تعريف
الخيارات الثنائية تعتمد على إجابة بنعم أو لا، ويتلقى المشتري عائدًا أو لا شيء عند انتهاء الصلاحية.
ما هي الخيارات الثنائية؟
الخيارات الثنائية، وهي مشتقات مالية تتيح للأفراد القيام برهانات كلية أو لا شيء على الأحداث وتغيرات أسعار الأصول، قد شهدت زيادة كبيرة في شعبيتها في السنوات الأخيرة. لكن النقاد، بما في ذلك الجهات التنظيمية الأمريكية التي حذرت منها منذ فترة طويلة، يحذرون من أن هذه التداولات تشبه المقامرة أكثر من الاستثمار وتحمل مخاطر عالية من الاحتيال والخسائر للمستهلكين غير الحذرين.
تعتمد هذه الخيارات على نتيجة اقتراح "نعم أو لا"، ومن هنا جاء اسمها "ثنائية". يحصل المتداولون على عائد إذا انتهت صلاحية الخيار الثنائي في المال، ويخسرون إذا انتهت خارج المال. في عام 2008، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على إدراج الخيارات الثنائية كعقود قابلة للتداول في البورصات. وتبع هذه الخطوة كل من بورصة شيكاغو للخيارات وبورصة المشتقات المالية في أمريكا الشمالية (Nadex)، حيث قدمتا خيارات ثنائية موحدة للمتداولين الأفراد.
على الرغم من توفر الخيارات الثنائية في البورصات المنظمة، إلا أن الكثير من التداول في الخيارات الثنائية في الولايات المتحدة يتم عبر منصات خارجية غير منظمة، مما يؤدي إلى العديد من عمليات الاحتيال والنصب. الخيارات الثنائية محظورة في العديد من الأماكن حول العالم، بما في ذلك أستراليا وكندا وأوروبا والمملكة المتحدة وأماكن أخرى.
النقاط الرئيسية
- الخيارات الثنائية تعتمد على نتيجة اقتراح "نعم أو لا".
- يحصل المتداولون على عائد إذا انتهى خيار الثنائية في المال ويخسرون رهانهم إذا انتهى خارج المال.
- تحدد الخيارات الثنائية مبلغ عائد وخسارة ثابت.
- لا تسمح الخيارات الثنائية للمتداولين باتخاذ موقف في الأمان الأساسي.
- معظم تداول الخيارات الثنائية يحدث على منصات خارج الولايات المتحدة.
كيف تعمل الخيارات الثنائية
تحتوي الخيارات الثنائية على تاريخ ووقت انتهاء. عند حدوث ذلك، يجب أن يكون سعر الأصل الأساسي أو الحدث على الجانب الصحيح من سعر التنفيذ (بناءً على الصفقة المأخوذة) لكي يحقق المتداول ربحًا.
يتم تنفيذ خيار ثنائي تلقائيًا، مما يعني أن الربح أو الخسارة من الصفقة يتم إضافته أو خصمه من حساب المتداول عند انتهاء صلاحية الخيار. وهذا يعني أن مشتري الخيار الثنائي إما سيحصل على عائد أو سيخسر كامل استثماره في الصفقة - لا يوجد شيء بينهما.
يمكن أن يكون مثال على خيار ثنائي بسيطًا مثل ما إذا كان سعر سهم ABC سيكون أعلى من 25 دولارًا في 22 أبريل 2021، في الساعة 10:45 صباحًا. لنفترض أن العميل يعتقد أن السعر سيتداول فوق 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت وهو مستعد للمخاطرة بمبلغ 100 دولار في الصفقة. إذا تم تداول أسهم ABC فوق 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت، يحصل المتداول على عائد وفقًا للشروط المتفق عليها. على سبيل المثال، إذا كان العائد 70%، يقوم الوسيط الثنائي بإيداع 70 دولارًا في حساب المتداول. إذا تم تداول السعر تحت 25 دولارًا في ذلك التاريخ والوقت، يكون العميل مخطئًا ويخسر استثماره البالغ 100 دولار في الصفقة.
نتيجة لذلك، يجد الكثيرون أن الخيارات الثنائية أسهل في الفهم من الخيارات العادية، ومن هنا تأتي شعبيتها. بسبب مخاطرها، هناك حدود على مقدار ما يمكنك تداوله، على سبيل المثال، حوالي 2,500 دولار في بورصة خيارات Nadex.
الخيارات الثنائية مقابل الخيارات الفانيلا
الخيارات الثنائية مقابل الخيارات الفانيلا
خيارات ثنائية
إمكانية الملكية: لا توفر ملكية لأصل أساسي.
المخاطر والعائد: العائد الأقصى ثابت والمخاطر محدودة باستثمار الخيار.
التنظيم: غالبًا ما يتم التداول على منصات غير منظمة، مما قد يزيد من خطر الاحتيال.
خيارات الفانيلا
إمكانية الملكية: تقديم إمكانية امتلاك الأصل الأساسي
المخاطر والعائد: المخاطر ثابتة، لكن الأرباح تتغير مع حركة سعر الأصل الأساسي.
التنظيم: التداول في البورصات الأمريكية المنظمة، والالتزام بلوائح السوق الأمريكية.
يمنح خيار الفانيلا الأمريكي حامل الخيار الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. بينما خيار الأوروبي هو نفسه، باستثناء أن المتداولين يمكنهم ممارسة هذا الحق فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. توفر خيارات الفانيلا، أو الخيارات بشكل عام، للمشتري إمكانية امتلاك الأصل الأساسي. عند شراء هذه الخيارات، يكون لدى المتداولين مخاطر محددة مسبقًا، لكن الأرباح تعتمد على مدى تحرك سعر الأصل الأساسي.
تختلف الخيارات الثنائية لأنها لا توفر إمكانية اتخاذ موقف في الأصل الأساسي. فهي تعتبر مضاربة بحتة بهذا المعنى. عادةً ما تحدد الخيارات الثنائية عائدًا ثابتًا أقصى، بينما يكون الحد الأقصى للمخاطرة محدودًا بالمبلغ المستثمر في الخيار. يمكن أن يكون "الأصل" الأساسي عبارة عن أسعار وأحداث. يمكن إغلاق بعض الخيارات الثنائية قبل انتهاء الصلاحية، على الرغم من أن هذا عادةً ما يقلل من العائد المستلم (إذا كان الخيار في المال).
تتداول الخيارات الثنائية أحيانًا على منصات تخضع لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ووكالات أخرى، ولكن معظم تداول الخيارات الثنائية يحدث خارج الولايات المتحدة ولا يخضع لتنظيم المسؤولين الأمريكيين. لا يتعين على وسطاء الخيارات الثنائية غير المنظمين الالتزام بمعايير معينة - أو أي معايير على الإطلاق. لذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين للغاية من احتمال حدوث احتيال. وعلى النقيض من ذلك، تتداول الخيارات الفانيليا في البورصات الأمريكية المنظمة وتخضع لـ لوائح سوق الخيارات الأمريكية.
كيفية تداول الخيارات الثنائية
عند شراء الخيارات الثنائية، إليك الخطوات:
- فهم المنتج: يجب أن تستوعب المفهوم الأساسي للخيارات الثنائية، وكيفية عملها، وما الذي يحدد عائدها.
- بحث الوسيط: بعد ذلك، يجب عليك البحث عن وسيط موثوق يتداول في الخيارات الثنائية. بالنسبة للمتداولين في الولايات المتحدة، من الضروري التأكد من أن الوسيط منظم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). إذا لم يكن كذلك، فمن المحتمل أن تكون تداولاتك غير قانونية. إذا كنت خارج الولايات المتحدة، يجب عليك التحقق من اللوائح المحلية، لكن العديد من الدول تحظر هذه الممارسة، مما يتركك تحت رحمة التطبيقات التي غالبًا ما تكون احتيالية وتستخدم استراتيجيات قديمة ولكنها فعالة بشكل ملحوظ لإبقائك تراهن بأموالك. من الأفضل تجنب المنصات التي تقترح أن تداول الخيارات الثنائية "منخفض المخاطر"، أو تقدم لك "أموالاً إضافية" مجانية للتسجيل أو الاستمرار بعد تراكم الخسائر، أو التي تكون في الخارج. تحقق مع لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) والموارد الأخرى بشأنها. لا تصدق أنها شرعية لمجرد أنها تبدو وكأنها تحتوي على صفحات تعليمية مجانية ومراجعات استخدمتها بعض المنصات الاحتيالية الذكية.
- قم بإنشاء حساب تجريبي: تقدم العديد من الوسطاء حسابات تداول تجريبية حيث يمكن للمتداولين ممارسة تداول الخيارات الثنائية باستخدام أموال وهمية أو افتراضية. يُقال غالبًا أن هذه طريقة خالية من المخاطر للتعرف على المنصة، ولكن العديد من المنصات تطلب معلومات الاتصال والمعلومات المالية الخاصة بك، والتي استخدمتها بعض المنصات الخارجية في سرقة الهوية.
- طور استراتيجية تداول: يجب عليك تحديد الأسواق التي ستشتري فيها العقود، والمبلغ الذي ستستثمره، وأوقات الانتهاء، ونوع الخيارات الثنائية التي ستتداولها.
- قم بإنشاء حساب حقيقي: بعد ذلك، يمكنك فتح حساب تداول حقيقي. يتطلب ذلك تقديم المزيد من التفاصيل الشخصية، وإثبات الهوية، وإثبات الإقامة.
- تمويل الحساب: غالبًا ما يتطلب الوسطاء إيداعًا أوليًا للبدء في التداول. يختلف هذا المبلغ بين الوسطاء.
- ابدأ التداول: يمكنك البدء في شراء العقود.
- راقب واستعدّل استراتيجية التداول: يجب عليك مراقبة تداولاتك والأسواق باستمرار وأن تكون مستعدًا لتكييف نهجك استجابةً للظروف المتغيرة.
مخاطر الاحتيال مع الخيارات الثنائية
يجب أن تكون واعيًا للمخاطر المحتملة للاحتيال عند تداول الخيارات الثنائية. يجب ملاحظة أن العديد من منصات الخيارات الثنائية تعمل خارج الأسواق المالية المنظمة. هذا النقص في التنظيم يمكن أن يؤدي إلى زيادة خطر الاحتيال نظرًا لعدم وجود رقابة. عندما يحدث الاحتيال، غالبًا ما ستجد نفسك بمفردك تمامًا.
يجب عليك إجراء بحث شامل، والتحقق من الوضع التنظيمي للوسيط، والتعامل مع تداول الخيارات الثنائية بحذر، مع فهم كامل للمخاطر والإمكانية للاحتيال.
مثال على خيار ثنائي
يتضمن أحد الأمثلة أن سعر دخول الخيار الثنائي يشير إلى الربح أو الخسارة المحتملة، حيث تنتهي جميع الخيارات بقيمة 100 دولار أو 0 دولار.
الافتراض هو أن سهم شركة كولجيت-بالموليف (CL) يتم تداوله بسعر 64.75 دولار. خيار ثنائي لديه سعر تنفيذ يبلغ 65 دولارًا وينتهي غدًا عند الظهر. يمكن للمتداول شراء الخيار مقابل 40 دولارًا. إذا انتهى سعر السهم فوق 65 دولارًا، فإن الخيار ينتهي في المال ويكون بقيمة 100 دولار. يحقق المتداول ربحًا قدره 60 دولارًا (100 دولار – 40 دولارًا).
إذا انتهت صلاحية الخيار وكان سعر Colgate أقل من 65 دولارًا (خارج نطاق المال)، فإن المتداول يخسر الـ 40 دولارًا التي وضعها في الخيار. الربح والخسارة المحتملة، معًا، دائمًا ما تساوي 100 دولار مع الخيار الثنائي.
إذا أراد المتداول القيام باستثمار أكبر، يمكنه تغيير عدد الخيارات المتداولة. على سبيل المثال، اختيار ثلاثة عقود في هذه الحالة سيرفع المخاطرة إلى 120 دولارًا، ويزيد من إمكانات الربح إلى 180 دولارًا.
ما المطلوب لفتح حساب تداول الخيارات الثنائية؟
يتضمن هذا عادةً اختيار الوسيط، وتقديم طلب، واستكمال استمارات اعرف عميلك، وتمويل الحساب، والتحقق من هويتك للوسيط.
هل تعتبر الخيارات الثنائية عالية المخاطر؟
تُعتبر الخيارات الثنائية عالية المخاطر بسبب عوائدها الكل أو لا شيء، وطبيعتها المضاربية قصيرة الأجل، وتقلبها، والرافعة المالية leverage المتضمنة في المنتج.
تعامل مع الخيارات الثنائية بحذر، مع فهم كامل للمخاطر المتضمنة، وتأكد من وجود استراتيجية تداول مع تدابير لإدارة المخاطر. من الضروري استخدام وسيط منظم وذو سمعة جيدة لتقليل بعض هذه المخاطر.
متى يكون أفضل وقت لتداول الخيارات الثنائية؟
يعتمد هذا بشكل كبير على ظروف السوق والأحداث أو الأصول المعنية. ستكون أوقات التداول المثلى مرتبطة بعد ذلك بتقلب المنتج، والأحداث الاقتصادية، وإصدارات البيانات، وسيولة السوق.
الخلاصة
الخيارات الثنائية هي نوع من المشتقات المالية التي توفر للمتداولين عائدًا ثابتًا أو لا شيء على الإطلاق بناءً على نتيجة اقتراح بنعم أو لا. يراهن المتداول على ما إذا كان سعر الأصل الأساسي سيكون أعلى أو أقل من نقطة معينة في وقت محدد أو حدث آخر، مما يؤدي إلى نتائج واضحة: إما ربح محدد مسبقًا أو خسارة كاملة للمبلغ المستثمر.
عندما يكون الأصل الأساسي أداة مالية، يكون لدى المتداولين طريقة فريدة للتفاعل مع الأسواق. ومع ذلك، فإنها تحمل مخاطر كبيرة، خاصة بسبب طبيعتها الكل أو لا شيء وانتشار المنصات غير المنظمة. لذلك، قبل أن تضع أموالك على المحك من خلال تداول الخيارات الثنائية، من الأفضل أن يكون لديك فهم جيد لظروف السوق، واستراتيجية تداول قوية، ووعي واضح بالمخاطر المتضمنة.