ما هو عقد الفروقات (CFD)؟
عقد الفروقات (CFD) هو ترتيب يتم في تداول المشتقات المالية حيث يتم تسوية الفروقات في التسوية بين أسعار التداول عند الفتح والإغلاق نقدًا. لا يوجد تسليم للسلع المادية أو الأوراق المالية مع عقود الفروقات.
العقود مقابل الفروقات هي استراتيجية تداول متقدمة يستخدمها المتداولون ذوو الخبرة، وهي غير مسموح بها في الولايات المتحدة.
النقاط الرئيسية
- العقد مقابل الفروقات (CFD) هو عقد مالي يدفع الفرق في سعر التسوية بين الصفقات المفتوحة والمغلقة.
- تتيح عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين تداول اتجاه الأوراق المالية على المدى القصير جدًا.
- تُعتبر العقود مقابل الفروقات (CFDs) شائعة بشكل خاص في منتجات الفوركس (FX) والسلع.
- يتم تسوية عقود الفروقات (CFDs) نقدًا ولكنها عادةً ما تسمح بتداول الهامش بشكل كبير.
- يجب على المستثمرين وضع مبلغ صغير فقط من العائد الاسمي للعقد.
فهم العقود مقابل الفروقات (CFD)
تسمح عقود الفروقات (CFDs) للمتداولين بالتداول في حركة أسعار الأوراق المالية والمشتقات، وهي الاستثمارات المالية التي تستند إلى أصل أساسي.
يستخدم المستثمرون عقود الفروقات (CFDs) بشكل أساسي للمراهنة على الأسعار، سواء كان سعر الأصل الأساسي أو الورقة المالية سيرتفع أو ينخفض.
سيعرض المشتري حصته للبيع إذا رأى مشتري العقود مقابل الفروقات (CFD) ارتفاع سعر الأصل. يتم تجميع الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. يتم تسوية الفرق الصافي الذي يمثل الربح أو الخسارة من التداولات من خلال حساب الوساطة الخاص بالمستثمر.
يمكن فتح مركز بيع إذا كان المتداول يعتقد أن سعر الورقة المالية سينخفض. يجب عليهم شراء صفقة معاكسة لإغلاق المركز. مرة أخرى، يتم تسوية الفرق الصافي للربح أو الخسارة نقدًا من خلال حسابهم.
التداول في عقود الفروقات (CFDs)
يمكن استخدام عقود الفروقات للتداول في العديد من الأصول والأوراق المالية، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). سيستخدم المتداولون أيضًا هذه المنتجات للمضاربة على تحركات الأسعار في عقود السلع الآجلة مثل تلك الخاصة بالنفط الخام والذرة. عقود الفيوتشر هي اتفاقيات أو عقود موحدة تتضمن التزامات لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد مسبقًا مع تاريخ انتهاء في المستقبل.
تُتداول عقود الفروقات (CFDs) خارج البورصة (OTC) من خلال شبكة من الوسطاء الذين ينظمون العرض والطلب في السوق لعقود الفروقات ويحددون الأسعار وفقًا لذلك. لا تُتداول هذه العقود في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك (NYSE). عقد الفروقات هو عقد قابل للتداول بين العميل ووسيطه. يتم تبادل الفرق بين السعر الأولي للتداول وقيمته عند إنهاء أو عكس الصفقة.
مزايا وعيوب عقود الفروقات (CFDs)
المزايا
تتيح عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين تداول حركة أسعار الأصول بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، ومؤشرات الأسهم، وعقود السلع الآجلة.
توفر عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين جميع فوائد ومخاطر امتلاك ورقة مالية دون الحاجة لامتلاكها فعليًا.
تستخدم عقود الفروقات (CFDs) الرافعة المالية، مما يسمح للمستثمرين بوضع نسبة صغيرة من مبلغ الصفقة مع الوسيط.
تتيح عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين بسهولة اتخاذ موقف طويل أو قصير أو موقف شراء وبيع.
عيوب
يمكن أن تضخم الرافعة المالية الأرباح مع عقود الفروقات (CFDs)، ولكن يمكن أيضًا أن تضخم الخسائر.
يمكن أن تؤدي التقلبات الشديدة في الأسعار إلى فروقات واسعة بين أسعار العرض (الشراء) والطلب (البيع) من الوسيط.
صناعة العقود مقابل الفروقات (CFD) ليست منظمة بشكل كبير وليست مسموح بها في الولايات المتحدة. يعتمد المتداولون على مصداقية وسمعة الوسيط.
يمكن للمستثمرين الذين يحتفظون بمركز خاسر أن يتلقوا نداء هامش من وسيطهم يطلب منهم إيداع أموال إضافية.
مزايا العقود مقابل الفروقات (CFD)
توفر عقود الفروقات (CFDs) للمتداولين جميع فوائد ومخاطر امتلاك ورقة مالية دون الحاجة إلى امتلاكها فعليًا أو استلام الأصول بشكل مادي.
يتم تداول عقود الفروقات (CFDs) على الهامش. يسمح الوسيط للمستثمرين باقتراض المال لزيادة الرافعة المالية أو حجم المركز. سيطلب الوسطاء من المتداولين الحفاظ على أرصدة حسابات محددة قبل أن يسمحوا بهذا النوع من المعاملات.
التداول على الهامش في عقود الفروقات (CFDs) يوفر عادةً رافعة مالية أعلى من التداول التقليدي. يمكن أن تكون الرافعة المالية القياسية في سوق عقود الفروقات منخفضة تصل إلى متطلبات هامش بنسبة 10% وتصل إلى 50%، ولكن يمكن أن تختلف بشكل كبير حسب الوسيط. تعني متطلبات الهامش المنخفضة تقليل رأس المال المستثمر وزيادة العوائد المحتملة للمتداول.
توجد قواعد ولوائح أقل تحكم سوق العقود مقابل الفروقات (CFD) مقارنة بالبورصات التقليدية. ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون للعقود مقابل الفروقات متطلبات رأس مال أقل أو نقدية أقل مطلوبة في حساب الوساطة.
يمكن للمتداولين غالبًا فتح حساب مع وسيط بمبلغ لا يتجاوز 1,000 دولار. يمكن لمالك العقود مقابل الفروقات أيضًا تلقي توزيعات أرباح نقدية، مما يزيد من عائد الاستثمار للمتداول، لأن العقود مقابل الفروقات تعكس الإجراءات التي تقوم بها الشركات. تقدم معظم وسطاء العقود مقابل الفروقات منتجات في جميع الأسواق الرئيسية حول العالم. يتمتع المتداولون بسهولة الوصول إلى أي سوق مفتوح من خلال منصة الوسيط.
تسمح عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين بسهولة باتخاذ موقف طويل أو موقف قصير أو موقف شراء وبيع. عادةً لا يحتوي سوق عقود الفروقات على قواعد للبيع على المكشوف. يمكن بيع أداة مالية على المكشوف في أي وقت. لا توجد تكاليف اقتراض أو بيع على المكشوف لأنه لا يوجد ملكية للأصل الأساسي.
يتم فرض رسوم قليلة أو معدومة عند تداول العقود مقابل الفروقات (CFD). يحقق الوسطاء أرباحهم من خلال الفارق الذي يدفعه المتداول. يدفع المتداول سعر الطلب عند الشراء ويأخذ سعر العرض عند البيع أو البيع على المكشوف. يأخذ الوسطاء جزءًا أو فارقًا على كل سعر عرض وطلب يقومون بعرضه.
عيوب العقود مقابل الفروقات (CFD)
يمكن أن يكون الفارق بين أسعار العرض والطلب كبيرًا إذا كان الأصل الأساسي يعاني من تقلبات شديدة أو تذبذبات في الأسعار. دفع فارق كبير عند الدخول والخروج يمنع تحقيق الربح من التحركات الصغيرة في عقود الفروقات (CFDs)، مما يقلل من عدد الصفقات الرابحة ويزيد من الخسائر.
صناعة العقود مقابل الفروقات (CFD) ليست منظمة بشكل كبير، لذا فإن مصداقية الوسيط تعتمد على سمعته وقدرته المالية. نتيجة لذلك، العقود مقابل الفروقات غير متاحة في الولايات المتحدة.
تُتداول عقود الفروقات باستخدام الرافعة المالية، لذا يمكن للمستثمرين الذين يحتفظون بمركز خاسر أن يتلقوا نداء الهامش من وسيطهم. يتطلب ذلك إيداع أموال إضافية لموازنة المركز الخاسر. يمكن للرافعة المالية أن تضخم الأرباح مع عقود الفروقات، لكنها يمكن أيضًا أن تضخم الخسائر. يواجه المتداولون خطر فقدان 100% من استثماراتهم. كما سيتم تحميل المتداول فائدة يومية إذا تم اقتراض المال من وسيط للتداول.
مثال على عقد الفروقات (CFD)
يرغب مستثمر في شراء عقد فروقات (CFD) على SPDR S&P 500 (SPY)، وهو صندوق متداول في البورصة يتتبع مؤشر S&P 500. يتطلب الوسيط دفع 5% كدفعة مقدمة للصفقة.
يقوم المستثمر بشراء 100 سهم من SPY بسعر 250 دولارًا للسهم الواحد، مما يشكل مركزًا بقيمة 25,000 دولار، حيث يتم دفع 5% فقط أو 1,250 دولارًا مبدئيًا للوسيط.
بعد شهرين، يتم تداول SPY بسعر 300 دولار للسهم، ويقوم المتداول بإنهاء المركز بربح قدره 50 دولارًا للسهم أو 5,000 دولار إجمالاً.
يتم تسوية العقود مقابل الفروقات (CFD) نقدًا. يتم تصفية المركز الأولي البالغ 25,000 دولار والمركز الختامي البالغ 30,000 دولار (300 دولار * 100 سهم) ويتم احتساب الربح البالغ 5,000 دولار في حساب المستثمر.
ما هو الفرق بين عقد الفروقات (CF) وعقد المستقبليات؟
عقود العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء حيث يوجد التزام بشراء أو بيع الأصل بسعر محدد مسبقًا. تختلف عقود الفروقات (CFDs) في أنه لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية، ولا تملك الأصل الأساسي أبدًا.
هل يمكن للمواطنين الأميركيين شراء عقود الفروقات (CFDs)؟
العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير مسموح بها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. هذه المنتجات التي تُتداول خارج البورصة (OTC) غير منظمة وتشكل خطرًا كبيرًا للخسائر.
في أي دول تكون عقود الفروقات (CFDs) قانونية؟
يُسمح بتداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) في عدة دول مع وجود أسواق خارج البورصة (OTC) مدرجة. تشمل هذه الدول بلجيكا، كندا، الدنمارك، فرنسا، ألمانيا، إيطاليا، هولندا، نيوزيلندا، النرويج، سنغافورة، جنوب أفريقيا، إسبانيا، السويد، سويسرا، تايلاند، والمملكة المتحدة.
الخلاصة
يتيح لك الاستثمار في عقود الفروقات (CFDs) تداول تحركات أسعار مؤشرات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وعقود السلع الآجلة. تحصل على جميع الفوائد والمخاطر المرتبطة بامتلاك ورقة مالية دون الحاجة لامتلاكها فعليًا. يتيح استخدام الرافعة المالية للمستثمرين وضع نسبة صغيرة فقط من مبلغ الصفقة مع الوسيط.
العيب في هذا النوع من الرافعة المالية هو أنه يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة بسبب التقلبات الشديدة في الأسعار. كما أن التنظيم المحدود لسوق العقود مقابل الفروقات (CFD) يعني أن المقيمين في الولايات المتحدة لا يمكنهم تداولها.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة ليست مخصصة لتقديم نصائح استثمارية. ينطوي الاستثمار في الأوراق المالية على درجات متفاوتة من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة جزئية أو كلية لرأس المال. استراتيجيات التداول التي تمت مناقشتها في هذه المقالة معقدة ولا ينبغي أن يقوم بها المستثمرون المبتدئون. يجب على القراء الذين يرغبون في الانخراط في مثل هذه الاستراتيجيات التداولية البحث عن تعليم واسع في هذا الموضوع.