ما هو مؤشر التراكم/التوزيع (A/D)؟
مؤشر التراكم/التوزيع (A/D) هو مؤشر تراكمي يستخدم الحجم والسعر لتقييم ما إذا كان يتم تجميع أو توزيع السهم. يسعى مقياس A/D إلى تحديد الاختلافات بين سعر السهم وتدفق الحجم. يوفر هذا المؤشر نظرة ثاقبة حول مدى قوة الاتجاه. إذا كان السعر يرتفع ولكن المؤشر ينخفض، فهذا يشير إلى أن حجم الشراء أو التراكم قد لا يكون كافيًا لدعم ارتفاع السعر وقد يكون هناك انخفاض في السعر قريبًا.
النقاط الرئيسية
- يقيس خط التراكم/التوزيع (A/D) العرض والطلب على أصل أو ورقة مالية من خلال النظر إلى مكان إغلاق السعر ضمن نطاق الفترة، ثم ضرب ذلك في الحجم.
- مؤشر A/D تراكمي، مما يعني أن قيمة فترة واحدة تُضاف أو تُطرح من القيمة السابقة.
- بشكل عام، يساعد ارتفاع خط التراكم/التوزيع (A/D) في تأكيد اتجاه السعر الصاعد، بينما يساعد انخفاض خط التراكم/التوزيع (A/D) في تأكيد اتجاه السعر الهابط.
صيغة مؤشر التراكم/التوزيع (A/D)
MFM = (السعر الختامي - السعر الأدنى) - (السعر الأعلى - السعر الختامي) مقسومًا على السعر الأعلى - السعر الأدنى
حيث أن:
MFM = مضاعف تدفق الأموال
السعر الختامي = سعر الإغلاق
السعر الأدنى = السعر الأدنى للفترة
السعر الأعلى = السعر الأعلى للفترة
MFM = (السعر الختامي - السعر الأدنى) - (السعر الأعلى - السعر الختامي) مقسومًا على السعر الأعلى - السعر الأدنى
حيث أن:
MFM = مضاعف تدفق الأموال
السعر الختامي = سعر الإغلاق
السعر الأدنى = السعر الأدنى للفترة
السعر الأعلى = السعر الأعلى للفترة
حجم تدفق الأموال = مؤشر تدفق الأموال (MFM) × حجم الفترة
حجم تدفق الأموال يساوي مؤشر تدفق الأموال مضروبًا في حجم الفترة.
A/D = A/D السابق + CMFV حيث: CMFV = حجم تدفق الأموال للفترة الحالية
حيث:
A/D = A/D السابق + CMFV
حيث:
CMFV = حجم تدفق الأموال للفترة الحالية
كيفية حساب خط التراكم/التوزيع (A/D Line)
- ابدأ بحساب المضاعف. لاحظ سعر الإغلاق، الأعلى، والأدنى للفترة الأخيرة لحساب ذلك.
- استخدم المضاعف وحجم الفترة الحالية لحساب حجم تدفق الأموال.
- أضف حجم تدفق الأموال إلى آخر قيمة A/D. في الحساب الأول، استخدم حجم تدفق الأموال كأول قيمة.
- كرر العملية عند نهاية كل فترة، بإضافة أو طرح حجم تدفق الأموال الجديد من الإجمالي السابق. هذا هو التراكم/التوزيع (A/D).
ماذا يخبرك مؤشر التراكم/التوزيع (A/D)؟
يساعد خط A/D في إظهار كيفية تأثير عوامل العرض والطلب على السعر. يمكن أن يتحرك A/D في نفس اتجاه تغييرات السعر أو في الاتجاه المعاكس.
المضاعف في الحساب يوفر مقياسًا لمدى قوة الشراء أو البيع خلال فترة معينة. يقوم بذلك من خلال تحديد ما إذا كان السعر قد أغلق في الجزء العلوي أو السفلي من النطاق. يتم بعد ذلك ضرب هذا في الحجم. لذلك، عندما يغلق السهم بالقرب من أعلى نطاق الفترة ويكون لديه حجم تداول كبير، فإنه سيؤدي إلى قفزة كبيرة في التراكم/التوزيع (A/D). وعلى العكس، إذا انتهى السعر بالقرب من أعلى النطاق ولكن كان حجم التداول منخفضًا، أو إذا كان حجم التداول كبيرًا ولكن السعر انتهى بالقرب من منتصف النطاق، فإن التراكم/التوزيع (A/D) لن يرتفع كثيرًا.
تنطبق نفس المفاهيم عندما يغلق السعر في الجزء الأدنى من نطاق سعر الفترة. يحدد كل من الحجم ومكان إغلاق السعر داخل نطاق الفترة مدى انخفاض التراكم/التوزيع (A/D).
يمكن أن تساعد خط A/D في تقييم اتجاهات الأسعار وربما اكتشاف الانعكاسات القادمة. إذا كان سعر الأوراق المالية في اتجاه هبوطي بينما يكون خط A/D في اتجاه صعودي، فإن المؤشر يظهر أنه قد يكون هناك ضغط شراء وقد ينعكس سعر الأوراق المالية إلى الاتجاه الصعودي. وعلى العكس، إذا كان سعر الأوراق المالية في اتجاه صعودي بينما يكون خط A/D في اتجاه هبوطي، فإن المؤشر يظهر أنه قد يكون هناك ضغط بيع، أو توزيع أعلى. وهذا يحذر من أن السعر قد يكون معرضًا للانخفاض.
في كلتا الحالتين، يوفر انحدار خط A/D نظرة ثاقبة على الاتجاه. يؤكد خط A/D الذي يرتفع بقوة على ارتفاع السعر بشكل قوي. وبالمثل، إذا كان السعر ينخفض وخط A/D ينخفض أيضًا، فهذا يعني أن هناك توزيعًا كبيرًا ومن المرجح أن تستمر الأسعار في الانخفاض.
مؤشر التراكم/التوزيع (A/D) مقابل حجم التداول المتوازن (OBV)
كلا هذين المؤشرين الفنيين يستخدمان السعر والحجم، وإن كان ذلك بطرق مختلفة بعض الشيء. ينظر حجم التداول المتوازن (OBV) إلى ما إذا كان سعر الإغلاق الحالي أعلى أو أقل من الإغلاق السابق. إذا كان الإغلاق أعلى، يتم إضافة حجم الفترة. وإذا كان الإغلاق أقل، يتم طرح حجم الفترة.
لا يأخذ مؤشر A/D في الاعتبار الإغلاق السابق ويستخدم مضاعفًا يعتمد على مكان إغلاق السعر ضمن نطاق الفترة. لذلك، تستخدم المؤشرات حسابات مختلفة وقد توفر معلومات مختلفة.
القيود على استخدام مؤشر التراكم/التوزيع (A/D)
مؤشر A/D لا يأخذ في الاعتبار التغيرات في الأسعار من فترة إلى أخرى، ويركز فقط على مكان إغلاق السعر ضمن نطاق الفترة الحالية. وهذا يخلق بعض الشذوذات.
افترض أن سهمًا ينخفض بنسبة 20% على حجم تداول ضخم. يتذبذب السعر طوال اليوم وينتهي في الجزء العلوي من نطاقه اليومي، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 18% عن الإغلاق السابق. مثل هذه الحركة ستؤدي في الواقع إلى ارتفاع مؤشر التراكم/التوزيع (A/D). على الرغم من أن السهم فقد كمية كبيرة من قيمته، إلا أنه انتهى في الجزء العلوي من نطاقه اليومي؛ لذلك، سيزداد المؤشر، وربما بشكل كبير، بسبب الحجم الكبير. يحتاج المتداولون إلى مراقبة الرسم البياني للسعر وتحديد أي شذوذ محتمل مثل هذه، حيث يمكن أن تؤثر على كيفية تفسير المؤشر.
أيضًا، أحد الاستخدامات الرئيسية للمؤشر هو مراقبة الانحرافات. يمكن أن تستمر الانحرافات لفترة طويلة وتعتبر إشارات توقيت ضعيفة. عندما يظهر انحراف بين المؤشر والسعر، فهذا لا يعني أن الانعكاس وشيك. قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى ينعكس السعر، أو قد لا ينعكس على الإطلاق.
مؤشر A/D هو مجرد أداة يمكن استخدامها لتقييم القوة أو الضعف داخل الاتجاه، ولكنه ليس خاليًا من العيوب. استخدم مؤشر A/D بالتزامن مع أشكال أخرى من التحليل، مثل تحليل حركة السعر، أو أنماط الرسوم البيانية، أو التحليل الأساسي، للحصول على صورة أكثر اكتمالاً حول ما يحرك سعر السهم.