدث ثورة في العديد من الصناعات، بما في ذلك المالية والقانون.
- تشمل مزايا العملات الرقمية التحويلات المالية الأرخص والأسرع والأنظمة اللامركزية التي لا تنهار عند نقطة فشل واحدة.
- تشمل عيوب العملات الرقمية تقلب أسعارها، والاستهلاك العالي للطاقة في أنشطة التعدين، واستخدامها في الأنشطة الإجرامية.
فهم العملات الرقمية
العملات المشفرة هي عملات رقمية أو افتراضية مدعومة بأنظمة تشفير. تتيح هذه العملات إجراء مدفوعات آمنة عبر الإنترنت دون الحاجة إلى وسطاء من الأطراف الثالثة. يشير مصطلح "التشفير" إلى مختلف الخوارزميات والتقنيات التشفيرية التي تحمي هذه الإدخالات، مثل تشفير المنحنيات الإهليلجية، وأزواج المفاتيح العامة والخاصة، ودوال التجزئة.
تعتبر تقنية البلوكشين (Blockchain) جوهر جاذبية ووظيفة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. كما يشير اسمها، فإن البلوكشين هو في الأساس مجموعة من الكتل المتصلة من المعلومات على دفتر حسابات عبر الإنترنت. تحتوي كل كتلة على مجموعة من المعاملات التي تم التحقق منها بشكل مستقل من قبل كل مدقق على الشبكة.
يجب التحقق من كل كتلة جديدة يتم إنشاؤها قبل تأكيدها، مما يجعل من شبه المستحيل تزوير سجلات المعاملات. يجب أن يتم الاتفاق على محتويات السجل الإلكتروني من قبل شبكة من العقد الفردية، أو أجهزة الكمبيوتر التي تحافظ على السجل.
يقول الخبراء إن تقنية البلوكشين يمكن أن تخدم صناعات متعددة، وسلاسل التوريد، وعمليات مثل التصويت عبر الإنترنت والتمويل الجماعي. المؤسسات المالية مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) تستخدم تقنية البلوكشين لخفض تكاليف المعاملات من خلال تبسيط معالجة المدفوعات.
أنواع العملات الرقمية
تم إنشاء العديد من العملات الرقمية لتسهيل العمل الذي يتم على البلوكشين الذي بُنيت عليه. على سبيل المثال، تم تصميم الإيثر الخاص بـ إيثريوم ليُستخدم كوسيلة دفع للتحقق من صحة المعاملات وفتح الكتل. عندما انتقل البلوكشين إلى نظام إثبات الحصة في سبتمبر 2022، ورث الإيثر (ETH) مهمة إضافية كنظام الرهان للبلوكشين. تم تصميم XRP الخاص بمؤسسة XRP Ledger لتسهيل التحويلات بين المؤسسات المالية في مختلف المناطق الجغرافية.
نظرًا لوجود العديد من العملات الرقمية في السوق، من المهم أن تفهم الأنواع المختلفة. معرفة ما إذا كانت العملة التي تنظر إليها لها غرض يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها—فالعملة الرقمية التي لها غرض من المرجح أن تكون أقل خطورة من تلك التي لا تمتلك استخدامًا.
في معظم الأوقات، عندما تسمع عن أنواع العملات الرقمية، تسمع اسم العملة. ومع ذلك، تختلف أسماء العملات عن أنواع العملات. إليك بعض الأنواع التي ستجدها مع بعض أسماء الرموز في تلك الفئة:
- الفائدة: XRP وETH هما مثالان على الرموز الفائدة. يخدمان وظائف محددة على سلاسلهما الخاصة.
- المعاملات: الرموز المصممة لتُستخدم كوسيلة دفع. البيتكوين هو الأكثر شهرة من بينها.
- الحوكمة: تمثل هذه الرموز حقوق التصويت أو حقوق أخرى على البلوكشين، مثل Uniswap.
- المنصة: تدعم هذه الرموز التطبيقات المبنية لاستخدام تقنية البلوكشين، مثل سولانا.
- الرموز الأمنية: الرموز التي تمثل ملكية أحد الأصول، مثل الأسهم التي تم تحويلها إلى رموز (القيمة المنقولة إلى البلوكشين). رمز MS هو مثال على رمز مؤمن. إذا تمكنت من العثور على أحد هذه الرموز للبيع، يمكنك الحصول على ملكية جزئية من Millennium Sapphire.
إذا وجدت عملة مشفرة لا تندرج تحت إحدى هذه الفئات، فقد اكتشفت فئة جديدة أو شيئًا يحتاج إلى التحقيق للتأكد من أنه شرعي.
كيفية شراء العملات الرقمية
إذا كنت ترغب في استخدام العملات الرقمية لشراء المنتجات والخدمات، ستحتاج إلى زيارة منصة تبادل العملات الرقمية. هذه هي الشركات التي تتيح لك شراء أو بيع العملات الرقمية من مستخدمين آخرين بسعر السوق الحالي، مشابهة لشراء الأسهم. بعد شراء العملات، ستحتاج إلى تحويلها إلى محفظة رقمية أو استخدام خدمة طرف ثالث مثل Coinbase لتخزين عملاتك.
إذا كنت ترغب فقط في شراء العملات الرقمية كاستثمار، فقد تتمكن من القيام بذلك من خلال وسيطك المالي. على سبيل المثال، تتيح Robinhood للمستخدمين الاستثمار في البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى، على الرغم من أنك لا تستطيع سحبها من المنصة للشراء. بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية (ETFs) التي توفر التعرض لفئة الأصول الرقمية دون الحاجة إلى أن يحتفظ المستثمرون بمحافظهم الخاصة. على سبيل المثال، اعتبارًا من مايو 2024، يمكن للمستثمرين اختيار الاحتفاظ بأسهم Bitcoin futures ETF. كما وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على إدراج وتداول أسهم الإيثر الفورية.
هل العملات الرقمية قانونية؟
العملات الورقية تستمد سلطتها من الحكومة أو السلطات النقدية. على سبيل المثال، الدولار الأمريكي معترف به ومصدر من قبل الحكومة كعملة رسمية للولايات المتحدة ويعتبر "عملة قانونية".
لكن العملات المشفرة لا تصدر عن أي كيانات عامة أو خاصة. لذلك، كان من الصعب تقديم حجة لوضعها القانوني في مختلف الولايات القضائية المالية حول العالم. ولا يساعد في الأمور أن العملات المشفرة قد عملت بشكل أساسي خارج معظم البنية التحتية المالية القائمة.
في الولايات المتحدة.
الوضع القانوني للعملات الرقمية يخلق تداعيات لاستخدامها في المعاملات اليومية والتداول. في يونيو 2019، أوصت فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) بأن تكون التحويلات المالية للعملات الرقمية خاضعة لمتطلبات قاعدة السفر الخاصة بها، والتي تتطلب الامتثال لمكافحة غسل الأموال (AML).
على الرغم من أن العملات الرقمية تُعتبر شكلاً من أشكال المال، إلا أن دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) تعاملها كأصول مالية أو ممتلكات لأغراض الضرائب. وكما هو الحال مع معظم الاستثمارات الأخرى، إذا حققت أرباحًا رأسمالية من بيع أو تداول العملات الرقمية، فإن الحكومة ترغب في الحصول على جزء من الأرباح. كيفية فرض الضرائب من قبل دائرة الإيرادات الداخلية على الأصول الرقمية - سواء كأرباح رأسمالية أو كدخل عادي - يعتمد على المدة التي احتفظ فيها دافع الضرائب بالعملة الرقمية وكيفية استخدامها.
في الولايات المتحدة في يوليو 2023، قضت المحاكم بأن العملات الرقمية تُعتبر أوراقًا مالية عندما يتم شراؤها من قبل المشترين المؤسسيين، ولكنها لا تُعتبر كذلك عندما يشتريها المستثمرون الأفراد على البورصات.
أطلق المتحمسون على ذلك انتصارًا للعملات الرقمية؛ ومع ذلك، فإن بورصات العملات الرقمية تخضع لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وكذلك عروض العملات أو المبيعات للمستثمرين المؤسسيين. لذا، فإن العملات الرقمية قانونية في الولايات المتحدة، لكن الوكالات التنظيمية تكتسب ببطء موطئ قدم في هذه الصناعة.
في آسيا
يعرّف قانون خدمات الدفع في اليابان البيتكوين كملكية قانونية. يُطلب من بورصات العملات الرقمية التي تعمل في البلاد جمع معلومات عن العميل وتفاصيل تتعلق بالتحويلات المالية.
حظرت الصين تداولات العملات الرقمية والمعاملات والتعدين داخل حدودها، لكنها تمتلك عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC).
تم الإبلاغ عن أن الهند تقوم بصياغة إطار عمل للعملات الرقمية المشفرة، ولكن حتى يتم سنّه، فإن العملات الرقمية المشفرة ليست غير قانونية بعد. يمكن للبورصات تقديم العملات الرقمية المشفرة بحرية.
في أوروبا
العملات الرقمية قانونية في الاتحاد الأوروبي. يجب أن تُصنّف المشتقات والمنتجات الأخرى التي تستخدم العملات الرقمية كـ "أدوات مالية". في يونيو 2023، دخلت لائحة الأسواق في الأصول الرقمية (MiCA) الخاصة بالمفوضية الأوروبية حيز التنفيذ. يضع هذا القانون ضمانات ويحدد قواعد للشركات أو البائعين الذين يقدمون خدمات مالية باستخدام العملات الرقمية.
هل العملات الرقمية استثمار آمن؟
لقد اكتسبت العملات الرقمية سمعة كاستثمارات غير مستقرة بسبب الخسائر الكبيرة التي يتكبدها المستثمرون نتيجة للاحتيالات والاختراقات والأخطاء والتقلبات. وعلى الرغم من أن التشفير الأساسي وتقنية البلوكشين آمنان بشكل عام، إلا أن التعقيد التقني لاستخدام وتخزين الأصول الرقمية يمكن أن يشكل خطرًا كبيرًا على المستخدمين الجدد.
بالإضافة إلى مخاطر السوق المرتبطة بالأصول المضاربة، يجب على مستثمري العملات الرقمية أن يكونوا على دراية بالمخاطر التالية:
- مخاطر المستخدم: على عكس التمويل التقليدي، لا توجد طريقة لعكس أو إلغاء معاملة العملة المشفرة بعد إرسالها بالفعل. وفقًا لبعض التقديرات، فإن حوالي خمس جميع عملات البيتكوين أصبحت الآن غير قابلة للوصول بسبب فقدان كلمات المرور أو العناوين المرسلة بشكل غير صحيح.
- المخاطر التنظيمية: لا يزال الوضع التنظيمي لبعض العملات الرقمية غير واضح في العديد من المناطق، حيث تسعى بعض الحكومات إلى تنظيمها كأوراق مالية أو عملات أو كلاهما. قد يؤدي تشديد مفاجئ في اللوائح التنظيمية إلى صعوبة بيع العملات الرقمية أو يتسبب في انخفاض واسع في الأسعار في السوق.
- مخاطر الطرف المقابل: يعتمد العديد من المستثمرين والتجار على البورصات أو الجهات الحافظة الأخرى لتخزين عملاتهم الرقمية. قد يؤدي السرقة أو الفقدان من قبل أحد هذه الأطراف الثالثة إلى فقدان الاستثمار بالكامل.
- مخاطر الإدارة: بسبب نقص اللوائح المتماسكة، هناك قلة في الحماية ضد الممارسات الإدارية الخادعة أو غير الأخلاقية. لقد خسر العديد من المستثمرين مبالغ كبيرة بسبب فرق الإدارة التي فشلت في تقديم منتج.
- مخاطر البرمجة: تستخدم العديد من منصات الاستثمار والإقراض العقود الذكية الآلية للتحكم في حركة ودائع المستخدمين. يتحمل المستثمر الذي يستخدم إحدى هذه المنصات خطر أن يتسبب خطأ برمجي أو استغلال في هذه البرامج في خسارة استثماره.
- التلاعب بالسوق: لا يزال التلاعب بالسوق يمثل مشكلة كبيرة في العملات الرقمية، حيث يتصرف الأشخاص المؤثرون والمنظمات والبورصات بطرق غير أخلاقية.
على الرغم من هذه المخاطر، شهدت العملات الرقمية قفزة كبيرة في الأسعار، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية إلى حوالي 2.4 تريليون دولار. وعلى الرغم من الطبيعة المضاربية لهذا الأصل، فقد تمكن البعض من تحقيق ثروات كبيرة من خلال تحمل مخاطر الاستثمار في العملات الرقمية في مراحلها المبكرة.
مزايا وعيوب العملات الرقمية
تم تقديم العملات الرقمية بهدف إحداث ثورة في البنية التحتية المالية. وكما هو الحال مع كل ثورة، هناك مقايضات متضمنة. في المرحلة الحالية من تطوير العملات الرقمية، هناك العديد من الفروقات بين الفكرة النظرية لنظام لامركزي باستخدام العملات الرقمية وتطبيقه العملي.
المزايا
- يزيل نقاط الفشل الفردية
- أسهل في تحويل الأموال بين الأطراف
- يزيل الأطراف الثالثة
- يمكن استخدامها لتوليد العوائد
- التحويلات المالية أصبحت أكثر سلاسة
عيوب
- المعاملات تكون ذات أسماء مستعارة (pseudonymous)
- تتيح الأسماء المستعارة استخدامات إجرامية
- أصبحت مركزية للغاية
- مكلف المشاركة في الشبكة وكسب المال
- قضايا الأمان خارج السلسلة
- الأسعار متقلبة للغاية
المزايا الموضحة
تمثل العملات المشفرة نموذجًا جديدًا ولا مركزيًا للنقود. في هذا النظام، لا تكون هناك حاجة إلى الوسطاء المركزيين، مثل البنوك والمؤسسات النقدية، لفرض الثقة والإشراف على المعاملات بين طرفين. وبالتالي، فإن النظام الذي يعتمد على العملات المشفرة يلغي إمكانية وجود نقطة فشل واحدة—مثل مؤسسة مالية كبيرة تتسبب في سلسلة من الأزمات العالمية، كما حدث في عام 2008 بسبب فشل البنوك الاستثمارية الكبيرة في الولايات المتحدة.
تَعِد العملات الرقمية بتسهيل عملية تحويل الأموال مباشرة بين طرفين دون الحاجة إلى طرف ثالث موثوق مثل البنك أو شركة بطاقات الائتمان. هذه التحويلات اللامركزية مؤمنة باستخدام المفاتيح العامة والمفاتيح الخاصة وأشكال مختلفة من أنظمة الحوافز، مثل إثبات العمل أو إثبات الحصة.
لأنهم لا يستخدمون وسطاء من الأطراف الثالثة، يمكن أن تكون تحويلات العملات المشفرة بين طرفين متعاملين أسرع من التحويلات المالية التقليدية. تُعتبر القروض السريعة في التمويل اللامركزي مثالاً ممتازًا على مثل هذه التحويلات اللامركزية. هذه القروض، التي تُعالج دون الحاجة إلى ضمانات، يمكن تنفيذها في غضون ثوانٍ وتُستخدم في الغالب في التداول.
اقتصاد الحوالات يختبر واحدة من أبرز حالات الاستخدام للعملات المشفرة. العملات المشفرة مثل بيتكوين تعمل كعملات وسيطة لتبسيط تحويل الأموال عبر الحدود. وبالتالي، يتم تحويل العملة الورقية إلى بيتكوين (أو عملة مشفرة أخرى)، ثم تُنقل عبر الحدود، وتُحول بعد ذلك إلى العملة الورقية في الوجهة دون تدخل طرف ثالث.
العيوب موضحة
على الرغم من أنهم يدعون أن يكونوا شكلاً مجهولاً من المعاملات، إلا أن العملات الرقمية هي ذات هوية مستعارة. فهي تترك أثراً رقمياً يمكن لوكالات مثل مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) تتبعه. وهذا يفتح المجال للحكومات والسلطات والآخرين لتتبع المعاملات المالية.
أصبحت العملات الرقمية أداة شائعة لدى المجرمين للأنشطة الخبيثة مثل غسيل الأموال والمشتريات غير المشروعة. حالة دريد بايرت روبرتس، الذي أدار سوقًا لبيع المخدرات على الشبكة المظلمة، معروفة بالفعل. كما أصبحت العملات الرقمية مفضلة لدى القراصنة الذين يستخدمونها في أنشطة الفدية.
نظريًا، من المفترض أن تكون العملات الرقمية لامركزية، حيث يتم توزيع الثروة بين العديد من الأطراف على البلوكشين. لكن الملكية أصبحت أكثر تركيزًا، كما يتضح من الشركات التي تشتريها وتحتفظ بها لزيادة الأسعار ومديري صناديق الاستثمار الذين يشترونها للاحتفاظ بها في صناديقهم.
أحد المفاهيم الأساسية للعملات الرقمية هو أن أي شخص يمكنه تعدينها باستخدام جهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت. ومع ذلك، فإن تعدين العملات الرقمية الشهيرة يتطلب طاقة كبيرة، أحيانًا بقدر ما تستهلكه دول بأكملها. إن تكاليف الطاقة الباهظة وعدم القدرة على التنبؤ بعملية التعدين قد جعلت التعدين يتركز بين الشركات الكبيرة التي تصل إيراداتها إلى مليارات الدولارات.
على الرغم من أن سلاسل الكتل للعملات المشفرة آمنة للغاية، إلا أن مستودعات تخزين المفاتيح المتعلقة بالعملات المشفرة خارج السلسلة، مثل البورصات والمحافظ، يمكن أن تتعرض للاختراق. لقد تعرضت العديد من بورصات ومحافظ العملات المشفرة للاختراق على مر السنين، مما أدى أحيانًا إلى سرقة ملايين الدولارات من العملات.
تعاني العملات الرقمية المتداولة في الأسواق العامة من تقلبات في الأسعار، لذا فإن الاستثمارات تتطلب مراقبة دقيقة للأسعار. على سبيل المثال، شهدت بيتكوين ارتفاعات وانخفاضات سريعة في قيمتها، حيث ارتفعت إلى ما يقرب من 65,000 دولار في نوفمبر 2021 قبل أن تنخفض إلى ما يزيد قليلاً عن 20,000 دولار بعد عام ونصف. وقد عادت أسعار بيتكوين للارتفاع بحلول منتصف عام 2024. نتيجة لهذا النطاق الواسع من التقلبات، يعتبر العديد من الناس العملات الرقمية فقاعة مضاربة.
هل العملات الرقمية استثمار جيد بالفعل؟
يمكن أن تكون العملات الرقمية استثمارًا جيدًا لشخص يستمتع بالمضاربة ويمكنه تحمل الخسارة المالية لكل ما استثمره. ومع ذلك، فهي ليست استثمارًا حكيمًا لشخص يسعى لتنمية محفظة تقاعده أو لوضع مدخراته فيها من أجل النمو.
هل العملات الرقمية تُعتبر مالاً حقيقياً؟
إحدى تعريفات المال هي أنه شيء يُقبل عمومًا كوسيط للتبادل، ومقياس أو مخزن للقيمة، ووحدة حساب. وفقًا لهذا التعريف، فإن العملة المشفرة تُعتبر مالًا حقيقيًا.
كيف تحقق العملات الرقمية الأرباح لك؟
هناك عدة طرق يمكن للعملات المشفرة أن تحقق لك المال من خلالها. تتيح لك تطبيقات التمويل اللامركزي إقراض عملاتك المشفرة مع الحصول على فائدة؛ يمكنك أيضًا رهن عملة متوافقة على البلوكشين أو في بعض البورصات للحصول على مكافآت، أو يمكنك الاحتفاظ بها على أمل أن تزيد قيمتها السوقية. لا تضمن أي من هذه الطرق تحقيق المال، ولكن العديد من الأشخاص استفادوا منها.
الخلاصة
العملات الرقمية هي أصول رقمية يتم تأمينها بواسطة التشفير. وباعتبارها تقنية جديدة نسبيًا، فهي تعتبر استثمارًا مضاربًا للغاية، ومن المهم فهم المخاطر المرتبطة بها قبل الاستثمار.