ما هو سعر الفائدة الاسمي؟
يشير معدل الفائدة الاسمي إلى معدل الفائدة قبل أخذ التضخم في الاعتبار. يمكن أن يشير مصطلح الاسمي أيضًا إلى معدل الفائدة المعلن أو المذكور على القرض، دون أخذ أي رسوم أو تراكم للفائدة في الاعتبار.
النقاط الرئيسية
- معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية، وهو معدل الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي، هو معدل الفائدة الاسمي قصير الأجل الذي يُعتبر أساسًا لمعدلات الفائدة الأخرى التي تفرضها البنوك والمؤسسات المالية.
- يأخذ المستثمرون في اعتبارهم معدل الفائدة الحقيقي بدلاً من الاسمي لتجنب تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم.
- العائد السنوي المئوي (APY) هو معدل الفائدة الفعّال الذي يميل إلى أن يكون أكثر أهمية للمقترضين والمقرضين من معدل الفائدة الاسمي أو المعلن.
فهم سعر الفائدة الاسمي
تحدد البنوك المركزية معدلات الفائدة الاسمية قصيرة الأجل، والتي تشكل الأساس لمعدلات الفائدة الأخرى التي تفرضها البنوك والمؤسسات المالية. قد يتم الحفاظ على معدلات الفائدة الاسمية عند مستويات منخفضة بشكل مصطنع بعد ركود اقتصادي كبير لتحفيز النشاط الاقتصادي من خلال معدلات فائدة حقيقية منخفضة، مما يشجع المستهلكين على الاقتراض وإنفاق الأموال. ومع ذلك، فإن شرطًا ضروريًا لمثل هذه التدابير التحفيزية هو أن التضخم لا يجب أن يكون تهديدًا حاليًا أو في المدى القريب. في الولايات المتحدة، يمكن أيضًا الإشارة إلى معدل الأموال الفيدرالية، وهو معدل الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي، كمعدل اسمي.
بالمقابل، خلال فترات التضخم، تميل البنوك المركزية إلى تحديد معدلات الفائدة الاسمية بمستويات مرتفعة. ولسوء الحظ، قد يبالغون في تقدير مستوى التضخم ويحتفظون بمعدلات الفائدة الاسمية مرتفعة للغاية. قد يكون للمستوى المرتفع الناتج لمعدلات الفائدة تداعيات اقتصادية خطيرة، حيث يميل إلى إبطاء الإنفاق.
توجد معدلات الفائدة الاسمية في مقابل معدلات الفائدة الحقيقية ومعدلات الفائدة الفعلية. تميل معدلات الفائدة الحقيقية إلى أن تكون مهمة للمستثمرين والمقرضين، بينما تكون المعدلات الفعلية ذات أهمية للمقترضين وكذلك للمستثمرين والمقرضين.
على الرغم من أن المعدل الاسمي هو المعدل المعلن المرتبط بالقرض، إلا أنه عادةً ليس المعدل الذي يدفعه المستهلك. بل يدفع المستهلك معدلًا فعّالًا يختلف بناءً على الرسوم وتأثير التركيب. لهذا السبب، يختلف معدل النسبة السنوية (APR) عن المعدل الاسمي، حيث يأخذ الرسوم في الاعتبار، بينما يأخذ العائد السنوي المئوي (APY) في الاعتبار كلاً من الرسوم والتركيب.
يمكن حساب معدل الفائدة الاسمي (n) لفترة محددة عندما يكون معدل الفائدة الفعلي معروفًا كما يلي:
[ n = m \times \left( (1 + e)^{1/m} - 1 \right) ]
في هذه المعادلة، ( n ) يمثل النتيجة النهائية، و( m ) هو عدد الفترات، و( e ) هو معدل الفائدة أو النمو. المعادلة توضح كيفية حساب النتيجة النهائية بناءً على عدد الفترات ومعدل الفائدة.
أين:
- e = المعدل الفعّال
- m = عدد فترات التركيب
ومع ذلك، فإن معظم المقترضين يرغبون عادةً في معرفة المعدل الفعلي حيث أن المعدل الاسمي هو المعدل الذي يتم ذكره غالبًا. صيغة حساب معدل الفائدة الفعلي (e) هي:
e = (1 + n/m) مرفوعة للقوة m - 1
أين:
- n = المعدل الاسمي (nominal rate)
- m = عدد فترات التركيب
على سبيل المثال، إذا كان المعدل الاسمي للقرض هو 8% ويتم حساب الفائدة بشكل نصف سنوي، فإن معدل الفائدة الفعلي سيكون:
e = (1 + 0.08/2) مرفوعة للقوة 2 - 1 = 8.16%
معدلات الفائدة الاسمية مقابل معدلات الفائدة الحقيقية
على عكس المعدل الاسمي، فإن معدل الفائدة الحقيقي يأخذ معدل التضخم في الاعتبار. يمكن تقريب المعادلة التي تربط بين المعدلات الاسمية والحقيقية على النحو التالي: المعدل الاسمي = معدل الفائدة الحقيقي + معدل التضخم، أو المعدل الاسمي - معدل التضخم = معدل الفائدة الحقيقي.
لتجنب تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم، ينظر المستثمرون إلى سعر الفائدة الحقيقي بدلاً من السعر الاسمي. إحدى الطرق لتقدير معدل العائد الحقيقي في الولايات المتحدة هي مراقبة أسعار الفائدة على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS). الفرق بين العائد على سند الخزانة والعائد على TIPS لنفس فترة الاستحقاق يوفر تقديرًا لتوقعات التضخم في الاقتصاد.
على سبيل المثال، إذا كان معدل الفائدة الاسمي المقدم على وديعة لمدة ثلاث سنوات هو 4% وكان معدل التضخم خلال هذه الفترة 3%، فإن معدل العائد الحقيقي للمستثمر هو 1%. من ناحية أخرى، إذا كان معدل الفائدة الاسمي 2% في بيئة تضخم سنوي بنسبة 3%، فإن القوة الشرائية للمستثمر تتآكل بنسبة 1% سنويًا.
ما الفرق بين معدلات الفائدة الاسمية والحقيقية؟
معدلات الفائدة الاسمية لا تأخذ في الاعتبار التضخم بينما معدلات الفائدة الحقيقية تفعل ذلك. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يمكن أن يشكل معدل الأموال الفيدرالية، وهو معدل الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي، الأساس لمعدل الفائدة الاسمي المقدم. أما معدل الفائدة الحقيقي، فسيكون معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم، الذي يُقاس عادةً بمؤشر أسعار المستهلك (CPI).
لماذا يهتم المستثمرون أكثر بأسعار الفائدة الحقيقية؟
لتجنب تآكل القوة الشرائية بسبب التضخم، ينظر المستثمرون إلى سعر الفائدة الحقيقي بدلاً من السعر الاسمي. إحدى الطرق لتقدير معدل العائد الحقيقي في الولايات المتحدة هي مراقبة أسعار الفائدة على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS). الفرق بين العائد على سندات الخزانة والعائد على سندات TIPS لنفس فترة الاستحقاق يوفر تقديرًا لتوقعات التضخم في الاقتصاد.
ما الفرق بين المعدل الاسمي وAPY؟
معدل العائد السنوي (APY) هو معدل الفائدة الفعلي الذي يكون أكثر أهمية للمقترضين والمقرضين. يدفع المستهلك، الذي يكون عادةً المقترض، معدلًا فعليًا يختلف عن المعدل الاسمي (المعلن) بناءً على الرسوم وتأثير التركيب. لهذا السبب، يكون المعدل الفعلي (APY) غالبًا أعلى من المعدل الاسمي.
كيف تحسب المعدل الفعّال إذا كان المعدل الاسمي معروفًا؟
يمكن حساب المعدل الفعّال، الذي يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، من المعدل الاسمي الذي غالبًا ما يكون المعدل المعلن. صيغة حساب معدل الفائدة الفعّال (e) هي:
e = (1 + n/m) مرفوعة للقوة m ناقص 1
(حيث n = المعدل الاسمي و m = عدد فترات التركيب)