ما هو قانون تحديث الخدمات المالية لعام 1999؟
قانون تحديث الخدمات المالية لعام 1999 هو قانون يهدف إلى تحرير جزئي لصناعة المالية. يسمح القانون للشركات العاملة في القطاع المالي بدمج عملياتها، والاستثمار في أعمال بعضها البعض، والتوحيد. يشمل ذلك الشركات مثل شركات التأمين، وشركات الوساطة، وتجار الاستثمار، والبنوك التجارية.
النقاط الرئيسية
- قانون تحديث الخدمات المالية، أو قانون Gramm-Leach-Bliley، هو قانون تم تمريره في عام 1999 يقوم جزئيًا بإلغاء تنظيم الصناعة المالية.
- ألغى القانون أجزاء كبيرة من قانون جلاس-ستيجال لعام 1933، الذي كان قد فصل بين البنوك التجارية والاستثمارية.
- سمح القانون للبنوك وشركات التأمين وشركات الأوراق المالية ببدء تقديم منتجات بعضها البعض، وكذلك بالتحالف مع بعضها البعض.
- كان من الضروري وجود هيكل لاستيعاب هذه الشركات التابعة الجديدة، مما أدى إلى إنشاء الشركة القابضة المالية (FHC).
- على غرار شركة قابضة مصرفية، فإن الشركة القابضة المالية (FHC) هي منظمة شاملة يمكنها امتلاك شركات تابعة تعمل في أجزاء مختلفة من الصناعة المالية.
فهم قانون تحديث الخدمات المالية لعام 1999
هذا التشريع يُعرف أيضًا باسم قانون Gramm-Leach-Bliley، وقد تم سنّه في عام 1999 وأزال بعض القيود الأخيرة لقانون Glass-Steagall Act لعام 1933، الذي فصل الأنشطة المصرفية التجارية عن الأنشطة المصرفية الاستثمارية. عندما بدأت الصناعة المالية تعاني خلال فترات الركود الاقتصادي، جادل مؤيدو إلغاء القيود بأن السماح للشركات بالتعاون يمكن أن يمكّنها من إنشاء أقسام تكون مربحة عندما تعاني عملياتها الرئيسية من تباطؤ. سيساعد ذلك شركات الخدمات المالية على تجنب الخسائر الكبيرة والإغلاقات.
قبل سن القانون، كان بإمكان البنوك استخدام طرق بديلة للدخول إلى سوق التأمين. قامت بعض الولايات بإنشاء قوانينها الخاصة التي منحت البنوك المرخصة من قبل الدولة القدرة على بيع التأمين. كما أن تفسير القانون الفيدرالي أعطى البنوك الوطنية الإذن ببيع التأمين على المستوى الوطني إذا تم ذلك من مكاتب في بلدات يقل عدد سكانها عن 5,000 نسمة. لم تشجع توافر هذه الطرق الجانبية العديد من البنوك على الاستفادة من هذه الخيارات.
أثر القانون أيضًا على خصوصية المستهلك، من خلال إلزام الشركات المالية بتوضيح ما إذا كانت تشارك المعلومات المالية الشخصية للمستهلكين وكيفية ذلك؛ كما ألزم هذه الشركات بحماية البيانات الحساسة.
القدرات الممنوحة للبنوك
سمح تحديث الخدمات المالية لعام 1999 للبنوك وشركات التأمين وشركات الأوراق المالية ببدء تقديم منتجات بعضهم البعض وكذلك الارتباط ببعضهم البعض. بمعنى آخر، يمكن للبنوك إنشاء أقسام لبيع وثائق التأمين لعملائها، ويمكن لشركات التأمين إنشاء أقسام مصرفية. ستحتاج المؤسسات المالية إلى إنشاء هياكل مؤسسية جديدة لاستيعاب هذه العمليات. على سبيل المثال، يمكن للبنوك تشكيل شركات قابضة مالية تتضمن أقسامًا لممارسة الأعمال غير المصرفية. كما يمكن للبنوك إنشاء شركات تابعة تقوم بأنشطة مصرفية.
الهامش الذي منحه القانون لتشكيل الشركات التابعة لتقديم أنواع إضافية من الخدمات تضمن بعض القيود. يجب أن تبقى الشركات التابعة ضمن قيود الحجم بالنسبة إلى بنوكها الأم أو من حيث القيم المطلقة. في وقت سن القانون، كانت أصول الشركات التابعة محدودة بالأقل بين 45% من الأصول الموحدة للبنك الأم أو 50 مليار دولار.
تضمن القانون تغييرات أخرى لصناعة المالية مثل اشتراط الإفصاحات الواضحة عن سياسات الخصوصية الخاصة بهم. كان مطلوبًا من المؤسسات المالية إبلاغ عملائها عن المعلومات غير العامة التي سيتم مشاركتها مع الأطراف الثالثة والشركات التابعة. سيتم منح العملاء فرصة لرفض السماح بمشاركة هذه المعلومات مع الأطراف الخارجية.
إلغاء القيود المالية والركود الكبير
تم اعتبار التحرير المالي بموجب قانون جرام-ليتش-بليلي كعامل مساهم في الأزمة المالية لعام 2008 والركود الكبير الذي تلاها Great Recession. من خلال إلغاء الحظر المفروض على دمج البنوك الإيداعية والبنوك الاستثمارية، الذي تم سنه بموجب قانون جلاس-ستيجال، قام قانون جرام-ليتش-بليلي بتعريض البنوك الإيداعية التقليدية مباشرة للممارسات الخطرة والمضاربة للبنوك الاستثمارية والشركات المالية الأخرى.
بالاقتران مع تطوير وانتشار المشتقات المالية الغريبة وسياسات معدلات الفائدة المنخفضة للغاية (في ذلك الوقت) التي اتبعها الاحتياطي الفيدرالي، ساهم ذلك في خلق بيئة من المخاطر النظامية المتزايدة عبر النظام المالي بأكمله في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، مما أدى إلى الأزمة المالية في عام 2008. خلال فترة الركود الكبير التي تلت ذلك، تم إعادة بعض من الحمايات التي كانت توفرها قوانين جلاس-ستيجال تحت قانون إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك دود-فرانك في عام 2010.