ما هو أمر الإيقاف؟
أمر الإيقاف هو واحد من الأنواع الثلاثة الرئيسية للأوامر التي ستواجهها في السوق: الإيقاف، السوق، والحد. يتم تنفيذ أمر الإيقاف دائمًا في الاتجاه الذي يتحرك فيه السعر. على سبيل المثال، إذا كان السوق يتحرك نحو الانخفاض، يتم تحديد أمر الإيقاف للبيع عند سعر محدد مسبقًا أقل من السعر الحالي في السوق. وعلى العكس، إذا كان السعر يتحرك نحو الارتفاع، سيكون أمر الإيقاف للشراء بمجرد أن يصل الورقة المالية إلى سعر محدد مسبقًا أعلى من السعر الحالي في السوق.
هناك عدة أنواع من أوامر الإيقاف التي يمكن استخدامها بناءً على مركزك واستراتيجيتك العامة في السوق. إليك مراجعة لأنواع أوامر الإيقاف المختلفة وكيفية عملها بالنسبة لمركزك التجاري في السوق.
النقاط الرئيسية
- يجب أن تكون أوامر وقف الخسارة موجودة دائمًا عندما يكون لديك مركز مفتوح للحد من خسائرك المحتملة.
- إذا كان السوق يتحرك صعودًا، فإن أمر الدخول الوقفي سيجعلك في وضع شراء طويل؛ وإذا كان السوق يتحرك هبوطًا، فإن أمر الدخول الوقفي سيجعلك في وضع بيع قصير.
- يمكنك استخدام مستوى سعري مالي أو تقني لوضع أمر الإيقاف الخاص بك.
أنواع أوامر الإيقاف
هناك ثلاثة أنواع من أوامر الإيقاف التي يمكنك استخدامها عند التداول: إيقاف الخسارة، وإيقاف الدخول، وإيقاف الخسارة المتحرك.
أمر وقف الخسارة
يوصى باستخدام أمر وقف الخسارة لأي مركز تداول نشط. أمر وقف الخسارة هو بالضبط ما يعنيه - إنه يوقف الخسائر. سيخرجك أمر وقف الخسارة من مركزك عند مستوى محدد مسبقًا إذا تحرك السوق ضدك. أوامر وقف الخسارة ضرورية عندما لا يمكنك مراقبة السوق بشكل نشط، ويوصى دائمًا بوضع أمر وقف الخسارة لأي مركز قائم للحماية من الأخبار المفاجئة في السوق وإصدارات البيانات وما شابه ذلك.
على سبيل المثال، لنفترض أنك تمتلك سهم XYZ بسعر 27 دولارًا وتعتقد أنه لديه القدرة على الوصول إلى 35 دولارًا. ومع ذلك، عند مستويات الأسعار التي تقل عن 25 دولارًا، تصبح استراتيجيتك غير صالحة، وترغب في الخروج. في هذه الحالة، ستقوم بوضع أمر إيقاف لبيع XYZ عند حوالي 25 دولارًا، أو أقل قليلاً، لأخذ هامش الخطأ في الاعتبار.
أمر دخول موقوف
يُستخدم أمر الدخول الوقفي للدخول إلى السوق في الاتجاه الذي يتحرك فيه حاليًا. على سبيل المثال، لنفترض أنك لا تملك أي مركز حاليًا، ولكنك تلاحظ أن سهم XYZ يتحرك في نطاق جانبي بين 27 دولارًا و32 دولارًا، وتعتقد أنه سيتحرك في النهاية إلى الأعلى.
في هذه الحالة، يمكنك وضع أمر دخول وقف فوق الحد الأعلى للنطاق الحالي البالغ 32 دولارًا، لنقل عند 32.25 دولار للسماح بهامش خطأ، للدخول إلى السوق بمجرد كسر النطاق الجانبي نحو الأعلى. الآن بعد أن أصبحت في وضع الشراء، وإذا كنت متداولًا منضبطًا، سترغب في وضع أمر وقف خسارة منتظم أمر بيع فورًا للحد من خسائرك في حالة كان الكسر للأعلى كاذبًا.
أمر وقف الخسارة المتحرك
استمرارًا من السيناريو أعلاه، تجاوزت شركة XYZ الحد الأعلى للنطاق عند 32 دولارًا، وتم تفعيل أمر الإيقاف الخاص بك عند 32.28 دولارًا - حيث تستخدم أوامر الإيقاف أفضل سعر متاح في السوق - مما يجعلك في وضع شراء في سوق صاعدة. يستمر السعر في الارتفاع ويصل إلى هدف السعر الأول عند 35 دولارًا. قد ترغب الآن في حماية أرباحك في حالة انعكاس السوق نحو الأسفل. يمكنك تحقيق ذلك باستخدام أمر إيقاف خسارة عادي موضوع عند، لنقل، 34 دولارًا. هذا يعني أنك ستقوم بتثبيت حوالي 1.72 دولار في الصفقة (34.00 دولار - 32.28 دولار = 1.72 دولار) إذا انعكس السوق. في هذه الحالة، استخدمت أمر إيقاف الخسارة لحماية أرباحك بدلاً من تحديد خسارتك.
لحماية أرباحك، يمكنك تحديد 0.50 دولار لتداول الأسهم، مما يعني أن سعر السوق، الذي يبلغ حاليًا 35 دولارًا، يجب أن يصل إلى 34.50 دولارًا لتفعيل أمر وقف الخسارة الخاص بك. ومع ذلك، إذا استمر السعر في الارتفاع، فإن وقف الخسارة المتحرك سيرتفع معه، ويبقى دائمًا على بعد 0.50 دولار من أعلى سعر وصل إليه. لذا، لنفترض أن السعر يستمر في الارتفاع من 35 دولارًا ويصل إلى 36.75 دولارًا. سيتبع وقف الخسارة المتحرك زيادة السعر وسيكون الآن عند 36.25 دولارًا (36.75 دولارًا – 0.50 دولارًا = 36.25 دولارًا). تُعتبر أوامر وقف الخسارة المتحركة وسيلة رائعة لحماية الأرباح والبقاء في الموقف حتى يظهر السوق أنه قد انعكس بالفعل.
مزايا وعيوب أوامر الإيقاف
المزايا
ضمان التنفيذ
تحكم إضافي
يمكن الحد من الخسائر
عيوب
مخاطر التقلبات قصيرة الأجل
الانزلاق السعري (Slippage)
المزايا
هناك مزايا أكثر لاستخدام أوامر الإيقاف مقارنة بالعيوب، لأنها يمكن أن تساعدك في تجنب أو تقليل خسائرك إذا لم يتحرك السوق لصالحك. يعود ذلك إلى أنك تملك ضمان تنفيذ، حيث سيتم تنفيذ الأمر الذي وضعته سواء كنت تراقب الأسعار أم لا.
هذا يمنحك وسيلة إضافية للتحكم في توقيت شراء أو بيع الأوراق المالية—بدونها، قد يشتتك مكالمة هاتفية لفترة كافية لتتعرض لخسارة كبيرة، وذلك يعتمد على السوق الذي تتداول فيه.
لأنك وضعت أمر إيقاف، فقد اتخذت إجراءً احترازياً يمكن أن يحد من خسائرك أو يمنعها تماماً.
عيوب
أحد أكبر العيوب في أوامر الإيقاف هو أن التقلبات السعرية قصيرة الأجل يمكن أن تتسبب في خسارتك لمركزك. على سبيل المثال، إذا وضعت أمر إيقاف متوقعًا أن تستمر الأسعار في الارتفاع، ولكنها بدأت فجأة في الاتجاه نحو الانخفاض، فإن مركزك سيكون في الجانب الخطأ من الاتجاه.
قد لا يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة عند السعر المحدد بالضبط. على سبيل المثال، لنفترض أنك حددت سعر دخول وقف الخسارة عند 32.25 دولار، ولكن تم تنفيذه عند 32.28 دولار، أي أعلى بمقدار 0.03 دولار مما حددته. يُطلق على هذا الفرق البالغ 0.03 دولار اسم الانزلاق السعري، والذي يحدث بسبب العديد من العوامل مثل نقص السيولة، والتقلبات، والفجوات السعرية في الأخبار أو البيانات. يمكن أن يحدث الانزلاق السعري أيضًا عند تنفيذ وقف الخسارة العادي. لذلك، يجب توقع بعض الانزلاق السعري.
في الأسواق التي تتحرك بسرعة وتندمج، سيستخدم بعض المتداولين الخيارات كبديل لأوامر وقف الخسارة للسماح بتحكم أفضل في نقاط خروجهم. يمكنك الاطلاع على المزيد من التفاصيل من خلال الخيارات كبديل.
تأكد من أن شركة الوساطة الخاصة بك تدعم جميع أوامر الإيقاف التي ترغب في استخدامها. ليست كل شركات الوساطة تسمح باستخدام جميع هذه الأوامر، وبعضها لديه سياسات مختلفة بشأن استخدامها.
أمر الإيقاف مقابل أمر الحد
أحد الفروق الرئيسية بين أمر الإيقاف وأمر الحد هو أن أمر الإيقاف يستخدم أفضل سعر متاح في السوق بدلاً من السعر المحدد الذي قد تكون وضعته في الأمر. نظرًا لاستخدام أفضل سعر متاح، يتحول أمر الإيقاف إلى أمر سوق عندما يتم الوصول إلى سعر الإيقاف. أمر السوق هو أمر للشراء أو البيع بأفضل سعر متاح، مثل عندما تخبر وسيطك بشراء سهم (ليس عند التداول، فقط إذا كنت تشتري سهمًا) - يقومون بشرائه بأفضل سعر ممكن في أسرع وقت.
يتم تنفيذ أمر الحد عند السعر الذي حددته أو بسعر أفضل، مما قد يقلل قليلاً من فرص تنفيذ الأمر مقارنة بأمر الإيقاف. إذا لم يصل سعر السهم أبدًا إلى الحد الذي حددته، فلن يتم تنفيذ تداولك؛ بينما سيتم تنفيذ أمر الإيقاف لأنه يستخدم أفضل سعر متاح.
مثال على أمر إيقاف
سؤال شائع يطرحه المتداولون والمستثمرون هو أين يجب عليهم وضع أمر وقف الخسارة. هناك العديد من المتغيرات التي تجعل من الصعب تقديم إجابة تناسب الجميع، ولكن هناك طريقة عقلانية تندرج تحت فئتين: المالية والفنية.
يتم وضع حد وقف الخسارة المالي عند نقطة لم تعد فيها مستعدًا لقبول المزيد من الخسائر المالية. على سبيل المثال، لنفترض أنك مستعد فقط للمخاطرة بمبلغ 5 دولارات على سهم يتم تداوله حاليًا بسعر 75 دولارًا. هذا يعني أنك اخترت حد وقف خسارة مالي بقيمة 5 دولارات لكل سهم (أو 70 دولارًا كسعر وقف)، بغض النظر عن أي شيء آخر قد يحدث في السوق.
يتم وضع وقف الخسارة الفني عند نقطة سعر فنية مهمة، مثل أعلى أو أدنى نطاق حديث، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي، أو متوسط متحرك محدد، على سبيل المثال لا الحصر. العامل الرئيسي هنا هو أنه إذا كان لديك مركز في السوق، فيجب أن يكون لديك أمر وقف خسارة نشط لحماية استثمارك/مركزك.
لماذا أحتاج دائمًا إلى أمر وقف الخسارة عندما يكون لدي مركز مفتوح؟
ليس كل صفقة رابحة. كل مركز لديه القدرة على التحرك ضدك وخسارة المال. أمر وقف الخسارة سوف يحد من خسائرك إلى المستوى المحدد الذي تحدده. من المهم أن تلاحظ أنه يجب عليك إنشاء استراتيجية كاملة (دخول، وقف الخسارة، وجني الأرباح) لإدارة مركزك قبل الدخول في هذا المركز. بهذه الطريقة، تتجنب عدم اليقين العاطفي الذي يأتي مع وجود مركز مفتوح.
ماذا يجب أن أفعل إذا تم تنفيذ أمر الدخول الموقوف الخاص بي؟
أنت الآن لديك مركز في السوق، وتحتاج إلى وضع، على الأقل، أمر وقف الخسارة (S/L) لهذا المركز. يمكنك أيضًا إضافة أمر جني الأرباح (T/P). عند جمعهما معًا، يكون لديك أوامر تحيط بمركزك. تُعرف هذه الأوامر عادةً بأنها أوامر واحد يلغي الآخر (OCO)، مما يعني أنه إذا تم تنفيذ أمر T/P، سيتم إلغاء أمر S/L تلقائيًا، والعكس صحيح.
أين يجب أن أضع أمر وقف الخسارة الخاص بي؟
يمكنك استخدام وقف خسارة مالي (كم من المال أنا مستعد لخسارته في هذا المركز؟) أو وقف خسارة تقني (ما هو المستوى التقني المهم الذي يجب اختراقه ليتم إبطال سيناريو التداول الخاص بك؟). ليست كل صفقة رابحة، لذا تحتاج إلى وضع استراتيجية قبل دخولك في مركز، مع معرفة أين ستحد من خسائرك وتأخذ أرباحك.
هل يجب عليّ تحريك أمر وقف الخسارة الخاص بي؟
يجب عليك تحريك أمر وقف الخسارة فقط إذا كان في اتجاه مركزك. على سبيل المثال، تخيل أنك تمتلك سهم XYZ مع أمر وقف خسارة بمقدار 2 دولار أقل من سعر دخولك. إذا كان السوق يتعاون ويتحرك لأعلى، يمكنك رفع وقف الخسارة للحد من إمكانية الخسارة بشكل أكبر أو لتأمين الأرباح.
الخلاصة
تعتبر أوامر الإيقاف أداة حيوية في صندوق أدوات المتداول. يجب على المتداولين والمستثمرين دائمًا وضع أمر وقف الخسارة إذا كان لديهم أي مراكز مفتوحة. خلاف ذلك، فإنهم يتداولون بدون أي حماية، مما قد يكون خطيرًا ومكلفًا.
يمكن تعديل أوامر الإيقاف في اتجاه الصفقة إذا تحرك السوق لصالحك، ولكن يجب ألا تقوم أبدًا بتحريك الإيقاف بعيدًا عن الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق. على سبيل المثال، إذا كنت في وضع شراء والسوق يتحرك نحو الانخفاض، فلا يجب عليك أبدًا خفض مستوى الإيقاف عن المكان الذي وضعته فيه في الأصل. نأمل أن تكون قد أعددت استراتيجية تداول كاملة (الدخول، وقف الخسارة، وجني الأرباح) قبل دخول السوق. بهذه الطريقة، لن تكون عقلك وعواطفك في اللعب، بل استراتيجيتك فقط.