بالقرب من المال: ما هو وكيف يعمل

ما المقصود بـ "Near the Money"؟

تشير العبارة "قريب من المال" إلى عقد الخيارات الذي يكون سعر التنفيذ فيه قريبًا من السعر الحالي للسوق للأصل الأساسي المقابل. "قريب من المال" هو مرادف لـ "عند المال". من النادر جدًا أن يكون سعر الأصل الأساسي بالضبط عند سعر التنفيذ.

إذن، يتم استخدام مصطلح "قريب من المال" ويكون سعر التنفيذ أعلى أو أقل من سعر السوق. "قريب من المال" هو عبارة بديلة تشير إلى نفس الوضع. إنه قريب جدًا من أن يكون "عند المال" (ATM)، ولكنه ليس تمامًا نفس الشيء.

يُعتبر خيار الشراء "داخل المال" (ITM) إذا كان سعر التنفيذ أقل من سعر السوق. ومع ذلك، إذا كان سعر التنفيذ أعلى من سعر السوق، فسيكون "خارج المال" (OTM). أما بالنسبة لخيار البيع، فإن وضعه المالي يعمل في الاتجاه المعاكس.

أيضًا، يجب أخذ أقساط الخيارات في الاعتبار قبل أن يمكن اعتبارها ضمن المال. "قريب من المال" هو أحد حالات وضعية الخيارات المالية، إلى جانب "ضمن المال" و"خارج المال" (OTM).

النقاط الرئيسية

• الخيار القريب من المال هو الخيار الذي يكون سعر التنفيذ الخاص به قريبًا من السعر الحالي للأصل الأساسي، ولكنه ليس مساويًا له.
• قريب من المال هو أحد حالات قيمة الخيار، إلى جانب عند المال (ATM)، في المال (ITM)، وخارج المال (OTM).
• العقد الذي يكون قريبًا من المال يكون قريبًا من أن يكون عند المال ولكنه سيكون قليلاً داخل المال (ITM) أو خارج المال (OTM).

فهم مفهوم "قريب من المال"

يُقال إن عقد الخيارات "قريب من المال" عندما يكون سعر التنفيذ، أو السعر الذي يمكن عنده ممارسة الخيار، وسعر الورقة المالية الأساسية قريبين من بعضهما البعض. على الرغم من عدم وجود رقم رسمي لتعريف "القرب"، إلا أنه إذا كان هذا الفرق عادة أقل من 50 سنتًا، يُعتبر عقد الخيارات قريبًا من المال.

على سبيل المثال، يُعتبر الخيار الذي تبلغ قيمته السوقية الحالية 20 دولارًا وسعر التنفيذ 19.80 دولارًا قريبًا من المال، حيث إن الفرق بين سعر التنفيذ والقيمة السوقية هو فقط 20 سنتًا.

يُعتبر العقد "عند النقطة المحايدة" عندما يكون سعر التنفيذ مساويًا لسعر السوق للأصل الأساسي. يُستخدم مصطلح "قريب من النقطة المحايدة" غالبًا ليعني نفس الشيء مثل "عند النقطة المحايدة"، لأن من النادر أن تكون أسعار الخيارات عند النقطة المحايدة، أو مساوية لسعر التنفيذ، للسلعة المعنية. لهذا السبب، يتم استخدام خيارات قريبة من النقطة المحايدة أو الأقرب إلى النقطة المحايدة في تداول الخيارات بدلاً من الخيارات عند النقطة المحايدة.

عقود الخيارات التي تكون عند أو بالقرب من سعر التنفيذ عادةً ما تكلف أكثر (أي أن لديها علاوة أعلى) من الخيارات التي تكون خارج نطاق المال، حيث يكون سعر الأداة الأساسية أعلى أو أقل بكثير من سعر التنفيذ. تحتوي الخيارات القريبة من المال على قيمة جوهرية إذا كانت خارج نطاق المال قليلاً، ولكن يمكن أن تحتوي على كل من القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية إذا كانت داخل نطاق المال قليلاً.

قريب من المال مقابل عند المال

نظرًا لأن من النادر جدًا أن يتطابق سعر الخيارات تمامًا مع سعر التنفيذ لذلك السهم، فإن معظم تداولات الخيارات عند سعر التنفيذ ستتم بالقرب من المال بدلاً من ذلك. يحاول معظم المتداولين تداول الخيارات عندما تكون في المال حتى يتمكنوا من دفع أقل من السعر الحالي للسوق للسهم، وتحقيق ربح.

عندما تكون الخيارات عند النقطة المتعادلة، يكون لديها قيمة دلتا تبلغ 0.5 أو -0.5 لخيارات البيع. هذا يعني أن الخيار لديه احتمال متساوٍ إما أن ينتهي خارج النقود أو داخل النقود بحلول وقت انتهاء عقد الخيارات. الخيارات القريبة من النقطة المتعادلة سيكون لديها قيمة دلتا أعلى أو أقل، اعتمادًا على مدى قربها من سعر التنفيذ.