ما هو التحكيم في العملات؟
المراجحة في العملات هي ممارسة شراء وبيع نفس أزواج العملات الأجنبية بشكل فوري للاستفادة من الفروق الطفيفة في التسعير بين الوسطاء. غالبًا ما تستغل هذه الاستراتيجية فرق التسعير بين عملتين مثل الدولار الأمريكي واليورو.
في لغة سوق الصرف الأجنبي، أو الفوركس، يستفيد متداول العملات من الفروق المختلفة التي يقدمها وسطاء مختلفون. هذا الفرق بين سعر العرض والطلب يمثل فرصة للمراجحة في العملات.
النقاط الرئيسية
- المراجحة في العملات هي استغلال الفروق في الأسعار التي يقدمها الوسطاء.
- تتضمن الاستراتيجية شراء وبيع نفس الورقة المالية في سوقين مختلفين في نفس الوقت.
- يُعتبر التحكيم بين عملتين هو الأكثر شيوعًا، ولكن يتم استخدام التحكيم بين ثلاث عملات أيضًا وهو أكثر تعقيدًا.
فهم المراجحة في العملات
استخدام الحواسيب وأنظمة التداول عالية السرعة يجعل من الممكن تحقيق المراجحة في العملات، ولكنه أيضًا يجعلها لعبة سريعة الوتيرة. يراقب المتداولون الكبار الفروق في أسعار أزواج العملات ويقومون بإغلاق الفجوة بسرعة.
يتضمن التحكيم في العملات استغلال الفروق في الأسعار بدلاً من التحركات الفعلية في أسعار صرف العملات في زوج العملات.
متداولي الفوركس عادةً ما يمارسون التحكيم بين عملتين، حيث يتم استغلال الفروق بين فروق الأسعار لعملتين. يمكن للمتداولين أيضًا ممارسة التحكيم بين ثلاث عملات، المعروف أيضًا باسم التحكيم الثلاثي، وهي استراتيجية أكثر تعقيدًا.
أهم خطر يجب على متداولي الفوركس التعامل معه أثناء المراجحة بين العملات هو خطر التنفيذ. الخطر يكمن في أن عرض العملة المطلوب قد يُفقد بسبب الطبيعة السريعة الحركة لأسواق الفوركس.
مثال على المراجحة في العملات
على سبيل المثال، يقدم بنكان مختلفان (البنك A والبنك B) عروضًا لتبادل الدولار الأمريكي مقابل اليورو. في سوق الفوركس، يُعرف هذا باسم زوج العملات US/EUR.
يحدد البنك A السعر عند 3/2 دولار لكل يورو، بينما يحدد البنك B سعره عند 4/3 دولار لكل يورو. في المراجحة النقدية، سيقوم المتداول بأخذ يورو واحد وتحويله إلى دولارات مع البنك A ثم يعيد تحويله إلى يورو مع البنك B.
النتيجة هي أن المتداول الذي بدأ بواحد يورو لديه الآن 9/8 يورو. لقد حقق المتداول ربحًا قدره 1/8 يورو إذا لم يتم أخذ رسوم التداول في الاعتبار.
المخاطر والمزالق
يُعتبر التحكيم في العملات خاليًا من المخاطر. أي أنه إذا تمت الصفقات بشكل متزامن، فلا توجد إمكانية لتغير الأسعار.
مع ظهور البوابات الإلكترونية والتداول الخوارزمي، أصبح التحكيم أقل شيوعًا بكثير. الفرصة لتحديد والعمل على الفروقات السعرية قبل أن تختفي أصبحت ببساطة قصيرة جدًا.
ما هي أنواع تداول المراجحة المتوفرة؟
يتم إجراء تداول المراجحة في سوق الأسهم وأسواق السلع وكذلك في سوق الفوركس. في كل حالة، يتضمن تداول المراجحة شراء وبيع نفس الأصل في وقت واحد في بورصات مختلفة للاستفادة من الفروق الصغيرة والقصيرة الأجل في أسعارها السوقية.
يتم تنفيذ معظم تداولات المراجحة من قبل المتداولين المؤسسيين وبكميات ضخمة.
ما هو التحكيم في الاندماج؟
التحكيم في الاندماج يختلف عن تداول التحكيم. التحكيم في الاندماج يتضمن شراء أسهم الشركات التي على وشك الاندماج للاستفادة من الفروق في أسعارها مباشرة قبل وبعد إتمام الاندماج.
ما هو التحكيم في المخاطر؟
يُعتبر التحكيم النقي خاليًا من المخاطر تقريبًا. يقوم المتداول بشراء وبيع أصلين في نفس الوقت بالأسعار المعروضة.
المراجحة الخطرة، كما يوحي الاسم، ليست شيئًا مؤكدًا. قد يقوم المتداول، على سبيل المثال، بشراء أسهم شركة تكون في خضم عملية استحواذ بسعر معين يكون أقل من السعر المعلن للاستحواذ. سيقوم المتداول بشراء الأسهم ليبيعها بمجرد أن يتم الاستحواذ بالسعر الأعلى. الخطر هنا هو أن الصفقة قد تفشل.
الخلاصة
التداول بالتحكيم، خاصة في العملات، يصبح ممكنًا بفضل العديد من الأسواق المالية المفتوحة حول العالم. يتعلق الأمر باستغلال الفروقات الصغيرة في أسعار الأصول.
لقد أصبح الأمر أكثر صعوبة في السنوات الأخيرة بسبب السرعة الفائقة للتداول الحديث. لكن المتداولين المؤسسيين الذين يستخدمون الخوارزميات المتقدمة لا يزالون قادرين على تحديد واستغلال هذه الفروقات السعرية الصغيرة لتحقيق الربح.