ما هو التعويض بالأسهم؟
التعويض بالأسهم هو وسيلة تستخدمها الشركات لتقديم مكافآت للموظفين من خلال خيارات الأسهم. يحتاج الموظفون الذين لديهم خيارات أسهم إلى معرفة ما إذا كانت أسهمهم مستحقة وستحتفظ بقيمتها الكاملة حتى لو لم يعودوا يعملون مع تلك الشركة. نظرًا لأن العواقب الضريبية تعتمد على القيمة السوقية العادلة (FMV) للأسهم، إذا كانت الأسهم خاضعة لحجب الضرائب، فيجب دفع الضريبة نقدًا، حتى لو تم دفع الموظف من خلال تعويض الأسهم.
النقاط الرئيسية
- التعويض بالأسهم هو وسيلة تستخدمها الشركات لتقديم الأسهم أو خيارات الأسهم كمكافأة للموظفين بدلاً من النقد.
- غالبًا ما تكون تعويضات الأسهم خاضعة لفترة استحقاق قبل أن يتمكن الموظف من جمعها وبيعها.
- عادةً ما تكون فترات الاستحقاق من ثلاث إلى أربع سنوات، وتبدأ عادةً بعد الذكرى السنوية الأولى لتاريخ تأهل الموظف للحصول على تعويض الأسهم.
- نوعان من تعويضات الأسهم هما خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs) وخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs).
- تمنح بعض الشركات أسهم الأداء للمديرين والتنفيذيين إذا تم تحقيق معايير أداء معينة، مثل الأرباح لكل سهم (EPS) أو العائد على حقوق الملكية (ROE).
كيف تعمل تعويضات الأسهم
غالبًا ما تستخدم الشركات الناشئة التعويضات بالأسهم نظرًا لأنها عادةً لا تمتلك السيولة النقدية لدفع رواتب تنافسية للموظفين. يمكن للمديرين التنفيذيين والموظفين المشاركة في نمو الشركة وأرباحها بهذه الطريقة. ومع ذلك، يجب الالتزام بالعديد من القوانين وقضايا الامتثال، مثل واجب الأمانة، ومعالجة الضرائب وقابلية الخصم، وقضايا التسجيل وتكاليف النفقات.
عند الاستحقاق، تسمح الشركات للموظفين بشراء عدد محدد مسبقًا من الأسهم بسعر محدد. قد تقوم الشركات بتحديد الاستحقاق في تاريخ معين أو على جدول شهري أو ربع سنوي أو سنوي. قد يتم تحديد التوقيت وفقًا لأهداف الأداء على مستوى الشركة أو الأفراد، أو بناءً على معايير الوقت والأداء معًا. غالبًا ما تكون فترات الاستحقاق من ثلاث إلى أربع سنوات، وعادةً ما تبدأ بعد الذكرى السنوية الأولى لتاريخ تأهل الموظف للحصول على تعويض الأسهم. بعد الاستحقاق، يمكن للموظف ممارسة خيار شراء الأسهم في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء.
مثال على تعويض الأسهم
على سبيل المثال، افترض أن موظفًا مُنح الحق في شراء 2000 سهم من الأسهم بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد. تستحق الخيارات بنسبة 30% سنويًا على مدى ثلاث سنوات ولها مدة خمس سنوات. يدفع الموظف 20 دولارًا للسهم عند شراء الأسهم، بغض النظر عن سعر السهم، خلال فترة الخمس سنوات.
أنواع تعويضات الأسهم
هناك أنواع مختلفة من تعويضات الأسهم، مثل خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs) وخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs). تتوفر خيارات الأسهم التحفيزية فقط للموظفين وليس للمديرين غير الموظفين أو المستشارين. توفر هذه الخيارات مزايا ضريبية خاصة. مع خيارات الأسهم غير المؤهلة، يُطلب من الموظفين دفع ضريبة الدخل بناءً على سعر المنحة مطروحًا منه سعر الخيار الممارس.
حقوق تقدير الأسهم (SARs) تتيح دفع قيمة عدد محدد مسبقًا من الأسهم نقدًا أو بأسهم. الأسهم الوهمية تدفع مكافأة نقدية في تاريخ لاحق تعادل قيمة عدد محدد من الأسهم. خطط شراء الأسهم للموظفين (ESPPs) تتيح للموظفين شراء أسهم الشركة بخصم.
الأسهم المقيدة
الأسهم المقيدة ووحدات الأسهم المقيدة (RSUs) تتيح للموظفين الحصول على أسهم من خلال الشراء أو الهبة بعد العمل لعدد محدد من السنوات وتحقيق أهداف الأداء. تتطلب الأسهم المقيدة إكمال فترة استحقاق. يمكن أن يتم ذلك دفعة واحدة بعد فترة زمنية معينة. بدلاً من ذلك، يمكن أن يتم الاستحقاق بالتساوي على مدى فترة محددة من السنوات أو أي تركيبة أخرى تجدها الإدارة مناسبة.
تشبه وحدات الأسهم المقيدة (RSUs) الأسهم العادية، لكنها تمثل وعد الشركة بدفع الأسهم بناءً على جدول استحقاق. يوفر هذا بعض المزايا للشركة، لكن الموظفين لا يحصلون على أي حقوق ملكية في الأسهم—مثل حقوق التصويت—حتى يتم كسب الأسهم وإصدارها.
الأسهم المرتبطة بالأداء
تمنح الشركات الأسهم المرتبطة بالأداء للمديرين التنفيذيين والمديرين فقط إذا تم تحقيق معايير محددة معينة. يمكن أن تشمل هذه المعايير مقاييس مثل هدف ربحية السهم (EPS)، أو العائد على حقوق الملكية (ROE)، أو إجمالي عائد أسهم الشركة مقارنة بمؤشر معين. عادةً ما تكون فترات الأداء على مدى أفق زمني متعدد السنوات.
ممارسة خيارات الأسهم
يمكن ممارسة خيارات الأسهم عن طريق دفع نقدي، أو تبادل الأسهم المملوكة بالفعل، أو العمل مع وسيط أسهم في عملية بيع في نفس اليوم، أو تنفيذ معاملة بيع لتغطية. ومع ذلك، عادةً ما تسمح الشركة بطريقة أو اثنتين فقط من هذه الطرق. على سبيل المثال، عادةً ما تقيد الشركات الخاصة بيع الأسهم المكتسبة حتى تقوم الشركة بالطرح العام أو يتم بيعها. بالإضافة إلى ذلك، لا تقدم الشركات الخاصة خيار البيع لتغطية أو مبيعات في نفس اليوم.