ما هو القرض غير المخصص؟
القرض غير المخصص هو نوع بديل من القروض الذي غالبًا ما يتضمن استخدام الأوراق المالية الاستثمارية كـ ضمان ويعتمد على هيكلة معقدة. يمكن أن تقدم القروض غير المخصصة المنظمة من قبل شركات الوساطة والمؤسسات المالية مع بعض المتطلبات الوثائقية التنظيمية الحكومية المحددة.
النقاط الرئيسية
- القرض غير المخصص هو نوع بديل من القروض يستخدم الأوراق المالية الاستثمارية كضمان ويعتمد على هيكلة معقدة.
- حتى عند استخدامها كضمان، تسمح القروض غير المخصصة للمستثمرين بالاستمرار في تلقي فوائد ممتلكاتهم في المحفظة، مثل الأرباح والفوائد وزيادة القيمة، دون الحاجة إلى بيع استثماراتهم.
- يجب على المؤسسات المالية الإفصاح عما إذا كان القرض هو قرض غير مخصص لغرض معين إلى الاحتياطي الفيدرالي بموجب اللائحة U.
كيف يعمل القرض غير المخصص
القروض المنظمة غير المخصصة تسمح للمقترض باستخدام محفظة استثمارية كضمان للقرض، على الرغم من أن العائدات لا يمكن استخدامها لشراء أو حمل أو تداول الأوراق المالية. إحدى مزايا هذا النوع من القروض هي أنها تمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى الأموال دون الحاجة إلى بيع استثماراتهم.
بشكل عام، قد يتم تصنيف القروض غير المخصصة كفئة من فئات الإقراض عبر مجموعة متنوعة من منصات الإقراض. عادةً ما يطلب المقرضون من المقترض تحديد غرض القرض عند التقدم للحصول على قرض شخصي. وهذا الأمر مهم بشكل خاص مع منصات الإقراض عبر الإنترنت حيث يختار المستثمرون الأفراد والمؤسسات الاستثمار في القروض بناءً على الغرض المحدد لكل منها.
تتطلب اللوائح من المؤسسات المالية الإفصاح عما إذا كان القرض قرضًا غير مخصص أو قرضًا مخصصًا. يتم تنظيم ذلك من قبل الاحتياطي الفيدرالي بموجب اللائحة U. يجب على المقترضين الذين يحصلون على قرض غير مخصص إكمال نموذج الامتثال الذي يوضح تفاصيل شروط القرض والتزاماته غير المخصصة.
فئات منصات القروض
بشكل عام، قد تقدم منصات القروض عبر الإنترنت أيضًا قروضًا غير مخصصة، وهي قروض شخصية يحصل عليها المقترضون دون غرض محدد لاستخدامها. غالبًا ما يستثمر المستثمرون في الإقراض عبر الإنترنت في منصات مثل Lending Club أو Prosper في قروض المنصة بناءً على غرض القرض، لذا يمكن أن توفر هذه التصنيف أيضًا اعتبارًا في تحليل مخاطر الاستثمار.
القروض غير المخصصة تمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى الأموال دون الحاجة إلى بيع استثماراتهم.
قرض غير مخصص مقابل قرض الهامش
تُعتبر القروض غير المخصصة بديلاً عن الاقتراض التقليدي بالهامش لأنها تتيح استخدام حسابات استثمارية متعددة لتأمين القرض. تسمح كل من القروض غير المخصصة وقروض الهامش للمستثمرين بالاستمرار في الاستفادة من مزايا ممتلكاتهم في المحفظة، مثل الأرباح والفوائد والتقدير. كما أن كلا النوعين يخضعان لنداء الهامش إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية المرهونة إلى ما دون الحد المحدد. ومع ذلك، هناك اختلافات بين هذين النوعين من الاقتراض.
القروض غير المخصصة تُسوّق عادةً كخطوط ائتمان مدعومة بالأوراق المالية (SBLOCs). وهي عادةً ما تكون أكثر تعقيدًا للحصول عليها مقارنةً بقرض الهامش القياسي. وكما ذُكر أعلاه، لا يمكن استخدامها لشراء الأوراق المالية، بينما تُستخدم قروض الهامش عادةً لغرض وحيد وهو الاستثمار في الأوراق المالية.
تقدم شركات الوساطة قروض الهامش على الحسابات الاستثمارية الفردية. توفر قروض SBLOCs للمقترضين فرصة الحصول على قرض من خلال استخدام استثمارات متعددة في الحسابات. قد تتطلب بعض قروض SBLOCs حسابًا محددًا للحصول على عائدات الإقراض.
مثال على قرض غير مخصص لغرض معين
تقدم شركة Charles Schwab مثالًا مع منتج خط الائتمان المضمون بالأصول. بشكل عام، يمكن للمقترضين الوصول إلى ما يصل إلى 70% من أصولهم كضمان نقدي من خلال اتفاقية القرض. تتوفر شروط تصل إلى خمس سنوات، والرسوم الوحيدة المطبقة هي رسوم التأخير. مثل جميع القروض غير المخصصة لغرض معين، لا يمكن استخدام خط الائتمان المضمون بالأصول من Schwab لشراء الأوراق المالية.