ما هي قواعد نزاهة السوق العالمية (UMIR)؟
قواعد نزاهة السوق العالمية (UMIR) هي مجموعة من القواعد التي تحكم ممارسات التداول في كندا. تم وضع هذه القواعد من قبل جهة تنظيمية مستقلة، وهي المنظمة التنظيمية لصناعة الاستثمار في كندا (IIROC). تم إنشاء UMIR لتعزيز الأسواق العادلة والمتكافئة والفعالة. قبل تشكيل UMIR، كانت كل بورصة فردية مسؤولة عن تنظيم ممارسات التداول الخاصة بها. من خلال جعل هذه الممارسات عالمية، تضمن البورصات الكندية العدالة المتساوية وتحسن ثقة المستثمرين في جميع البورصات.
فهم قواعد نزاهة السوق العالمية (UMIR)
تحدد IIROC قواعد UMIR. تعتبر IIROC منظمة تنظيم ذاتي وطنية تشرف على جميع شركات الاستثمار والتداول في أسواق الديون والأسهم في كندا. تكتب IIROC قواعد تضع معايير تنظيمية وصناعية استثمارية عالية مثل UMIR، وتقوم بفحص جميع المستشارين الاستثماريين العاملين في الشركات الخاضعة لتنظيم IIROC، وتراجع الامتثال المالي للشركات، وتحدد متطلبات رأس المال الأدنى لضمان أن يكون لدى الشركات رأس مال كافٍ لعمليات الأعمال. هذا الإشراف يقلل من عدد حالات الإفلاس الناتجة عن الرافعة المالية المفرطة والممارسات التجارية الخطرة.
مراجعات الامتثال لـ IIROC
يقوم IIROC بإجراء مراجعات الامتثال للتحقق من أن الشركات تشرف بشكل صحيح على التعامل مع حسابات العملاء وأن النصائح والمعاملات تعكس بشكل مناسب احتياجات وتعليمات العميل. يجب على المستشارين المعتمدين من IIROC اتباع قواعد الملاءمة و"اعرف عميلك" من خلال التعرف على الوضع المالي للعميل واحتياجاته الاستثمارية وأهدافه وخبرته في الاستثمار وقدرته على تحمل المخاطر. يقوم IIROC بإجراء مراجعات امتثال لسلوك التداول للتحقق من إجراءات مكاتب التداول في الشركات التجارية. تقوم المراجعات بتقييم ما إذا كانت إجراءات مكاتب التداول تتوافق مع (UMIR) وقانون الأوراق المالية الإقليمي المعمول به.
مراقبة السوق من قبل IIROC
يقوم IIROC بمسح السوق وتحليل التداول لضمان أن التداول يتوافق مع UMIR وقانون الأوراق المالية الإقليمي المعمول به. يتحمل IIROC مسؤولية تحديد سوء السلوك من قبل الوسطاء أو الشركات، والأشخاص المعتمدين، والمشاركين الآخرين في السوق، وبدء الإجراءات التأديبية مثل الغرامات، والإيقافات، والحظر الدائم أو إنهاء الأفراد والشركات. يتم إضافة الأموال التي يتم جمعها من الغرامات والتسويات إلى الصندوق المقيد لـ IIROC وتُستخدم في النفقات الرأسمالية للقضايا التنظيمية، ومشاريع تعليم المستثمرين والصناعة، واستخدامات أخرى مصرح بها بموجب أوامر الاعتراف الخاصة بـ IIROC.
وفقًا لبورصة الأوراق المالية الكندية (CSE)، يمكن للمتداولين الذين هم أعضاء ولديهم سجل جيد مع منظمة تنظيم صناعة الاستثمار في كندا (IIROC) والذين هم أيضًا مسجلون لدى هيئة تنظيم الأوراق المالية الكندية التقدم للحصول على إذن للتداول في بورصة CSE.
يقوم IIROC بتعديل قواعد UMIR من وقت لآخر. على سبيل المثال، في عام 2015، اقترح IIROC تعديلات على القواعد بعد اقتراح من هيئة الأوراق المالية الكندية (CSA) لتوضيح تفسير الأمر المحمي. اقترحت CSA أن الأوامر التي تنفذ تأخيرًا منهجيًا في معالجة الأوامر، أو ما يُعرف بـ "المطب السرعة"، لن تُعتبر أوامر محمية.