ما هو مؤشر قطاع الإسكان PHLX (HGX)؟
مؤشر قطاع الإسكان في بورصة فيلادلفيا للأوراق المالية (PHLX) يتتبع شركات تطوير الإسكان التي تعمل مباشرة في سوق البناء في الولايات المتحدة. يتكون المؤشر من عدة شركات تعمل في بناء وتجهيز المنازل السكنية، وشركات تأمين الرهن العقاري، وموردي مواد البناء. يتم تداول المؤشر في ناسداك.
النقاط الرئيسية
- يتتبع مؤشر قطاع الإسكان في بورصة فيلادلفيا (PHLX) (HGX) شركات تطوير الإسكان في سوق البناء في الولايات المتحدة.
- بدأت HGX التداول في يوليو 2002 بقيمة ابتدائية تبلغ 250.
- التداول في ناسداك، يقوم المؤشر بحساب قيمته باستخدام مؤشر العائد السعري ومؤشر العائد الإجمالي.
- تشمل الشركات المكونة الأساسية شركة Armstrong World Industries، وM.D.C. Holdings، وشركة Weyerhaeuser.
- يتم إعادة حساب المؤشر طوال يوم التداول ويتم إعادة توازن المؤشر كل ربع سنة.
فهم مؤشر قطاع الإسكان PHLX (HGX)
كانت القيمة الأولية لـ HGX تساوي 250 في يوليو 2002. شهد HGX تقسيمًا بنسبة اثنين مقابل واحد في فبراير 2006. عند إغلاق السوق في 30 يونيو 2011، تم مزامنة مؤشر العائد الإجمالي (XHGX) ليتطابق مع قيمة مؤشر العائد السعري (HGX).
تاريخيًا، إذا كانت أسعار المنازل ترتفع، يلتزم البناؤون بمزيد من عقود البناء، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات لشركات بناء المنازل وارتفاع في حصتهم من المؤشر.
العوامل التي تؤثر على سوق الإسكان، مثل التغيرات في أسعار الخشب، غالبًا ما تؤدي إلى تغييرات مماثلة في المؤشر.
يستخدم مؤشر قطاع الإسكان PHLX (HGX) طريقتين لحساب قيمته. هاتان الطريقتان هما مؤشر العائد السعري (Nasdaq: HGX) ومؤشر العائد الإجمالي (Nasdaq: XHGX).
لا يشمل حساب مؤشر العائد السعري قيمة الأرباح النقدية dividends على الأوراق المالية في المؤشر. وعلى العكس من ذلك، يتضمن مؤشر العائد الإجمالي إعادة استثمار الأرباح النقدية، في ex-dates، في أرقامه.
مكونات مؤشر PHLX HGX
تضع ناسداك العديد من المتطلبات لهيكل مؤشر PHLX HGX. المؤشر هو مؤشر معدل يعتمد على القيمة السوقية المرجحة. يشير الوزن إلى أن المكونات الأساسية لديها تعديلات بناءً على القيمة الإجمالية لجميع الأسهم القائمة لتلك الشركة.
مع تغيّر قيمة الأسهم القائمة بسبب النشاط اليومي في السوق، سيتغير وزن هذا العنصر في المؤشر أيضًا. يتم إعادة حساب المؤشر طوال يوم التداول، ويتم تحديث قيمته كل ثانية.
في حالة توقف التداول لمكون أساسي في سوقه المدرج، سيستخدم المؤشر "آخر سعر آمن" للأوراق المالية في حساباته. بالإضافة إلى ذلك، لن يكون لأي سهم فردي وزن يزيد عن 15%، وسيتم إعادة توازن المؤشر كل ربع سنة.
بعض من أهم المكونات الأساسية لمؤشر PHLX HGX، مع رمز التداول لكل شركة، هي:
- شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز (AWI)
- شركة فولكان لمواد البناء (VMC)
- شركة Weyerhaeuser (WY)
- شركة PennyMac للخدمات المالية، Inc. (PFSI)
- شركة M.D.C. Holdings, Inc. (M.D.C)
- شركة ليننوكس إنترناشيونال (LIL)
- شركة LGI Homes, Inc. (رمزها في البورصة: LGIH)
- شركة Mueller Water Products, Inc. (MWA)
- شركة M/I Homes, Inc. (MHO)
- شركة دي. آر. هورتون، إنك. (DHI)
مثال على PHLX HGX
تؤثر العديد من الأحداث على قيمة مؤشر PHLX HGX، وخاصة معدلات الفائدة. عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع معدلات الفائدة ثلاث مرات خلال عام 2018 وتوقع عدة زيادات أخرى خلال عام 2019، دفعت هذه الحملة ذات المعدلات الأعلى معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات عديدة.
نتيجة لذلك، انخفضت مبيعات المنازل الجديدة بشكل حاد، حيث تراجعت لمدة شهرين متتاليين في يونيو ويوليو، وهما عادةً أشهر قوية للمبيعات. في عام 2018، انخفض مؤشر HGX بنسبة 42% بحلول نهاية العام من أعلى مستوياته في يناير.
خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020، شهد المؤشر ازدهارًا مع نمو سوق الإسكان بعد فترة طويلة من التراجع. كان سعر المؤشر في صيف 2021 أعلى من السعر قبل بدء الجائحة في مارس 2020.
بحلول منتصف عام 2022، بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع معدلات الفائدة وانخفض المؤشر نظرًا لأن زيادات المعدلات غالبًا ما تشير إلى تراجع قادم في سوق الإسكان. انخفض المؤشر من 528.8 في 3 يناير 2022 إلى 355.8 في 29 يونيو 2022، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 32.7%.