ما هو الاسمية؟
النومينالية هي مفهوم يشير إلى أن المبلغ الاسمي للقرض يبقى ثابتًا في البيانات المالية، على الرغم من التقلبات في التضخم أو أسعار الصرف التي قد تؤثر على القوة الشرائية الفعلية للنقود. تضع النومينالية مخاطر التضخم أو انخفاض قيمة العملة على الدائن، ومخاطر الانكماش أو ارتفاع قيمة العملة على المدين.
النقاط الرئيسية
- المذهب الاسمي هو المبدأ الذي ينص على أن يتم تسجيل القروض والديون وحسابها بوحدة عملة اسمية، دون تعديل للتغيرات في قيمة العملة.
- يخلق الاسمية الاستقرار والاتساق في المحاسبة عن الديون طالما أن قيمة العملة مستقرة.
- عندما تتغير قيمة العملة أو تتقلب، فإن الاسمية تقدم مخاطرة يجب على المقرضين والمقترضين التكيف معها، لأن قيمة المال المقترض قد تكون أكثر أو أقل من قيمة نفس المبلغ عند السداد.
- يمكن أن تسبب التضخم أو الانكماش غير المستقر أو غير المتوقع أو الشديد مشاكل في قدرة المقترضين والمقرضين على التكيف مع هذه المخاطر، مما يؤدي إلى اضطراب الأسواق الائتمانية.
فهم الاسمية
يقع مبدأ الاسمية ضمن المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) كجزء من افتراض الوحدة النقدية، الذي ينص على أن جميع الحسابات والمعاملات يجب أن تُسجل بوحدة نقدية قابلة للقياس ومستقرة. في الولايات المتحدة، يحدد مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) القيمة الاسمية للدولار الأمريكي (غير المعدلة للتضخم) كوحدة نقدية قياسية للتسجيل بموجب GAAP.
مبدأ الاسمية يحافظ على قيمة الدولار للأصل أو الالتزام، بما في ذلك الالتزامات الدينية، ثابتة من حيث الوحدة النقدية بغض النظر عن التغيرات في القوة الشرائية للنقود، ويخضع فقط للتغيرات في القيمة الفعلية للأصل أو الالتزام نفسه. الاسمية هي مبدأ قانوني ينص على أن مبلغ القرض بالدولار يجب أن يبقى رقماً ثابتاً في الميزانية العمومية. لا يتغير مع معدل التضخم أو سعر صرف العملة.
تخلق النظرية الاسمية اتساقًا في الحسابات والمعاملات بمرور الوقت، من خلال تقييم جميع المعاملات بوحدة حساب مستقرة، بدلاً من محاولة تعديل كل معاملة وإعادة تقييم الأصول والخصوم باستمرار من حيث القوة الشرائية. في بيئة نقدية مستقرة، حيث لا تتغير قيمة العملة بشكل كبير، تكون القيمة الاسمية والحقيقية للعملة متطابقة على أي حال. ومع ذلك، يمكن أن تنشأ المخاطر والصعوبات عندما تتقلب قيمة العملة بالنسبة للسلع الأخرى أو العملات الأخرى. يمكن أن يؤدي التغيير الكبير أو المستمر في قيمة العملة في النهاية إلى تقويض وظيفة المال كوحدة حساب تمامًا، كما يحدث في حالة التضخم المفرط.
يمكن أن تؤدي التغيرات في قيمة المال إلى وضع قدر معين من المخاطر على المقرض، لأنه مع ارتفاع التضخم، تتآكل القوة الشرائية للمال. عندما تتآكل القوة الشرائية للمال، فإن ذلك يجعل القيمة الحقيقية لسداد القرض أقل. عادةً ما يأخذ المقرضون في الاعتبار هذا الخطر عن طريق فرض معدل فائدة أعلى على القرض. في الأساس، في بيئة تضخمية، يحصل المقرض على أموال أقل عند استرداد رأس المال مما كان سيحصل عليه مع عملة مستقرة.
من ناحية أخرى، خلال فترات الانكماش، يتحمل المقترض هذا الخطر حيث يجب عليه سداد الدين بوحدات من العملة التي أصبحت أكثر قيمة مما اقترضه. بالنسبة للأعمال التجارية التي تقترض لتمويل العمليات، غالبًا ما يضع الانكماش المقترضين في خطر مزدوج. نظرًا لانخفاض الأسعار، قد يعني ذلك أنهم يجب أن يخفضوا سعر إنتاجهم في السوق، بينما يبقى المبلغ بالدولار لدينهم ثابتًا. لذا قد يكون لديهم إيرادات أقل، بينما يواجهون نفس دفعات القروض كما كان الحال قبل الانكماش.
مثال على الاسمية
شركة XYZ، وهي شركة افتراضية تقع في موروفيا، اقترضت مبلغ 1,000,000 دولار في 1 يناير. حدث تضخم في موروفيا خلال الأشهر الـ 12 التالية. انخفضت القوة الشرائية للدولار بشكل كبير لدرجة أنه بعد ستة أشهر، في 1 يوليو، أصبح مبلغ 1,000,000 دولار الذي تم اقتراضه في 1 يناير لا يشتري سوى نصف ما كان يشتريه في بداية العام. انخفضت قيمة المليون دولار بنسبة 50%. هذه أخبار سيئة للمقرض لشركة XYZ لأن مدفوعات رأس المال المجدولة أصبحت الآن تساوي نصف ما كانت ستساويه بدون معدل التضخم الحالي. ومع ذلك، بسبب مبدأ الاسمية، يبقى مبلغ القرض بالدولار ثابتًا عند 1,000,000 دولار على الرغم من التقلبات في القيمة الحقيقية للعملة.
اعتبارات خاصة
خلال فترات التضخم المستمر، عندما تفقد العملة قيمتها بمعدل ثابت، يمكن للمقرضين التكيف مع فقدان القوة الشرائية بسهولة نسبية عن طريق فرض علاوة تضخم تُضاف إلى سعر الفائدة الذي يطلبونه على القرض. على سبيل المثال، إذا طلب المقرض فائدة بنسبة 3% للتخلي عن استخدام أمواله ويتوقع أن يؤدي التضخم إلى زيادة الأسعار بنسبة 5%، فيمكنه فرض 8% على القرض للتكيف مع التضخم. هذه ممارسة طبيعية ويمكنها التكيف مع أي تضخم متوقع.
ومع ذلك، قد يجد المقرضون صعوبة أكبر في التكيف عندما لا يكون التضخم مستقرًا ويمكن التنبؤ به أو عندما يحدث انكماش. عندما يكون التضخم غير متوقع، يجب على المقرض أن يتكيف ليس فقط مع الأسعار المستقبلية الأعلى، ولكن أيضًا مع حقيقة أنه لا يمكنه التنبؤ بشكل موثوق بمدى سرعة ارتفاع الأسعار. وبالتالي، يمكن أن تؤدي معدلات التضخم غير المستقرة إلى ارتفاع كبير في أسعار الفائدة في السوق.
في الحالة الثانية—الانكماش—بينما يمكن للمقرض إلى حد ما فرض معدل فائدة أقل للتكيف مع القوة الشرائية المتزايدة للنقود، فإن معدلات الفائدة في السوق تكون عادةً مقيدة بحد أدنى عند 0%. يعني معدل فائدة أقل من 0% أن المقرض يدفع فعليًا للمقترض لأخذ قرض، ومن الواضح أن المقرض سيكون في وضع أفضل إذا احتفظ بالنقد بدلاً من تقديم قرض بخسارة.
في حالة التضخم غير المستقر، أو الانكماش السريع، أو التضخم المفرط المذكور سابقًا، فإن عدم قدرة المشاركين في سوق الائتمان على التكيف مع التغيرات في القوة الشرائية للمبالغ المقترضة والمقرضة يمكن أن يؤدي إلى اضطراب واسع النطاق في أسواق الائتمان. يُلاحظ هذا بشكل روتيني خلال الأحداث مثل الركود الحاد أو فترات التضخم المفرط.
أين يقع الاسمية ضمن مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)؟
يقع مفهوم الاسمية ضمن المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) كجزء من افتراض الوحدة النقدية. يفترض هذا الافتراض أن جميع الحسابات والمعاملات يجب أن تُسجل بوحدة نقدية قابلة للقياس ومستقرة. في الولايات المتحدة، يحدد مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) القيمة الاسمية للدولار الأمريكي (غير المعدلة للتضخم) كوحدة نقدية قياسية للتسجيل بموجب GAAP.
ما هو تأثير الاسمية على الحسابات والمعاملات؟
تخلق الاسمية اتساقًا في الحسابات والمعاملات بمرور الوقت. يتم ذلك من خلال تقييم جميع المعاملات بوحدة حساب مستقرة، بدلاً من محاولة تعديل كل معاملة وإعادة تقييم الأصول والخصوم باستمرار وفقًا لقوة الشراء.
ما الذي يجب تعديله في الاسمية؟
تقدم النظرية الاسمية مخاطر يجب على المقرضين والمقترضين التكيف معها عندما تتغير أو تتقلب قيمة العملة. وذلك لأن قيمة المال المقترض قد تكون أكثر أو أقل من قيمة نفس المبلغ عند سداده.
الخلاصة
النظرية الاسمية هي مفهوم ينص على أن يتم تسجيل القروض والديون وحسابها بوحدة عملة اسمية، دون تعديل للتغيرات في قيمة العملة. تضع النظرية الاسمية مخاطر التضخم أو انخفاض قيمة العملة على الدائن، ومخاطر الانكماش أو ارتفاع قيمة العملة على المدين.