ما هو حساب فائض النفط الخام (ECA)؟
حساب العائدات النفطية الفائضة (ECA) هو اسم حساب مالي للحكومة النيجيرية تم إنشاؤه لحفظ الإيرادات التي تتجاوز السعر المرجعي المحدد في الميزانية والتي تم توليدها من بيع النفط.
النقاط الرئيسية
- حساب الفائض من النفط الخام (ECA) هو صندوق تم إنشاؤه في عام 2004 من قبل الحكومة الوطنية في نيجيريا بهدف استقرار اقتصاد البلاد وتخفيف تأثير تقلبات الأسعار في صادرات النفط.
- يتم تمويل حساب الاستقرار الاقتصادي (ECA) من الفرق بين السعر السوقي للنفط الخام والسعر المحدد في ميزانية الحكومة كما هو مذكور في مشروع قانون الاعتمادات الحكومية.
- على الرغم من نواياه الحسنة، فقد كان ECA مليئًا بالجدل، واتهامات بالفساد، وأداء غير مؤكد.
- انتقل صندوق ECA منذ عام 2011 إلى صندوق ثروة سيادي جديد، والذي حقق نتائج أفضل حتى الآن.
فهم حساب الفائض من النفط الخام
تأسست ECA في عام 2004، وكان الهدف الرئيسي منها حماية الميزانيات المخططة لنيجيريا من العجز الناتج عن تقلبات أسعار النفط الخام. من خلال فصل النفقات الحكومية عن عائدات النفط، سعى حساب العائدات الزائدة إلى عزل الاقتصاد النيجيري عن الصدمات الاقتصادية الخارجية. كما هدف إلى حماية الإنفاق العام من أن يكون متأثراً بدورة الازدهار والانهيار في السوق النفطية الدولية.
إرث من الجدل
يُعتبر حساب الفائض النفطي من بين صناديق الثروة السيادية كواحد من أكثرها غموضًا وافتقارًا إلى ضوابط مكافحة الفساد. أدى غياب القواعد التي تحكم الودائع والسحوبات والاستثمارات في الحساب إلى تصنيف معهد حوكمة الموارد الطبيعية نيجيريا كثاني أسوأ صندوق مُدار بين 34 دولة غنية بالموارد في تقرير عام 2017. كما هو مُنشأ حاليًا، قد يُنظر دائمًا إلى حساب الفائض النفطي داخليًا بشك نظرًا لافتقاره إلى الدعم القانوني والهياكل المناسبة والسحوبات الطارئة. لا توجد سجلات للأموال الداخلة والخارجة—التتبع الطبيعي لعمليات الصندوق. على مر السنين، أعرب المسؤولون عن قلقهم لأن أرصدة حساب الفائض النفطي تبدو وكأنها تتغير بإرادة دون أي دليل مرافق على السحوبات أو الموافقات على مثل هذه السحوبات.
مع هذه القضايا الأساسية، شهد الحساب تقلبات واسعة في قيمته على مر الزمن. زاد حساب الفائض النفطي تقريبًا أربعة أضعاف من 5.1 مليار دولار عند إنشائه في عام 2005 إلى أكثر من 20 مليار دولار في نوفمبر 2008، والذي كان في ذلك الوقت يمثل أكثر من ثلث الاحتياطيات الخارجية لنيجيريا. بحلول يونيو 2010، انخفض الحساب إلى أقل من 4 مليارات دولار بسبب العجز في الميزانية على جميع مستويات الحكومة النيجيرية، والانخفاض الحاد في أسعار النفط، والركود الكبير 2008-2009. بحلول أبريل 2018، بلغ رصيد حساب الفائض النفطي 1.8 مليار دولار. اعتبارًا من عام 2020، بلغ رصيد الحساب 72 مليون دولار فقط حيث تواصل البلاد التعامل مع أزمة إيرادات غير مسبوقة لم تشهدها منذ أوائل الثمانينيات.
لا يخفى على أحد أن حساب العائدات النفطية الفائضة قد عانى من عدم الثقة العميق منذ إنشائه بسبب نظام المحاسبة العامة الذي كان يُنظر إليه على أنه فاسد بشكل كبير، وغير شفاف، وخاضع للتعسف وسوء الاستخدام. على مر السنين، تحمل حساب العائدات النفطية الفائضة باستمرار اتهامات بسوء الإدارة، إلى جانب وابل من الدعاوى القضائية التي تحدت دستوريته وقانونيته. علاوة على ذلك، تم اتهام حساب العائدات النفطية الفائضة بأنه يعمل كـ صندوق سري لكبار المسؤولين الحكوميين للنهب عندما كانوا مفلسين، أو مرضى، أو بحاجة إلى إجازة ترفيهية.
صندوق الثروة السيادي الجديد ليحل محل ECA
في عام 2011، وافق المجلس الاقتصادي الوطني في نيجيريا على خطة لاستبدال حساب النفط الفائض بصندوق الثروة السيادي الوطني، وذلك بشكل أساسي لتخفيف الجدل المحيط بشرعية حساب النفط الفائض. يتكون هذا الصندوق السيادي من ثلاثة صناديق فرعية ذات أهداف محددة بوضوح:
- صندوق الاستقرار: لدعم الميزانية في أوقات الضغوط الاقتصادية، بما في ذلك للتحوط ضد تقلبات أسعار النفط الخام.
- صندوق الأجيال القادمة: للادخار من أجل الأجيال القادمة من النيجيريين.
- صندوق البنية التحتية في نيجيريا: للاستثمار في البنية التحتية المحلية.
بشكل أساسي، فإن أهداف صندوق الثروة السيادي (SWF) هي نفسها أهداف حساب الفائض النفطي الأصلي. الفرق الرئيسي هو أن صندوق الثروة السيادي مُنظم لضمان المزيد من الإنتاجية والشفافية؛ وعلى الأقل تم تأسيسه بموجب قانون، لذا على عكس حساب الفائض النفطي، فإنه لا يحمل عبء الادعاءات بعدم الشرعية.
التوقعات لحساب الفائض من النفط الخام
حتى الآن، حقق صندوق الثروة السيادي نتائج جيدة. وبما أنه يبدو من غير الضروري أن تدير نيجيريا كلا الحسابين في نفس الوقت، ومع الدعم القانوني لصندوق الثروة السيادي وهيكله المنظم ونطاقه الأوسع، يمكن دمج حساب العائدات النفطية الزائدة بسهولة في صندوق الثروة السيادي. إذًا، لماذا لم يحدث ذلك؟ كما هو الحال مع أي شيء آخر يتعلق بحساب العائدات النفطية الزائدة، لا توجد إجابة بسيطة.
يتعلق الأمر بصراع سياسي داخلي. يعتقد بعض المسؤولين الحكوميين أنه يجب إلغاء حساب العائدات النفطية الفائضة. بينما يعتقد آخرون أنه يجب تقنين حساب العائدات النفطية الفائضة. ومع ذلك، في محاولة لمنح حساب العائدات النفطية الفائضة دعمًا قانونيًا، يحتاج المشرعون أولاً إلى حل العديد من مجالات الصراع الأخرى.
أحد الأمثلة على ذلك هو حق الولايات والحكومات المحلية في تقرير ما إذا كانت مرتاحة مع إدارة الحكومة الفيدرالية لحصتها من الأموال أم لا. في أي حال، حتى وقت كتابة هذه السطور، لا تزال هاتان الأداتان الحسنتا النية من أدوات السياسة المالية - حساب النفط الخام الفائض وصندوق الثروة السيادية - تتعايشان في نيجيريا.