ما هو التحليل الكلي للاحتراز المالي؟
التحليل الكلي الاحترازي هو طريقة للتحليل الاقتصادي تقوم بتقييم صحة وسلامة ونقاط ضعف النظام المالي.
النقاط الرئيسية
- التحليل الكلي الاحترازي هو دراسة صحة وسلامة ونقاط ضعف النظام المالي لتحديد المخاطر النظامية.
- يتضمن هذا التحليل النظر في البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، التضخم، معدلات الفائدة، أسعار الصرف، أسعار الأصول، إلخ.
- كما ينظر أيضًا في الترابط بين المشاركين في النظام المالي، وكيف يمكن أن تنتقل المخاطر عبر النظام من خلال هذه الروابط المالية.
فهم التحليل الكلي للاحتراز المالي
تحليل الاستقرار المالي الكلي ينظر في صحة المؤسسات المالية الأساسية في النظام ويقوم بإجراء اختبارات الضغط وتحليل السيناريوهات للمساعدة في تحديد حساسية النظام للصدمات الاقتصادية. كما يتم مراجعة البيانات الاقتصادية الكلية وبيانات السوق لتحديد صحة النظام الحالي. يركز التحليل أيضًا على البيانات النوعية المتعلقة بأطر عمل المؤسسات المالية والبيئة التنظيمية للحصول على فهم إضافي لقوة النظام ونقاط ضعفه.
عند النظر إلى صحة المؤسسات المالية الأساسية في النظام، يستخدم التحليل الكلي الاحترازي مؤشرات توفر بيانات حول صحة هذه المؤسسات ككل، بما في ذلك كفاية رأس المال، جودة الأصول، أداء الإدارة، الربحية، السيولة، والحساسية للمخاطر النظامية.
تشمل البيانات الاقتصادية الكلية المستخدمة نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، التضخم، أسعار الفائدة، ميزان المدفوعات، أسعار الصرف، أسعار الأصول، وارتباط الأسواق داخل النظام.
تحليل السيناريوهات واختبارات الضغط هما مكونات رئيسية في هذا التحليل. على سبيل المثال، قد ينظر التحليل في كيفية تعامل النظام مع انخفاض مستمر في قيمة العملة وتأثيره على الناتج المحلي الإجمالي، وأسعار الفائدة، وربحية المؤسسات الأساسية.
أخيرًا، يركز التحليل الكلي الاحترازي على المكونات الرئيسية للأسواق المالية، بما في ذلك التصنيفات الائتمانية السائدة والعوائد وأسعار السوق للأدوات المالية.
الغرض من التحليل الكلي الاحترازي
يهدف التحليل الكلي الاحترازي إلى تحديد المخاطر التي تواجه عمليات أو هيكل المؤسسات المالية أو الأسواق، وذلك بشكل مسبق. تُعرف هذه المخاطر بالمخاطر النظامية. في أسوأ الأحوال، قد يؤدي تحقق مثل هذه المخاطر إلى الأزمات المالية ويزيد من التأثير الاقتصادي الكلي لهذه الأزمات.
قد ينشأ الخطر من دورات الائتمان، والميزات الهيكلية المدمجة، ونقاط الضعف في النظام المالي، أو من المشاكل الفردية للمؤسسات المالية المحددة. يتطلب التعرف الفعال على المخاطر تطويرًا مستمرًا لأدوات الماكرو الاحترازية.
بالإضافة إلى تحديد المخاطر، يقوم التحليل الكلي الاحترازي بتقييم مدى قدرة المؤسسات المالية المحلية والدولية والبنى التحتية للأسواق المالية على الصمود أمام الاضطرابات الشديدة. كما أن الترابط بين مختلف المشاركين في النظام المالي يُعتبر هدفًا رئيسيًا لمثل هذه التقييمات، حيث يتم تقييم مستوى قدرة النظام المالي على الصمود أمام المخاطر التي تنتقل عبر هذه الروابط.
إجراء التحليلات الكلية الاحترازية
عادةً ما تتعاون المؤسسات المالية في تنفيذ تحليل شامل للاحتراز الكلي. على سبيل المثال، يتعاون بنك فنلندا بشكل وثيق مع هيئة الرقابة المالية الفنلندية ووزارة المالية في البلاد في تحليلات المخاطر الاحترازية الكلية لتحديد الروابط بين الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية. لديه خبرة عميقة وكفاءة واسعة في هذا النوع من الأبحاث ويتعاون بشكل وثيق مع عدد من السلطات المالية الأخرى في تحليلاتها الاحترازية الكلية، بما في ذلك المجلس الأوروبي للمخاطر النظامية (ESRB).