ما هو توزيعات الأرباح النقدية؟
توزيع الأرباح النقدية هو توزيع الأموال أو النقود المدفوعة للمساهمين، وعادة ما يكون جزءًا من الأرباح الحالية للشركة أو الأرباح المتراكمة.
تُدفع توزيعات الأرباح النقدية مباشرةً بالنقود، على عكس التوزيعات التي تُدفع كـ توزيعات أرباح الأسهم أو أي شكل آخر من أشكال القيمة. تقدم معظم شركات الوساطة خيار إعادة استثمار أو قبول توزيعات الأرباح النقدية.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر توزيع الأرباح النقدية دفعة تقوم بها الشركة لمساهميها على شكل توزيعات نقدية دورية (على عكس التوزيع في شكل أسهم أو أي شكل آخر).
- غالبًا ما يتم دفع توزيعات الأرباح النقدية بانتظام، مثل شهريًا أو ربع سنويًا، ولكن في بعض الأحيان تكون دفعة لمرة واحدة فقط، مثل بعد تسوية معينة.
- يقدم معظم الوسطاء خيار قبول أو إعادة استثمار الأرباح النقدية.
- عادةً ما تكون الشركات التي تدفع الأرباح موزعة هي شركات راسخة، تتمتع بتدفق نقدي مستقر، وتكون قد تجاوزت مرحلة النمو.
- خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) أصبحت شائعة بشكل متزايد بين الشركات والوسطاء.
كيف تعمل توزيعات الأرباح النقدية
تُعتبر توزيعات الأرباح النقدية وسيلة شائعة للشركات لإعادة رأس المال إلى المساهمين على شكل دفعات نقدية دورية، وعادةً ما تكون ربع سنوية، ولكن قد تقوم بعض الأسهم بدفع هذه المكافآت على أساس شهري أو سنوي أو نصف سنوي.
بينما تدفع العديد من الشركات توزيعات أرباح منتظمة، هناك توزيعات أرباح نقدية خاصة تُوزع على المساهمين بعد أحداث غير متكررة معينة مثل التسويات القانونية أو اقتراض الأموال لتوزيعات نقدية كبيرة لمرة واحدة. تقوم كل شركة بتحديد سياسة توزيعات الأرباح الخاصة بها وتقييم ما إذا كان هناك حاجة لخفض أو زيادة التوزيعات بشكل دوري. تُدفع توزيعات الأرباح النقدية على أساس كل سهم.
توقيت توزيعات الأرباح النقدية
يعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيع أرباح نقدية في تاريخ الإعلان، والذي يتضمن دفع مبلغ معين من المال لكل سهم عادي. بعد هذا الإشعار، يتم تحديد تاريخ السجل، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المسجلين الذين يحق لهم تلقي الدفعة.
بالإضافة إلى ذلك، تحدد البورصات أو المنظمات المالية الأخرى المناسبة تاريخ "بدون أرباح" ex-dividend، والذي يكون عادةً قبل يومين عمل من تاريخ التسجيل. المستثمر الذي اشترى الأسهم العادية قبل تاريخ "بدون أرباح" يكون له الحق في الحصول على الأرباح النقدية المعلنة.
يجب على المستثمرين الإبلاغ عن أرباح الأسهم، وهي تخضع للضريبة كدخل للمستلمين. ستقوم مصلحة الضرائب الأمريكية بإصدار نموذج 1099-DIV الذي سيظهر إجمالي مبلغ أرباح الأسهم القابلة للإبلاغ.
أي الشركات تدفع توزيعات الأرباح؟
الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح عادة ما تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة، وغالبًا ما تكون أعمالها قد تجاوزت مرحلة النمو. يفسر هذا جزئيًا سبب عدم دفع الشركات النامية لتوزيعات الأرباح - فهي تحتاج إلى هذه الأموال لتوسيع عملياتها، وبناء المصانع، وزيادة عدد موظفيها.
قد تذهب بعض الشركات التي تدفع أرباحًا إلى حد تحديد أهداف لتوزيع الأرباح، والتي تستند إلى الأرباح المحققة في سنة معينة. على سبيل المثال، عادةً ما تدفع البنوك نسبة معينة من أرباحها في شكل توزيعات نقدية. إذا انخفضت الأرباح، يمكن تعديل أو تأجيل سياسة توزيع الأرباح إلى أوقات أفضل.
المحاسبة عن توزيعات الأرباح النقدية
عندما تعلن الشركة عن توزيع أرباح، تقوم بخصم من الأرباح المحتجزة وتسجيلها كائتمان في حساب الالتزامات يسمى الأرباح الموزعة المستحقة. في تاريخ الدفع، تقوم الشركة بعكس الأرباح الموزعة المستحقة بإدخال خصم وتسجيلها كائتمان في حساب النقدية الخاص بها للخروج النقدي المعني.
لا تؤثر توزيعات الأرباح النقدية على بيان الدخل للشركة. ومع ذلك، فإنها تقلل من حقوق المساهمين في الشركة ورصيد النقد بنفس المقدار. يجب على الشركات الإبلاغ عن أي توزيعات أرباح نقدية كمدفوعات في قسم الأنشطة التمويلية في بيان التدفق النقدي الخاص بها.
أسهل طريقة لمقارنة توزيعات الأرباح النقدية بين الشركات هي النظر إلى عائد توزيعات الأرباح لآخر 12 شهرًا (TTM)، والذي يُحسب كتوزيعات الأرباح لكل سهم للشركة خلال فترة الـ 12 شهرًا الأخيرة مقسومًا على سعر السهم الحالي. هذا الحساب يقيّم معيار توزيعات الأرباح النقدية بالنسبة لسعر السهم العادي.
مثال على توزيعات الأرباح النقدية
تُعتبر شركة Nike شركة ناضجة إلى حد ما تدفع أرباحًا نقدية ربع سنوية. في فبراير 2022، أعلنت العلامة التجارية للملابس الرياضية عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.305 دولار للسهم الواحد تُدفع في 1 أبريل 2022. في السنة المالية 2021، شهدت الشركة زيادة في الإيرادات بنسبة 19.3% مقارنة بالعام السابق. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأرباح لكل سهم (EPS) بنسبة 123%.
ما هو توزيع الأرباح على شكل أسهم؟
أقل شيوعًا من توزيعات الأرباح النقدية، فإن توزيعات الأرباح بالأسهم تقوم بدلاً من ذلك بدفع المساهمين بأسهم إضافية.
ما هو التوزيع النقدي الخاص؟
يتم دفع توزيع أرباح خاص للمساهمين خارج جدول توزيع الأرباح العادي. قد يكون نتيجة لأرباح غير متوقعة، أو تقسيم شركة، أو إجراء مؤسسي آخر يُعتبر حدثًا استثنائيًا. بشكل عام، تعتبر توزيعات الأرباح الخاصة نادرة ولكنها أكبر من توزيعات الأرباح العادية.
ما هي الأسهم الأرستقراطية الموزعة للأرباح؟
الأرستقراطي في توزيع الأرباح هو سهم يزيد من توزيعات أرباحه لمدة لا تقل عن 25 عامًا متتالية. تشمل الأمثلة على ذلك شركات مثل AT&T وExxonMobil وCaterpillar و3M وIBM، وغيرها.