تفويض التداول المحدود: ما هو وكيف يعمل

ما هو التفويض المحدود للتداول؟

التفويض المحدود للتداول هو مستوى من تفويض التداول التقديري الذي يمنح الوكيل أو الوسيط القدرة على وضع الأوامر أو إجراء الاستفسارات المتعلقة بحساب العميل. يسمح التفويض المحدود للتداول للوكيل بالتصرف نيابة عن المستثمر، ولكنه لا يسمح بصرف أموال الحساب.

الخاصية المميزة لتفويض التداول المحدود هي السلطة التقديرية لتنفيذ أوامر التداول التي يتم تمريرها من العميل إلى مستشار استثمار مسجل.

كيف تعمل صلاحية التداول المحدودة

خطوة أقل من التفويض الكامل، يسمح التفويض المحدود للتداول للوسيط أو الوكيل بشراء وبيع الأوراق المالية حسب تقديره. يُستخدم هذا غالبًا عندما لا يكون لدى العميل معرفة كبيرة بالاستثمار، ويثق في الوسيط لإدارة حسابه بشكل صحيح. في الحالات التي يكون فيها العميل مستثمرًا ذو معرفة، يمكن أن يسمح التفويض المحدود للعميل بالاستفادة من توصيات الوسيط.

من خلال القضاء على الحاجة إلى الحصول على الموافقة لكل معاملة، يمكن للوسطاء والمستشارين الماليين الذين يعملون بموجب تفويض تداول محدود تنفيذ استراتيجيات إدارة المحافظ والأصول بسرعة. بمعنى ما، باستخدام اتفاقية تفويض تداول محدود، يتم تمرير مسؤوليات مشابهة لتلك الموجودة في توكيل محدود إلى محترف مالي آخر.

بالنسبة لمعظم استراتيجيات الاستثمار التي لا تعتمد على الشراء والاحتفاظ، سيكون من المرهق للغاية وربما مكلفًا للأداء السعي للحصول على موافقة العميل لكل معاملة مقترحة. يمنح المزيد من المرونة في إطار ترتيب تفويض تداول محدود مديري الأموال الحرية في تخصيص رأس المال لأعلى إمكاناته. بطبيعة الحال، يجب على الوسيط أو المستشار المالي الذي يدير الأصول تحت أي مستوى من مستويات تفويض التداول أن يتصرف بما يخدم مصلحة العميل. الجهات التنظيمية وصناعة إدارة الأصول تأخذ المسؤولية الائتمانية بجدية متزايدة.

ميزة رئيسية للتفويض المحدود للتداول هي عدم القدرة على نقل الأصول من مؤسسة مالية إلى أخرى. يمكن أن يشمل ذلك أيضًا أنواع الحسابات. لا يتضمن التفويض المحدود للتداول السلطة الحاضنة، بل يقتصر فقط على القدرة على تنفيذ أوامر الشراء والبيع. هذا يعني أن الوسيط لا يمكنه نقل الأصول من، على سبيل المثال، Morgan Stanley إلى Merrill Lynch، دون الحصول أولاً على الأذونات بموجب نماذج تفويض منفصلة وموافقات من العميل.