خبير استراتيجيات السوق: من هم، ماذا يفعلون، أمثلة

ما هو استراتيجي السوق؟

خبير استراتيجيات السوق هو محترف مالي يستخدم واحدة من ثلاث فئات رئيسية لاختيار فئات الأصول التي يمكن الاستثمار فيها، مثل الأسهم، الصناديق المشتركة، السندات، أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). هذه الفئات الثلاث هي التحليل العاطفي، التحليل الفني، وأساسيات الشركة أو تحليل الأساسيات.

النقاط الرئيسية

• الأنواع الثلاثة الرئيسية من الأطر التحليلية التي يستخدمها محللو السوق هي التحليل العاطفي، والتحليل الفني، والتحليل الأساسي.
• يبدأ تحليل المشاعر من الافتراض بأن معظم المستثمرين مخطئون. يُطلق عليهم أيضًا المحللون المعاكسون.
• يركز المحللون الفنيون على تحركات أسعار الأصول كما تنعكس في الرسوم البيانية.
• ينظر المحللون الأساسيون إلى أساسيات الشركة، مثل نسبة الدين إلى الدخل ونمو المبيعات، لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت الشركة استثمارًا جيدًا أم لا.

فهم استراتيجي السوق

المصطلح جديد نسبياً في الساحة المالية، وُلد من الحاجة إلى أن تُظهر شركات الوساطة والمستشارون الكبار للعملاء استراتيجيات وخططاً مستقبلية لتغير مشهد السوق. على مر السنين، أصبحت التقلبات هي القاعدة، مما أدى إلى تغيير واسع في الفلسفة من الشراء والاحتفاظ إلى فلسفة يمكنها التكيف مع المناخات المختلفة لتحقيق الأرباح في الأسواق الصاعدة وحماية الاستثمارات عندما يظهر السوق الهابط.

أمثلة على استراتيجيات السوق

محللو المشاعر

غالبًا ما يُشار إليهم بالمحللين المعاكسين، فإن المحللين العاطفيين لا يتوقون إلى زمن أبسط في الماضي؛ بل يعتقدون أن الأسواق تتأثر بمشاعر المستثمرين أكثر من قراراتهم العقلانية.

يستند استراتيجيو السوق وأولئك الذين يستخدمون التحليل العاطفي في العديد من قراراتهم إلى الافتراض بأن غالبية المستثمرين مخطئون. على سبيل المثال، إذا كان سعر الذهب يتجه نحو الارتفاع، فقد يتخذ هؤلاء الاستراتيجيون موقفًا قصيرًا معتقدين أن المعدن الثمين قد وصل إلى ذروته.

المحللون الفنيون

التحليل الفني يتضمن شراء أي فئة من الأصول بناءً على بيانات فعلية تعكس حركة الأسعار، ومتوسطات متحركة تحدد الاتجاهات الصاعدة والهابطة ومستويات المقاومة، وغيرها. يمكن أن تأخذ هذه الأشكال شكل مخططات خطية أو شمعدانية أو نقطية أو شريطية، من بين أخرى. هذا يتماشى بشكل وثيق مع توقيت السوق حيث يتم تفعيل إشارات الشراء والبيع على أساس منتظم إلى حد ما.

محللو الأساسيات

أخيرًا، غالبًا ما يركز استراتيجيو السوق على الأساسيات الخاصة بالشركات، مثل أحد أنجح المستثمرين على مر العصور: وارن بافيت. في حين أن محفظة شركة بيركشاير هاثاواي القابضة تتغير من وقت لآخر، فإن فلسفته في شراء الأسهم تعتمد على القيمة الموجودة في الأساسيات.

المحللون الأساسيون يركزون على ما يمكنهم معرفته عن الشركة اليوم، ولا يأخذون في الاعتبار غالبًا "المجهولات" الافتراضية. يميلون إلى النظر في البيانات المالية للشركة إلى جانب حجمها، وحصتها في السوق، وهوامش الربح، والعائد على حقوق الملكية، والأرباح، والتدفق النقدي الحر، والديون والسعر بالنسبة للأرباح، والقيمة الدفترية. يعتقد هؤلاء الاستراتيجيون في السوق أن الأساسيات تؤتي ثمارها في النهاية ويمكنها بالفعل الحماية ضد عدم اليقين في السوق.

مزيج من الاستراتيجيات

على الرغم من أن هذه الأنظمة مقسمة إلى ثلاثة مكونات، فإن المحللين في السوق غالبًا ما يستخدمون مزيجًا منها عند اتخاذ قرارات حول كيفية استثمار أموالهم أو أموال عملائهم.

توظف البنوك الاستثمارية وشركات الوساطة وشركات الخدمات المالية عادةً استراتيجيي السوق. على الرغم مما يدعيه هؤلاء المحترفون، فإنه ليس من الممكن فعليًا التنبؤ بحركة الأسهم والأدوات المالية الأخرى. وفقًا لكتاب ويليام ج. بيرنشتاين The Four Pillars of Investing، كان استراتيجيي السوق تاريخيًا مخطئين بنسبة 77% من الوقت.

ماذا يفعل استراتيجي السوق؟

يقوم استراتيجي السوق بتحديد أفضل أسلوب استثماري لصندوق أو محفظة معينة. بعد ذلك، يقدم الاستراتيجي إجراءات عملية أو توصيات استثمارية بناءً على تلك الاستراتيجية العامة مع الأخذ في الاعتبار أفضل الأبحاث المتاحة وظروف السوق.

هل يُعتبر استراتيجي السوق هو نفسه استراتيجي التسويق؟

لا، استراتيجي السوق هو محترف استثماري يدير الاستراتيجية العامة لمحفظة استثمارية. من ناحية أخرى، استراتيجي التسويق هو المسؤول عن استراتيجيات الإعلان والتسويق لشركة.

كيف يمكنني معرفة من هو أفضل استراتيجي في السوق؟

تقوم CNBC بإجراء استطلاع منتظم لأكثر من 500 استراتيجي سوق بناءً على أهدافهم لمؤشر S&P 500 بالإضافة إلى الأرباح المتوقعة للسهم الواحد (EPS) ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للمؤشر في نهاية كل عام. يمكنك مشاهدة كيفية ترتيبهم هنا.