ما هي السياسة المالية؟
تشير السياسة المالية إلى استخدام الإنفاق الحكومي وسياسات الضرائب للتأثير على الظروف الاقتصادية، وخاصة الظروف الاقتصادية الكلية. وتشمل هذه الظروف الطلب الكلي على السلع والخدمات، والتوظيف، والتضخم، والنمو الاقتصادي.
خلال فترة الركود، قد تقوم الحكومة بخفض معدلات الضرائب أو زيادة الإنفاق لتحفيز الطلب وتنشيط النشاط الاقتصادي. وعلى العكس من ذلك، لمكافحة التضخم، قد تقوم برفع المعدلات أو تقليص الإنفاق لتهدئة الاقتصاد.
غالبًا ما يتم مقارنة السياسة المالية مع السياسة النقدية، التي يتم تنفيذها من قبل المصرفيين المركزيين وليس من قبل المسؤولين الحكوميين المنتخبين.
النقاط الرئيسية
- تشير السياسة المالية إلى استخدام الإنفاق الحكومي وسياسات الضرائب للتأثير على الظروف الاقتصادية.
- تعتمد السياسة المالية بشكل كبير على أفكار الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز.
- جادل كينز بأن الحكومات يمكنها استقرار دورة الأعمال وتنظيم الناتج الاقتصادي بدلاً من ترك الأسواق لتصحيح نفسها بمفردها.
- تعمل السياسة المالية التوسعية على خفض معدلات الضرائب أو زيادة الإنفاق لزيادة الطلب الكلي وتعزيز النمو الاقتصادي.
- السياسة المالية الانكماشية ترفع معدلات الفائدة أو تقلل الإنفاق لمنع أو تقليل التضخم.
فهم السياسة المالية
تعتمد السياسة المالية في الولايات المتحدة بشكل كبير على أفكار الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز (1883-1946). وقد جادل بأن الركود الاقتصادي يحدث بسبب نقص في مكونات الإنفاق الاستهلاكي واستثمارات الأعمال في الطلب الكلي.
كان كينز يعتقد أن الحكومات يمكنها استقرار الدورة الاقتصادية وتنظيم الناتج الاقتصادي من خلال تعديل سياسات الإنفاق والضرائب لتعويض النقص في القطاع الخاص.
تم تطوير نظرياته استجابة للكساد الكبير، الذي تحدى افتراضات الاقتصاد الكلاسيكي بأن التقلبات الاقتصادية تصحح نفسها بنفسها. كانت أفكار كينز مؤثرة للغاية وأدت إلى الصفقة الجديدة في الولايات المتحدة، والتي تضمنت إنفاقًا ضخمًا على مشاريع الأشغال العامة وبرامج الرفاه الاجتماعي.
في الاقتصاد الكينزي، يُعتبر الطلب الكلي أو الإنفاق هو المحرك لأداء ونمو الاقتصاد. يتكون الطلب الكلي من إنفاق المستهلكين، وإنفاق استثمارات الأعمال، والإنفاق الحكومي الصافي، والصادرات الصافية.
سلوك القطاع الخاص المتغير
وفقًا لعلماء الاقتصاد الكينزيين، فإن مكونات القطاع الخاص في الطلب الكلي متغيرة للغاية وتعتمد بشكل كبير على العوامل النفسية والعاطفية، مما يجعل من الصعب الحفاظ على نمو مستدام في الاقتصاد.
التشاؤم والخوف وعدم اليقين بين المستهلكين والشركات يمكن أن يؤدي إلى ركود اقتصادي وكساد. علاوة على ذلك، فإن الإفراط في الحماس من قبل القطاع العام خلال الأوقات الجيدة يمكن أن يؤدي إلى اقتصاد محموم وتضخم.
ومع ذلك، يعتقد الكينزيون أن الضرائب والإنفاق الحكومي يمكن إدارتهما بشكل عقلاني واستخدامهما لمواجهة الإفراط والقصور في استهلاك واستثمار القطاع الخاص بهدف استقرار الاقتصاد.
الإجراءات المالية التصحيحية الحكومية
عندما ينخفض إنفاق القطاع الخاص، يمكن للحكومة أن تنفق أكثر أو تقلل الضرائب لزيادة الطلب الكلي بشكل مباشر. وعندما يكون القطاع الخاص متفائلًا بشكل مفرط وينفق الكثير بسرعة على الاستهلاك ومشاريع الاستثمار الجديدة، يمكن للحكومة أن تنفق أقل أو تزيد الضرائب لتقليل الطلب الكلي.
هذا يعني أنه للمساعدة في استقرار الاقتصاد، يجب على الحكومة أن تدير عجزًا كبيرًا في الميزانية خلال فترات الركود الاقتصادي وأن تحقق فائضًا في الميزانية عندما يكون الاقتصاد في حالة نمو. تُعرف هذه السياسات باسم السياسات المالية التوسعية أو الانكماشية على التوالي.
أنواع السياسات المالية
السياسة التوسعية والأدوات
لتوضيح كيفية استخدام الحكومة للسياسة المالية للتأثير على الاقتصاد، دعونا نأخذ مثالاً على اقتصاد يمر بحالة ركود. قد تقوم الحكومة بإصدار حوافز ضريبية لزيادة الطلب الكلي وتحفيز النمو الاقتصادي.
المنطق وراء هذا النهج هو أنه عندما يدفع الناس ضرائب أقل، يكون لديهم المزيد من المال للإنفاق أو الاستثمار، مما يعزز الطلب الأعلى. يؤدي هذا الطلب إلى قيام الشركات بتوظيف المزيد، مما يقلل من البطالة، ويتسبب في منافسة شديدة على العمالة. بدوره، يؤدي ذلك إلى رفع الأجور وتزويد المستهلكين بمزيد من الدخل للإنفاق والاستثمار. إنها دورة فاضلة أو حلقة تغذية راجعة إيجابية.
بدلاً من خفض الضرائب، قد تسعى الحكومة إلى تحقيق التوسع الاقتصادي من خلال زيادة الإنفاق (دون زيادة الضرائب بالمقابل). على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي بناء المزيد من الطرق السريعة إلى زيادة فرص العمل، مما يعزز الطلب والنمو.
تُعرف السياسة المالية التوسعية عادةً بإنفاق العجز. يحدث إنفاق العجز عندما تتجاوز نفقات الحكومة الإيرادات من الضرائب ومصادر أخرى. في الواقع، يميل إنفاق العجز إلى أن يكون نتيجة لمزيج من تخفيضات الضرائب وزيادة الإنفاق.
السياسة الانكماشية والأدوات
في مواجهة التضخم المتزايد وأعراض التوسع الأخرى، يمكن للحكومة أن تتبع سياسة مالية انكماشية، وربما حتى إلى حد إحداث ركود قصير الأجل من أجل استعادة التوازن في الدورة الاقتصادية.
تقوم الحكومة بذلك عن طريق زيادة الضرائب، وتقليل الإنفاق العام، وخفض رواتب أو وظائف القطاع العام.
حيث تتضمن السياسة المالية التوسعية عجزًا في الإنفاق، تتميز السياسة المالية الانكماشية بفوائض في الميزانية. ومع ذلك، نادرًا ما يتم استخدام هذه السياسة لأنها غير شعبية بشكل كبير من الناحية السياسية.
يواجه صانعو السياسات العامة حوافز مختلفة تتعلق بما إذا كان ينبغي عليهم الانخراط في سياسة مالية توسعية أو انكماشية. لذلك، فإن الأداة المفضلة للحد من النمو غير المستدام عادة ما تكون السياسة النقدية الانكماشية. تتضمن السياسة النقدية قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة وتقييد عرض النقود والائتمان من أجل كبح التضخم.
سلبيات السياسة التوسعية
تُعتبر العجوزات المتزايدة من بين الشكاوى الموجهة ضد السياسة المالية التوسعية. ينتقد البعض أن تدفق العجز الحكومي يمكن أن يثقل كاهل النمو وفي النهاية يخلق الحاجة إلى إجراءات تقشفية ضارة austerity.
يجادل العديد من الاقتصاديين ببساطة في فعالية السياسات المالية التوسعية. ويقولون إن الإنفاق الحكومي يؤدي بسهولة إلى "crowding out" أو إزاحة الاستثمار من قبل القطاع الخاص.
السياسة التوسعية تحظى بشعبية أيضًا - إلى درجة خطيرة، كما يقول بعض الاقتصاديين. من الصعب سياسيًا عكس التحفيز المالي. سواء كان له التأثيرات الاقتصادية الكلية المرغوبة أم لا، فإن الناخبين يحبون الضرائب المنخفضة والإنفاق العام.
نظرًا للحوافز السياسية التي يواجهها صانعو السياسات، هناك ميل دائم نحو الانخراط في إنفاق العجز بشكل شبه مستمر، والذي يمكن تبريره جزئيًا بأنه مفيد للاقتصاد.
في نهاية المطاف، يمكن أن يخرج التوسع الاقتصادي عن السيطرة. تؤدي زيادة الأجور إلى التضخم وتبدأ فقاعات الأصول في التشكّل. يمكن أن يتسبب التضخم المرتفع وخطر التخلف عن السداد على نطاق واسع عند انفجار فقاعات الديون في إلحاق ضرر كبير بالاقتصاد. هذا الخطر، بدوره، يدفع الحكومات (أو بنوكها المركزية) إلى عكس المسار ومحاولة تقليص الاقتصاد.
السياسة المالية مقابل السياسة النقدية
السياسة المالية هي مسؤولية الحكومة. تتضمن تحفيز أو تباطؤ النشاط الاقتصادي باستخدام الضرائب والإنفاق الحكومي.
السياسة النقدية هي مجال مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتشير إلى الإجراءات المتخذة لزيادة أو تقليل السيولة من خلال المعروض النقدي للأمة. وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، تهدف هذه الإجراءات إلى "تعزيز التوظيف الكامل، واستقرار الأسعار، ومعدلات الفائدة طويلة الأجل المعتدلة - الأهداف الاقتصادية التي وجه الكونغرس الاحتياطي الفيدرالي لتحقيقها."
تشمل أدوات السياسة النقدية التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لزيادة أو تقليل السيولة (والتي تؤثر على إنفاق المستهلكين والاقتراض):
- شراء أو بيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة
- وضع متطلبات الاحتياطي للبنوك
- الانخراط في مقايضات السيولة مع البنوك المركزية
من المسؤول عن السياسة المالية؟
في الولايات المتحدة، يتم توجيه السياسة المالية من قبل كل من الفروع التنفيذية والتشريعية. في الفرع التنفيذي، يتلقى الرئيس المشورة من كل من وزير الخزانة ومجلس المستشارين الاقتصاديين.
في الفرع التشريعي، يقوم الكونغرس الأمريكي بتفويض الضرائب، وتمرير القوانين، وتخصيص الإنفاق لأي تدابير تتعلق بالسياسة المالية من خلال سلطته في التحكم بالميزانية. تتضمن هذه العملية مشاركة ومداولات وموافقة من كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ.
ما هي الأدوات الرئيسية للسياسة المالية؟
تُستخدم أدوات السياسة المالية من قبل الحكومات للتأثير على الاقتصاد. وتشمل هذه الأدوات بشكل رئيسي تغييرات في مستويات الضرائب والإنفاق الحكومي. لتحفيز النمو، يتم خفض الضرائب وزيادة الإنفاق. وغالبًا ما يتضمن ذلك الاقتراض عن طريق إصدار ديون حكومية. لتهدئة الاقتصاد الذي يشهد ارتفاعًا مفرطًا في النشاط، قد يتم رفع الضرائب وتقليل الإنفاق.
كيف تؤثر السياسة المالية على الناس؟
غالبًا ما لا تُشعر آثار السياسة المالية بالتساوي بين الجميع. اعتمادًا على التوجهات السياسية وأهداف صانعي السياسات، قد تؤثر تخفيضات الضرائب فقط على الطبقة المتوسطة، التي تُعتبر عادةً أكبر مجموعة اقتصادية. في أوقات التراجع الاقتصادي وارتفاع الضرائب، قد تضطر هذه المجموعة نفسها إلى دفع ضرائب أكثر من الطبقة العليا الأكثر ثراءً.
وبالمثل، عندما تقرر الحكومة تعديل إنفاقها، قد تؤثر سياستها فقط على مجموعة معينة من الناس. على سبيل المثال، فإن قرار بناء جسر جديد سيمنح العمل وزيادة الدخل لمئات من عمال البناء. بينما قرار إنفاق المال على بناء مكوك فضائي جديد، من ناحية أخرى، يفيد فقط مجموعة صغيرة ومتخصصة من الخبراء والشركات، مما لن يؤدي إلى زيادة كبيرة في مستويات التوظيف الإجمالية.
هل يجب أن تتدخل الحكومة في الاقتصاد؟
من أكبر العقبات التي تواجه صانعي السياسات هي تحديد مدى التدخل المباشر الذي يجب أن يكون للحكومة في الاقتصاد وحياة الأفراد الاقتصادية. في الواقع، كان هناك درجات مختلفة من التدخل من قبل الحكومة على مر تاريخ الولايات المتحدة. وبشكل عام، يُقبل أن درجة معينة من التدخل الحكومي ضرورية للحفاظ على اقتصاد نابض بالحياة، والذي يعتمد عليه الرفاه الاقتصادي للسكان.
الخلاصة
تُوجّه السياسة المالية من قبل الحكومة الأمريكية بهدف الحفاظ على اقتصاد صحي. الأدوات المستخدمة لتعزيز النشاط الاقتصادي المفيد تشمل تعديلات معدلات الضرائب والإنفاق الحكومي.
عندما يتباطأ النشاط الاقتصادي أو يتدهور، قد تحاول الحكومة تحسينه عن طريق تقليل الضرائب أو زيادة إنفاقها على برامج حكومية متنوعة.
عندما يكون الاقتصاد نشطًا بشكل مفرط ويهدد التضخم، قد يتم زيادة الضرائب أو تقليل الإنفاق. ومع ذلك، فإن أياً من الخيارين ليس جذابًا للسياسيين الذين يسعون للبقاء في مناصبهم. لذلك، في مثل هذه الأوقات، تلجأ الحكومة إلى الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءات السياسة النقدية لتقليل التضخم.