ما هو التحليل بين الأسواق؟
تحليل الأسواق المتداخلة هو طريقة لتحليل الأسواق من خلال فحص العلاقات بين الفئات المختلفة من الأصول. يعتمد هذا التحليل على فكرة أن ما يحدث في سوق واحد يمكن أن يؤثر على الأسواق الأخرى، لذا فإن دراسة هذه العلاقات يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين. واحدة من العلاقات الأكثر شهرة التي يستخدمها المستثمرون هي العلاقة بين أسعار الأسهم وأسعار الفائدة على السندات.
عادةً ما يتم إجراء تحليل الأسواق المتداخلة من خلال دراسة الارتباط.
النقاط الرئيسية
- تحليل الأسواق المتداخلة هو طريقة لتحليل الأسواق من خلال دراسة العلاقات بين فئات الأصول المختلفة.
- تُعتبر دراسة الارتباط البسيطة أسهل نوع من أنواع التحليل بين الأسواق، حيث تتراوح النتائج من -1.0 (ارتباط سلبي تام) إلى +1.0 (ارتباط إيجابي تام).
- هناك علاقة معروفة وهي العلاقة العكسية بين أسعار الأسهم وأسعار الفائدة، والتي تفترض أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار الأسهم، والعكس صحيح.
فهم التحليل بين الأسواق
بدلاً من النظر إلى الأسواق المالية أو فئات الأصول بشكل فردي، ينظر التحليل بين الأسواق إلى عدة أسواق أو فئات أصول مترابطة بشكل قوي. يمكن أن تشمل هذه الأسهم، السندات، العملات، والسلع. يوسع هذا النوع من التحليل النظر إلى الأسواق أو الأصول بشكل منفصل من خلال النظر أيضًا إلى الأسواق أو الأصول الأخرى التي لها علاقة قوية بالسوق أو الأصل قيد النظر.
على سبيل المثال، عند دراسة السوق الأمريكي، من المفيد النظر إلى سوق السندات الأمريكي، وأسعار السلع، والدولار الأمريكي. على سبيل المثال، يمكن أن تؤثر التغيرات في الأسواق المرتبطة، مثل أسعار السلع، على أسعار الأسهم في السوق الأمريكي إما بشكل إيجابي أو سلبي. فهم هذه العلاقات يمكن أن يساعد المتداولين في التنبؤ بحركة أسعار الأسهم بدقة أكبر.
يجب اعتبار التحليل بين الأسواق كجزء من التحليل الأساسي لأنه يعتمد بشكل أكبر على العلاقات لتوفير إحساس عام بالاتجاه، ولكنه غالبًا ما يُصنف كفرع من التحليل الفني. هناك طرق مختلفة للتحليل بين الأسواق، بما في ذلك الطرق الميكانيكية والقائمة على القواعد.
تحليل العلاقات بين الأسواق المختلفة
يتطلب إجراء تحليل للعلاقات بين الأسواق بيانات السوق وبرنامج جداول بيانات أو برنامج رسم بياني. تُعتبر دراسة الارتباط البسيطة أسهل نوع من أنواع التحليل بين الأسواق التي يمكن إجراؤها. هذا النوع من التحليل يتم عندما تتم مقارنة متغير واحد مع متغير ثانٍ في مجموعة بيانات منفصلة.
يمكن أن تصل العلاقة الإيجابية إلى +1.0، مما يمثل علاقة مثالية بين مجموعتي البيانات. تمثل العلاقة العكسية المثالية (السلبية) قيمة منخفضة تصل إلى -1.0. تشير القراءات القريبة من خط الصفر إلى أنه لا يوجد ارتباط واضح بين العينتين.
من النادر وجود ارتباط مثالي بين أي سوقين على مدى فترة طويلة من الزمن. أي قراءة تستمر فوق مستوى +0.7 أو تحت مستوى –0.7 (والتي تعادل تقريبًا ارتباط بنسبة 70%) تعتبر ذات دلالة إحصائية.
إذا انتقلت العلاقة من إيجابية إلى سلبية، فمن المرجح أن تكون العلاقة غير مستقرة وغير مفيدة للتداول.
العلاقة الأكثر قبولًا على نطاق واسع هي العلاقة العكسية بين أسعار الأسهم وأسعار الفائدة، والتي تفترض أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار الأسهم، وعلى العكس، مع انخفاض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار الأسهم.
هل تمتلك الأسهم والسندات دائمًا علاقة عكسية؟
الأسهم والسندات لا تتمتع دائمًا بعلاقة سلبية. تعتمد كيفية ارتباطها على البيئة الاقتصادية الأوسع. عادةً، عندما يكون التضخم منخفضًا والاقتصاد مستقرًا، تتحرك أسعار الأسهم والسندات في اتجاهات متعاكسة (علاقة سلبية). ومع ذلك، عندما يكون التضخم مرتفعًا، يكون للأسهم والسندات علاقة إيجابية، وتتحرك أسعارها معًا نحو الانخفاض.
ما هي العلاقة بين السلع والعملات؟
تكون بعض العملات مرتبطة بأسعار السلع، خاصة في البلدان التي تعتمد اقتصاداتها بشكل كبير على تلك السلع (سواء كمصدر أو كمستورد). عادةً ما يكون سعر السلعة مرتبطًا إيجابيًا بعملة بلد المصدر ومرتبطًا سلبيًا بعملة بلد المستورد. يمكن للمتداولين في العملات Currency traders مراقبة أسعار السلع للتقدم في هذه الانعكاسات في الاتجاهات.
لماذا يُعتبر التحليل بين الأسواق مهمًا؟
تحليل الأسواق المتداخلة هو أداة يمكن أن تساعد المتداولين والمستثمرين في اكتشاف التغيرات المحتملة في أسعار الأصول ومحاولة التقدم على السوق. هذا النوع من التحليل لا يقدم إشارات بيع موثوقة. بدلاً من ذلك، يمكنه تأكيد أن الاتجاه الصاعد أو الهابط من المحتمل أن يستمر، أو يمكنه الإشارة إلى انعكاس محتمل.
الخلاصة
تحليل الأسواق المتداخلة هو طريقة لتحليل الأسواق من أجل الاستثمارات. يقوم المتداولون بفحص العلاقات بين أنواع مختلفة من الأصول لمعرفة ما قد تشير إليه التغييرات في فئة أصول واحدة بشأن التغييرات المستقبلية في فئة أخرى.
أسهل وأشهر نوع من تحليل الأسواق المتداخلة هو دراسة الارتباط بين متغيرين. هذا يعطي نتيجة تتراوح من -1.0 (مما يشير إلى ارتباط سلبي مثالي) إلى +1.0 (مما يشير إلى ارتباط إيجابي مثالي). الارتباط بنسبة 70% أو أكثر (عند أو فوق +0.7 للارتباط الإيجابي أو عند أو تحت -0.7 للارتباط السلبي) يعتبر ذو دلالة إحصائية. ومع ذلك، إذا تغير الارتباط من إيجابي إلى سلبي، فمن المحتمل أن يكون غير مستقر وغير قابل للاستخدام، حتى لو تحرك فوق +0.7 أو تحت -0.7.