حجم التداول المتوازن (OBV): التعريف، الصيغة، والاستخدامات كمؤشر

ما هو حجم التداول المتوازن (OBV)؟

مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) هو مؤشر زخم تقني يستخدم تدفق الحجم للتنبؤ بالتغيرات في سعر الأسهم. قام جوزيف جرانفيل بتطوير مقياس OBV لأول مرة في كتابه عام 1963 المفتاح الجديد لجرانفيل لأرباح سوق الأسهم.

كان جرانفيل يعتقد أن حجم التداول هو القوة الرئيسية وراء الأسواق، وصمم مؤشر OBV للتنبؤ بموعد حدوث التحركات الكبيرة في الأسواق بناءً على تغييرات الحجم. في كتابه، وصف التنبؤات التي يولدها مؤشر OBV بأنها "زنبرك يتم لفه بإحكام". كان يعتقد أنه عندما يزداد حجم التداول بشكل حاد دون تغيير كبير في سعر السهم، فإن السعر سيقفز في النهاية إلى الأعلى أو ينخفض إلى الأسفل.

النقاط الرئيسية

• حجم التداول المتوازن (OBV) هو مؤشر تقني للزخم، يستخدم تغييرات الحجم لتوقع تحركات الأسعار.
• يُظهر OBV معنويات الجمهور التي يمكن أن تتنبأ بنتيجة صعودية أو هبوطية.
• مقارنة الحركة النسبية بين أشرطة الأسعار و OBV تولد إشارات أكثر قابلية للتنفيذ من الرسوم البيانية لحجم التداول الخضراء أو الحمراء التي توجد عادة في أسفل مخططات الأسعار.

صيغة حجم التداول المتوازن (OBV)

OBV = مستوى حجم التداول المتوازن الحالي

OBV السابق + { حجم التداول، إذا كان الإغلاق > الإغلاق السابق 0، إذا كان الإغلاق = الإغلاق السابق - حجم التداول، إذا كان الإغلاق < الإغلاق السابق

حيث:
OBV = مستوى حجم التداول المتوازن الحالي
OBV السابق = مستوى حجم التداول المتوازن السابق
حجم التداول = كمية حجم التداول الأحدث

حساب حجم التداول المتوازن (On-Balance Volume)

يوفر حجم التداول المتوازن (On-balance volume) إجماليًا مستمرًا لحجم تداول الأصل ويشير إلى ما إذا كان هذا الحجم يتدفق داخل أو خارج ورقة مالية معينة أو زوج عملات. يُعتبر OBV إجماليًا تراكميًا للحجم (الإيجابي والسلبي). هناك ثلاث قواعد يتم تنفيذها عند حساب OBV. وهي:

1. إذا كان سعر الإغلاق اليوم أعلى من سعر الإغلاق بالأمس، فإن: OBV الحالي = OBV السابق + حجم التداول اليوم.

2. إذا كان سعر الإغلاق اليوم أقل من سعر الإغلاق بالأمس، فإن: OBV الحالي = OBV السابق - حجم التداول اليوم.

3. إذا كان سعر الإغلاق اليوم يساوي سعر الإغلاق بالأمس، فإن: OBV الحالي = OBV السابق

ماذا يخبرك مؤشر OBV؟

تعتمد النظرية وراء OBV على التمييز بين الأموال الذكية - وهي المستثمرون المؤسسيون - والمستثمرون الأفراد الأقل خبرة. عندما تبدأ صناديق الاستثمار وصناديق التقاعد في شراء سهم يقوم المستثمرون الأفراد ببيعه، قد يزداد حجم التداول حتى لو بقي السعر مستقرًا نسبيًا. في النهاية، يدفع الحجم السعر إلى الأعلى. في تلك المرحلة، يبدأ المستثمرون الكبار في البيع، ويبدأ المستثمرون الصغار في الشراء.

على الرغم من أنه يتم رسمه على مخطط الأسعار ويقاس بشكل رقمي، إلا أن القيمة الكمية الفردية الفعلية لـ OBV ليست ذات أهمية. المؤشر نفسه تراكمي، بينما تظل الفترة الزمنية ثابتة بنقطة بداية مخصصة، مما يعني أن القيمة العددية الحقيقية لـ OBV تعتمد بشكل اعتباطي على تاريخ البدء. بدلاً من ذلك، ينظر المتداولون والمحللون إلى طبيعة حركات OBV مع مرور الوقت؛ حيث يحمل ميل خط OBV كل وزن التحليل.

يبحث المحللون عن أرقام الحجم على OBV لتتبع المستثمرين المؤسسيين. يعاملون الاختلافات بين الحجم والسعر كمرادف للعلاقة بين "الأموال الذكية" والجماهير المتباينة، على أمل إظهار فرص للشراء ضد الاتجاهات السائدة غير الصحيحة. على سبيل المثال، قد تقوم الأموال المؤسسية برفع سعر أحد الأصول، ثم تبيع بعد أن ينضم مستثمرون آخرون إلى الركب.

مثال على كيفية استخدام OBV

فيما يلي قائمة بأسعار الإغلاق وحجم التداول لأسهم افتراضية على مدى 10 أيام:

1. اليوم الأول: سعر الإغلاق يساوي 10 دولارات، وحجم التداول يساوي 25,200 سهم.
2. اليوم الثاني: سعر الإغلاق يساوي 10.15 دولار، وحجم التداول يساوي 30,000 سهم.
3. اليوم الثالث: سعر الإغلاق يساوي 10.17 دولار، وحجم التداول يساوي 25,600 سهم.
4. اليوم الرابع: سعر الإغلاق يساوي 10.13 دولار، وحجم التداول يساوي 32,000 سهم.
5. اليوم الخامس: سعر الإغلاق يساوي 10.11 دولار، وحجم التداول يساوي 23,000 سهم.
6. اليوم السادس: سعر الإغلاق يساوي 10.15 دولار، وحجم التداول يساوي 40,000 سهم.
7. اليوم السابع: سعر الإغلاق يساوي 10.20 دولار، وحجم التداول يساوي 36,000 سهم.
8. اليوم الثامن: سعر الإغلاق يساوي 10.20 دولار، وحجم التداول يساوي 20,500 سهم.
9. اليوم التاسع: سعر الإغلاق يساوي 10.22 دولار، وحجم التداول يساوي 23,000 سهم.
10. اليوم العاشر: سعر الإغلاق يساوي 10.21 دولار، وحجم التداول يساوي 27,500 سهم.

كما يمكن ملاحظته، الأيام الثانية، الثالثة، السادسة، السابعة والتاسعة هي أيام ارتفاع، لذا يتم إضافة أحجام التداول هذه إلى OBV. الأيام الرابعة، الخامسة والعاشرة هي أيام انخفاض، لذا يتم طرح أحجام التداول هذه من OBV. في اليوم الثامن، لا يتم إجراء أي تغييرات على OBV لأن سعر الإغلاق لم يتغير. بالنظر إلى الأيام، فإن OBV لكل من الأيام العشرة هو:

1. اليوم الأول OBV = 0
2. اليوم الثاني OBV = 0 + 30,000 = 30,000
3. اليوم الثالث OBV = 30,000 + 25,600 = 55,600
4. اليوم الرابع OBV = 55,600 - 32,000 = 23,600
5. اليوم الخامس OBV = 23,600 - 23,000 = 600
6. اليوم السادس OBV = 600 + 40,000 = 40,600
7. اليوم السابع OBV = 40,600 + 36,000 = 76,600
8. اليوم الثامن OBV = 76,600
9. اليوم التاسع OBV = 76,600 + 23,000 = 99,600
10. اليوم العاشر OBV = 99,600 - 27,500 = 72,100

مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) مقابل مؤشر التراكم/التوزيع

حجم التداول المتوازن وخط التجميع/التوزيع متشابهان في كونهما مؤشرات زخم تستخدم الحجم للتنبؤ بحركة "الأموال الذكية". ومع ذلك، هنا تنتهي أوجه التشابه. في حالة حجم التداول المتوازن، يتم حسابه عن طريق جمع حجم التداول في يوم الارتفاع وطرح حجم التداول في يوم الانخفاض.

الصيغة المستخدمة لإنشاء خط التراكم/التوزيع (Acc/Dist) تختلف تمامًا عن صيغة OBV الموضحة أعلاه. الصيغة الخاصة بـ Acc/Dist، دون الدخول في تعقيدات كبيرة، هي أنها تستخدم موقع السعر الحالي بالنسبة لنطاق التداول الأخير وتضربه في حجم التداول لتلك الفترة.

القيود المتعلقة بمؤشر حجم التداول المتوازن (OBV)

إحدى قيود مؤشر OBV هي أنه مؤشر رائد، مما يعني أنه قد يقدم توقعات، ولكن هناك القليل مما يمكنه قوله عن ما حدث بالفعل من حيث الإشارات التي ينتجها. بسبب هذا، يكون عرضة لإنتاج إشارات خاطئة. لذلك يمكن موازنته بمؤشرات متأخرة. أضف خط متوسط متحرك إلى مؤشر OBV للبحث عن اختراقات في خط OBV؛ يمكنك تأكيد اختراق في السعر إذا قام مؤشر OBV باختراق متزامن.

ملاحظة أخرى يجب أخذها في الاعتبار عند استخدام مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) هي أن الزيادة الكبيرة في حجم التداول في يوم واحد يمكن أن تؤثر على المؤشر لفترة طويلة. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي إعلان أرباح مفاجئ، أو إضافة أو إزالة سهم من مؤشر، أو تداولات ضخمة من قبل المؤسسات إلى ارتفاع أو انخفاض المؤشر بشكل كبير، ولكن قد لا يكون هذا الارتفاع في حجم التداول دليلاً على وجود اتجاه.

ما هو متوسط حجم التداول اليومي؟

متوسط حجم التداول اليومي (ADTV) هو متوسط عدد الأسهم المتداولة يوميًا لسهم معين. يمكن أن يكون هذا مقياسًا مفيدًا لأن حجم التداول المرتفع أو المنخفض يجذب أنواعًا مختلفة من المتداولين. يمكن للمتداولين والمستثمرين استخدام متوسط حجم التداول اليومي لتقييم السيولة، وتحليل التقلبات، وتحسين تنفيذ الصفقات، وإدارة المخاطر. يمكن استخدام متوسط حجم التداول اليومي جنبًا إلى جنب مع OBV ومؤشرات أخرى لتقييم نشاط السوق.

ما الفرق بين حجم التداول المتوازن (On-Balance Volume) واتجاه حجم السعر (Volume-Price Trend)؟

مؤشر حجم السعر (VPT) مشابه لمؤشر الحجم المتوازن (OBV) من حيث أنه يقيس الحجم التراكمي ويوفر للمتداولين معلومات حول تدفق الأموال للأوراق المالية. ولكن بينما ينظر مؤشر OBV إلى الحجم فقط بناءً على ما إذا كان الإغلاق أعلى أو أقل، ينظر مؤشر VPT إلى مدى ارتفاع أو انخفاض السعر. يساعد هذا في تحديد اتجاه سعر الورقة المالية وقوة تغير السعر.

هل حجم التداول المتوازن (On-Balance Volume) مؤشر متقدم أم متأخر؟

يُعتبر حجم التداول المتوازن (On-Balance Volume) مؤشرًا رائدًا: فهو يقدم توقعات، لكنه لا يوفر معلومات محددة حول ما حدث بالضبط أو السبب وراء ذلك. يمكن أن يؤدي هذا إلى تفسيرات خاطئة. يجب استخدام OBV جنبًا إلى جنب مع المؤشرات المتأخرة لتحقيق فعالية أفضل.

الخلاصة

مؤشر حجم التداول المتوازن (OBV) هو مؤشر تقني يقيس تدفق الحجم الإيجابي والسلبي ويحلل اتجاه التداول. يظهر كمخطط خطي واحد يمكن أن يوفر رؤى حول نية اللاعبين في السوق التي يمكن للمستثمرين استخدامها لاتخاذ قرارات التداول وتحديد مكان شراء أو بيع الأصل. ومع ذلك، لا يوفر OBV معلومات محددة حول الأصل المالي، مما قد يؤدي إلى تفسيرات خاطئة. لذلك، يجب على المتداولين موازنة OBV باستخدام مؤشرات متأخرة.