ما هو النقد الضيق؟
النقود الضيقة هي فئة من عرض النقود تشمل جميع النقود المادية مثل العملات المعدنية والعملة الورقية، والودائع تحت الطلب، والأصول السائلة الأخرى التي يحتفظ بها البنك المركزي.
في الولايات المتحدة، يتم تصنيف النقود الضيقة كـ M1 (M0 + الحسابات الجارية). في المملكة المتحدة، أضيق مقياس للنقود هو الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة.
النقاط الرئيسية
- يُعرف أيضًا باسم M1، ويشير النقد الضيق إلى الأموال المادية مثل العملات المعدنية والعملة الورقية والودائع تحت الطلب والأصول السائلة الأخرى التي يمكن الوصول إليها بسهولة من قبل البنوك المركزية.
- النقود الضيقة هي جزء من النقود العريضة وتشمل الودائع الادخارية والحسابات الأخرى القائمة على الودائع، والمعروفة أيضًا بالنقود M2 وM3.
- تصنف جميع الدول معروضها النقدي بطرق مختلفة، ولكن التصنيفات عادة ما تتراوح من M0 إلى M4.
فهم النقود الضيقة
يُشتق الاسم من حقيقة أن M0 و M1 هما الأشكال الأضيق أو الأكثر تقييدًا من المال التي تُعتبر أساسًا لـوسيلة التبادل داخل الاقتصاد. يُعتبر هذا النوع من المال الأكثر توفرًا للمعاملات والتجارة.
يشمل عرض النقود الضيق فقط الأصول المالية الأكثر سيولة. يجب أن تكون هذه الأموال متاحة عند الطلب، مما يحد من الفئة لتشمل الأوراق النقدية والعملات المعدنية والأموال المحتفظ بها في حسابات الودائع الأكثر سهولة. وفقًا لـ منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD)، اعتبارًا من ديسمبر 2022، تمتلك الولايات المتحدة أكبر مخزون من النقود الضيقة في العالم، تليها المجر، إسرائيل، نيوزيلندا، وبولندا.
عادةً ما يكون لتوافر العرض النقدي السائل، سواء كان طويل الأجل أو قصير الأجل، تأثير مباشر على الصحة الاقتصادية. ومع ذلك، فإن التغيرات في الاقتصاد إلى جانب التغيرات في صناعة التمويل قد أدت إلى فك هذا الارتباط المباشر. لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ سياسته من خلال تغييرات في العرض النقدي. بل يركز على معدلات الفائدة بدلاً من ذلك. لكنه يتابع التغيرات في النقد الضيق والواسع لصياغة استجابته للحالة السائدة للاقتصاد.
الحسابات المؤهلة
تُعتبر الحسابات الأكثر سهولة في الوصول، مثل حسابات التوفير والإيداع الجاري، جزءًا من النقود الضيقة. تُعتبر الأموال في هذه الحسابات متاحة عند الطلب حتى إذا تم استخدام آليات أخرى غير العملة المادية لإجراء المعاملات. يشمل ذلك عادةً الأموال المدفوعة باستخدام معاملات بطاقات الخصم أو مجموعة متنوعة من الشيكات.
النقود الضيقة والنقود الواسعة
بينما يُستخدم M0 و M1 لوصف النقود الضيقة، فإن M2 و M3 و M4 تُعتبر نقودًا واسعة، ويمثل M4 أكبر مفهوم للعرض النقدي. قد تشمل النقود الواسعة حسابات مختلفة تعتمد على الودائع التي قد تستغرق أكثر من 24 ساعة للوصول إلى مرحلة النضج وتُعتبر قابلة للوصول. غالبًا ما يُشار إلى هذه الحسابات على أنها ودائع زمنية طويلة الأجل لأن نشاطها مقيد بمتطلبات زمنية محددة.
النقود الضيقة وعرض النقود
تشكل M0 و M1 جزءًا فقط من عرض النقود. يشمل عرض النقود العناصر الموجودة في جميع الفئات من M0 إلى M4. لذلك، فإنه يمثل كل من الأصول النقدية والودائع الأكثر سيولة والأقل سيولة المحتفظ بها داخل دولة. يشمل ذلك الأموال في السندات أو الأوراق المالية الأخرى وكذلك الحسابات المؤسسية في سوق المال.
بالنسبة لـ M4، وهو أوسع تعريفات عرض النقود، والحد العام الأقصى للاستثمار ليُعتبر جزءًا من عرض النقود، هو الاستثمارات المقررة أن تنضج في غضون خمس سنوات أو أقل. ومع ذلك، فإن هذه المدة ليست تعريفًا صارمًا. كما هو الحال مع جميع مستويات عرض النقود، قد تصنف الدول أموالها بشكل مختلف. على سبيل المثال، قد تستبعد M0 أو M4 كمعايير وتعتبر عرض النقود مقسمًا فقط إلى الفئات M1 وM2 وM3.
ما هو عرض النقود M1، M2، M3؟
M1، M2، وM3 هي الفئات المختلفة للنقود في الاقتصاد. M1 هو النقود المتداولة بالإضافة إلى الودائع تحت الطلب في البنوك. M2 هو M1 بالإضافة إلى ودائع التوفير، وودائع سوق المال، والودائع لأجل التي تقل عن 100,000 دولار. M3 هو M2 بالإضافة إلى الودائع لأجل طويلة الأجل في البنوك.
كم يبلغ حجم النقود من النوع M1؟
اعتبارًا من يوليو 2024، تبلغ قيمة عرض النقود M1 في الولايات المتحدة 18.05 تريليون دولار. وتبلغ قيمة عرض النقود M2 حوالي 21.05 تريليون دولار.
هل يُعتبر M1 أضيق أشكال النقود؟
نعم، يُعتبر M1 أضيق أنواع النقود لأنه الأكثر سيولة ويتكون فقط من النقود المتداولة والودائع تحت الطلب في البنوك. يُعتبر M2 و M3 نقودًا واسعة، حيث يشملان M1 وأشكال أخرى من النقود، مثل الودائع الادخارية والودائع الزمنية طويلة الأجل، على التوالي.
الخلاصة
النقود الضيقة، والمعروفة أيضًا بـ M0 و M1، تشير إلى أكثر أشكال النقود سيولة، بما في ذلك العملة المادية والودائع تحت الطلب. تمثل هذه النقود الوسيلة الأساسية للتبادل في الاقتصاد، على عكس الفئات الأخرى من النقود مثل M2 و M3 التي تشمل أصولًا أقل سيولة، مثل الودائع طويلة الأجل.
بينما يُعتبر توفر النقود الضيقة ضروريًا للمعاملات اليومية، تركز البنوك المركزية على معدلات الفائدة بدلاً من التغيرات في عرض النقود للتأثير على الظروف الاقتصادية.