ما هي فقرة قيصر الرواتب؟
فقرة "قيصر الرواتب" هي جزء من اللغة النموذجية التي تُضاف إلى عقود توظيف التنفيذيين في المؤسسات المالية، والتي تجعل شروط التعويض خاضعة لموافقة الحكومة الأمريكية. أصبحت فقرة "قيصر الرواتب" شائعة بعد عملية الإنقاذ التي قامت بها الحكومة الأمريكية للمؤسسات المالية في عامي 2008-2009.
تسمح هذه البنود للمؤسسة المالية بمواصلة تقديم خطط مكافآت جذابة لأفضل موظفيها، ولكنها توفر أيضًا لصاحب العمل حماية في حالة قيام الحكومة بمنع صرف المكافآت، سواء من خلال اللوائح أو التدخل المباشر.
النقاط الرئيسية
- بند القيصر للأجور يجعل شروط عقد العمل خاضعة لموافقة الحكومة الأمريكية.
- لقد كان ذلك ضروريًا مرة واحدة فقط عندما طالبت الحكومة الأمريكية بالإشراف على تعويضات التنفيذيين في البنوك التي تم إنقاذها خلال الأزمة المالية 2008-2009.
- لفترة وجيزة، كان للحكومة الأمريكية حصة ملكية كبيرة في أكبر المؤسسات المالية في البلاد.
فهم بند القيصر للأجور
وسط الأزمة المالية، قام برنامج إنقاذ الأصول المتعثرة (TARP) في عام 2009 بضخ حوالي 426 مليار دولار من أموال دافعي الضرائب في شكل قروض مباشرة إلى أكبر المؤسسات المالية في البلاد لاستخدامها في تغطية مشكلة تدفق نقدي قصيرة الأجل وصلت إلى أبعاد ملحمية. كانت هذه هي البنوك التي اعتُبرت "كبيرة جدًا بحيث لا يمكن أن تفشل".
تم سداد القروض في النهاية مع الفوائد. ولكن في الفترة المؤقتة، واجهت البنوك تدقيقًا شديدًا من دافعي الضرائب. ووفقًا للتقارير، دفعت الشركات المالية في وول ستريت ما مجموعه 20 مليار دولار كمكافآت في عام 2009، العام الذي تلا خطة الإنقاذ. وشمل ذلك حوالي 1.6 مليار دولار دفعت لموظفي 17 بنكًا تم إنقاذها من قبل الحكومة، بما في ذلك Citigroup وBank of America وGoldman Sachs.
أشارت الشركات إلى أن المدفوعات كانت التزامات تعاقدية، وكانت موجودة منذ ما قبل الأزمة. لم يكن دافعو الضرائب، الذين كان العديد منهم يعانون من الضغوط المالية التي تسبب بها الركود الكبير، معجبين بذلك.
أدى الغضب إلى قيام إدارة أوباما بتعيين أول، وحتى الآن الوحيد، مسؤول عن الرواتب للإشراف على استخدام البنوك لأموال دافعي الضرائب.
دخول القيصر المالي
كينيث فاينبرغ، محامٍ متخصص في الوساطة وحل النزاعات البديلة، تم تعيينه كمسؤول خاص لتعويضات التنفيذيين في برنامج TARP.
وصف فاينبرغ مدفوعات المكافآت بأنها "غير حكيمة" لكنه لم يطالب بإلغائها. في مقابلة، أخبر NPR أن الكونغرس لم يمنحه أي سلطة تنفيذية في هذا الشأن، وعلى أي حال، لم تكن المدفوعات غير قانونية من الناحية الفنية. في ذلك الوقت، كانت 11 من أصل 17 شركة قد سددت قروضها الحكومية بالكامل.
وفقًا للتقارير الإخبارية في ذلك الوقت، نجح فاينبرغ في تحقيق تخفيضات بمتوسط 90% في التعويضات النقدية المدفوعة لـ 25 من كبار التنفيذيين في سبع شركات تلقت أعلى مستويات من المساعدة من برنامج TARP.
آثار الأزمة
ومع ذلك، لم يسعَ فاينبرغ أبدًا لإبطال عقود الدفع الخاصة بالمديرين التنفيذيين في وول ستريت، سواء كان متفقًا مع الشروط أم لا. في مقابلة مع المجلة التي تنشرها كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا، قال: "لن أفعل ذلك. الناس قالوا، 'هذا اشتراكية، هذا تعسفي، هذا اعتباطي، هذا خطأ. [تحت] حكم القانون، تلك العقود مقدسة'."
في أي حال، قد تستمر فقرة "القيصر الأجور" في بعض عقود التوظيف في وول ستريت حتى يومنا هذا، فقط في حال الحاجة إليها في المستقبل.
إيجابيات وسلبيات بنود القيصر المالي
إيجابيات بنود القيصر للأجور
إحدى المزايا الرئيسية لوجود مسؤول عن الرواتب هي القدرة على معالجة التعويضات التنفيذية المفرطة. يمكن تفعيل هذا البند للتدخل وضمان أن تكون رواتب التنفيذيين أكثر توافقًا مع الواقع المالي للشركة.
من خلال الإشراف وتنظيم تعويضات التنفيذيين، تعمل فقرة "قيصر الرواتب" كحماية لمصالح المساهمين والجمهور الأوسع. فهي تضمن أن تكون رواتب التنفيذيين معقولة ومبررة، مما يمنع الحالات التي يستفيد فيها كبار التنفيذيين بشكل غير متناسب من المساعدات الحكومية أو المساعدة المالية للشركات.
بالتوسع في ذلك، خلال الأزمات المالية، يمكن أن يساهم دور بند "قيصر الرواتب" في تحقيق الاستقرار الاقتصادي. يساعد هذا البند في منع إساءة استخدام الأموال، أو اتخاذ المخاطر المفرطة، أو اتخاذ قرارات قد تزيد من زعزعة استقرار الأسواق المالية. من خلال ضمان أن تكون الشركة مسؤولة مالياً عند استخدام الأموال الحكومية خلال فترات الركود الاقتصادي، يمكن للجمهور العام أن يكون لديه ثقة أكبر في تجنب التأثيرات المتسلسلة الناتجة عن فشل الشركات.
سلبيات بنود القيصر للأجور
ينتقد البعض مفهوم بند القيصر للأجور بحجة أنه يمثل درجة كبيرة من التدخل الحكومي في القطاع الخاص. يمكن اعتبار هذا التدخل تعديًا على استقلالية الشركات، مما قد يعيق الابتكار وقوى السوق التي من شأنها أن تحدد مستويات التعويض بشكل طبيعي.
قد لا يتم الإشراف على بند "قيصر الرواتب" دائمًا من قبل شخص يمتلك الخبرة المناسبة. قد لا تمتلك الهيئة التنظيمية دائمًا المعرفة الخاصة بالصناعة، مما يجعلها أقل قدرة على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تعويضات التنفيذيين. يمكن أن تكون تعقيدات الصناعات المختلفة صعبة الفهم بشكل كامل، وقد يؤدي نقص الخبرة إلى اتخاذ قرارات غير مستنيرة أو غير عادلة.
أخيرًا، قد تكون هناك مخاوف بشأن الدوافع السياسية التي تؤثر على القرارات المتعلقة بالتحكم في تعويضات التنفيذيين. قد يؤدي هذا الخطر إلى اتخاذ قرارات مدفوعة سياسيًا، مما قد ينتج عنه محاباة أو تحيز في تحديد رواتب التنفيذيين.
الإيجابيات
يتناول القضايا المحتملة المتعلقة بالرواتب المفرطة للمديرين التنفيذيين
يحمي الموارد العامة من خلال الإشراف على كيفية إنفاق الأموال الممنوحة من قبل الحكومات.
يعزز الثقة في الأسواق من خلال الإشراف على الشركات المعرضة للخطر وكيفية استخدامها للموارد.
السلبيات
يتطلب تدخل الحكومة في القطاع الخاص مما قد يمس باستقلالية الأعمال التجارية.
قد يتم الإشراف عليها من قبل أشخاص أو جهات لا تمتلك الخبرة المتخصصة لتقييم اتفاقيات التعويضات.
قد يكون عرضة للتلاعب أو التأثير السياسي
ما هو دور بند قيصر الأجور؟
دور بند القيصر للأجور هو الإشراف على تعويضات التنفيذيين وتنظيمها، خاصة في الشركات التي تلقت مساعدات حكومية أو دعم مالي خلال الأزمات الاقتصادية. يتم تعيينهم لضمان أن تكون أجور التنفيذيين عادلة ومعقولة ومبررة، لا سيما عندما تكون أموال دافعي الضرائب متورطة.
هل يمكن لشرط القيصر المالي التدخل في جميع الشركات؟
عادةً ما تكون قدرة بند القيصر للأجور على التدخل في الشركات محدودة بتلك التي تلقت مساعدة حكومية خلال أزمة. الشركات التي لم تتلقَ مساعدات حكومية عادةً لا تخضع للرقابة التنظيمية.
كيف يرتبط دور بند قيصر الأجور بعمليات الإنقاذ الحكومية؟
تُعتبر فقرة "قيصر الأجور" مرتبطة بشكل وثيق بعمليات الإنقاذ الحكومية لأنها تُنشأ عادةً لتنظيم تعويضات التنفيذيين في الشركات التي تلقت مساعدات مالية من الحكومة خلال أوقات الأزمات الاقتصادية. وتهدف إلى منع الأجور المفرطة للمديرين التنفيذيين وضمان استخدام أموال دافعي الضرائب بشكل مسؤول وبما يخدم مصلحة الشركة والاقتصاد الأوسع.
الخلاصة
بند القيصر للأجور هو نص مضمّن في اتفاقية عقد يشرف وينظم تعويضات التنفيذيين. غالبًا ما يتم تفعيله استجابة لإنقاذ حكومي أو تمويل حكومي، وذلك لضمان أن الشركات التي تتلقى أموال دافعي الضرائب (عبر الحكومة) تكون مسؤولة ماليًا في ضوء المخاوف المحتملة بشأن الصحة المالية.