ما هو شبكة الكاري؟
شبكة العائد هي استراتيجية تداول في سوق العملات الأجنبية تهدف إلى تحقيق الربح من سلسلة من المراكز المتزامنة في تداول العملات بالعائد (currency carry trade).
بشكل عام، يُعتبر التداول الشبكي شائعًا في تداول الفوركس وهو نوع من التحليل الفني يعتمد على وضع صفقات متعددة عبر أسواق متشابهة.
النقاط الرئيسية
- شبكة العائد تتضمن اتخاذ عدة مراكز متزامنة في تداولات العائد على العملات المختلفة.
- التداول بالعائد هو استراتيجية تداول حيث تقترض بسعر فائدة منخفض وتعيد استثمار العائدات في عملة ذات سعر فائدة أعلى.
- نظرًا للمخاطر المتضمنة، يمكن لشبكات التداول بالاقتراض أن تزيد من الخسائر إذا انهارت عدة صفقات اقتراض في نفس الوقت.
فهم شبكة العائدات
تتضمن التجارة المحمولة شراء العملات (أي الإقراض) التي تتمتع بمعدلات فائدة مرتفعة نسبيًا، وفي الوقت نفسه بيع العملات (أي الاقتراض) التي تتمتع بمعدلات فائدة منخفضة. إنها استراتيجية شديدة الشعبية تُستخدم في سوق العملات.
الهدف من استخدام شبكة العائد كاستراتيجية تداول هو الاستفادة من الفرق في الفائدة، أو العائد، بين العملات المختلفة. يمكن أن يكون هذا الفرق بين المعدلات كبيرًا جدًا، اعتمادًا على مقدار الرافعة المالية المستخدمة. نظرًا لأن شبكة العائد تستخدم عدة أزواج عملات في وقت واحد، فإنها توفر درجة معينة من التنويع، مما يمكن أن يقلل من خطر الخسارة في أي مركز فردي.
إذا ظلت قيم العملات مستقرة أو حدث أي ارتفاع في قيمتها، يمكن أن تكون استراتيجيات التداول بالاقتراض مفيدة. الخطر الرئيسي في استخدام شبكة الاقتراض هو أن حدوث انعكاس كبير في تداول الاقتراض يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة قد تتفاقم بسبب تعدد المراكز التجارية في شبكة التداول.
تداولات حمل العملة
يستفيد المتداولون من عمليات حمل العملات من الفرق بين معدلات الفائدة في البلدين اللذين يتم تبادل عملاتهما، طالما أن سعر الصرف يبقى ثابتًا. تشمل عمليات الحمل الشائعة أزواج العملات مثل AUD/JPY وNZD/JPY لأنها تتمتع بفروق معدلات فائدة عالية جدًا.
بشكل عام، تكون تجارة الفائدة (carry trades) أكثر ربحية للمستثمرين عندما تقوم البنوك المركزية بزيادة أو تستعد لزيادة معدلات الفائدة. هذا يسمح بعوائد أعلى بالإضافة إلى زيادة في رأس المال. أيضًا، عندما يكون التقلب منخفضًا، تكون تجارة الفائدة أكثر احتمالًا للنجاح لأن المتداولين يكونون على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر.
ولكن إذا شمل تغيير السياسة النقدية قيام البنوك المركزية بخفض معدلات الفائدة، فإن استراتيجيات التداول بالاقتراض لم تعد خيارًا ذكيًا للمتداولين. وعندما تنخفض معدلات الفائدة، غالبًا ما ينخفض الطلب على العملة أيضًا، مما يجعل بيع العملة أكثر صعوبة للمتداولين.