ما هي نظرية الاحتمالات؟
تفترض نظرية الاحتمالات أن الخسائر والمكاسب تُقدّر بشكل مختلف، وبالتالي يتخذ الأفراد قراراتهم بناءً على المكاسب المتوقعة بدلاً من الخسائر المتوقعة. تُعرف أيضًا بنظرية تجنب الخسارة، والمفهوم العام هو أنه إذا وُضعت أمام الفرد خياران متساويان، أحدهما يُعرض من حيث المكاسب المحتملة والآخر من حيث الخسائر المحتملة، فسيتم اختيار الخيار الأول.
النقاط الرئيسية
- تقول نظرية الاحتمالات إن المستثمرين يقيّمون المكاسب والخسائر بشكل مختلف، حيث يضعون وزنًا أكبر على المكاسب المتصورة مقارنة بالمكاسب المتصورة ذات المخاطر الأكبر.
- سيختار المستثمر الذي يُعرض عليه خياران متساويان الخيار الذي يُعرض من حيث المكاسب المحتملة.
- نظرية الاحتمالات تُعرف أيضًا بنظرية النفور من الخسارة.
- نظرية الاحتمالات هي جزء من الاقتصاد السلوكي، وتقترح أن المستثمرين يختارون المكاسب المدركة لأن الخسائر تسبب تأثيرًا عاطفيًا أكبر.
- تأثير اليقين يقول إن الأفراد يفضلون النتائج المؤكدة على النتائج المحتملة، بينما تأثير العزل يقول إن الأفراد يقومون بإلغاء المعلومات المتشابهة عند اتخاذ القرار.
كيف تعمل نظرية الاحتمالات
تنتمي نظرية الاحتمالات إلى مجموعة فرعية من الاقتصاد السلوكي، حيث تصف كيفية اتخاذ الأفراد للقرارات بين بدائل احتمالية عندما يكون هناك مخاطرة متضمنة وتكون احتمالية النتائج المختلفة غير معروفة. تم صياغة هذه النظرية في عام 1979 وتم تطويرها بشكل أكبر في عام 1992 بواسطة آموس تفيرسكي ودانيال كانيمان، حيث اعتُبرت أكثر دقة من الناحية النفسية في كيفية اتخاذ القرارات مقارنة بنظرية المنفعة المتوقعة.
التفسير الأساسي لسلوك الفرد، وفقًا لنظرية الاحتمالات، هو أنه نظرًا لأن الخيارات مستقلة وفردية، فإن احتمال الربح أو الخسارة يُفترض بشكل معقول أنه 50/50 بدلاً من الاحتمال الذي يتم تقديمه فعليًا. في الأساس، يُنظر إلى احتمال الربح عمومًا على أنه أكبر.
اقترح تفرسكي وكانيمان أن الخسائر تسبب تأثيرًا عاطفيًا أكبر على الفرد مقارنة بمكاسب بنفس القيمة، لذا عند تقديم الخيارات بطريقتين - وكلاهما يقدم نفس النتيجة - سيختار الفرد الخيار الذي يقدم المكاسب المدركة.
على سبيل المثال، افترض أن النتيجة النهائية هي الحصول على 25 دولارًا. أحد الخيارات هو الحصول على 25 دولارًا مباشرة. الخيار الآخر هو الحصول على 50 دولارًا ثم الاضطرار إلى إعادة 25 دولارًا. فائدة الـ 25 دولارًا هي نفسها تمامًا في كلا الخيارين. ومع ذلك، من المرجح أن يختار الأفراد الحصول على النقد مباشرة لأن الحصول على مكسب واحد يُعتبر عادةً أكثر تفضيلًا من الحصول على مبلغ أكبر من المال في البداية ثم التعرض لخسارة.
مراحل نظرية الاحتمالات
تؤكد نظرية الاحتمالات أن القرارات تُتخذ من خلال عملية من مرحلتين. بدلاً من النظر في جميع المعلومات المتاحة والخيارات الممكنة (وهو أمر مستحيل)، يستخدم البشر عملية من خطوتين لتضييق نطاق المعلومات الأكثر أهمية. توصف هذه الخطوات بمرحلة التحرير ومرحلة التقييم.
مرحلة التحرير
مرحلة التحرير هي المرحلة التي يقرر فيها الأشخاص أي المعلومات سيتم استخدامها في مرحلة التقييم. سيستخدم صناع القرار اختصارات ذهنية لتقييم أي المعلومات مهمة وما الخيارات المتاحة. كما يقررون أي النتائج هي الأكثر رغبة وحتى يقومون بترتيب أولوياتهم.
تعتبر مرحلة التحرير مهمة لأنها يمكن أن تُدخل تحيزات تظهر لاحقًا في عملية اتخاذ القرار. إذا لم يأخذ الفرد في الاعتبار بعض النتائج غير المحتملة أو قام بتقييم غير صحيح لاحتمالية تلك النتيجة، فقد ينتهي به الأمر باتخاذ قرارات دون المستوى الأمثل في وقت لاحق.
مرحلة التقييم
هذه هي المرحلة التي يتخذ فيها الناس قراراتهم النهائية، بناءً على التقييمات التي تم إجراؤها في مرحلة التحرير. يقوم الناس بوزن احتمالية كل نتيجة ويتخذون الإجراءات بناءً على الاحتمالية المتصورة والرغبة في كل نتيجة.
من المهم ملاحظة أن هذه القرارات ليست بالضرورة مبنية على حسابات عقلانية. تفترض نظرية الاحتمالات أن الناس يميلون إلى تجنب المخاطر عندما تكون المخاطر عالية، ويقبلون المخاطر عندما تكون المخاطر منخفضة. بمعنى آخر، يميلون إلى اتخاذ قرارات تقلل من الخسائر بدلاً من تعظيم المكاسب المتوقعة.
خصائص نظرية الاحتمالات
تشير نظرية الاحتمالات إلى أن البشر يميلون إلى تفضيل اليقين على الاحتمالات. على سبيل المثال، افترض أن لديك خيارًا بين الحصول على 50 دولارًا، وفرصة بنسبة 50% للفوز بـ100 دولار. معظم الناس سيختارون الحصول على 50 دولارًا، على الرغم من أن القيمة المتوقعة للخيارين هي نفسها تمامًا.
تؤكد نظرية الاحتمالات أيضًا أن الناس يقللون من شأن (أو حتى يتجاهلون) النتائج ذات الاحتمالية المنخفضة. ونتيجة لذلك، يميلون أيضًا إلى المبالغة في تقدير احتمالية الأحداث المحتملة، مما يؤدي إلى تحيز يتجاهل النتائج غير المحتملة. هذا الأمر ذو أهمية خاصة للمستثمرين، الذين يجب عليهم أخذ إمكانية حدوث أحداث البجعة السوداء غير المتوقعة بعين الاعتبار.
على الرغم من عدم وجود فرق في الأرباح أو الخسائر الفعلية لمنتج معين، تقول نظرية الاحتمالات إن المستثمرين سيختارون المنتج الذي يقدم أكبر قدر من الأرباح المتصورة.
كيفية التغلب على التحيزات
فهم نظرية الاحتمالات يمكن أن يساعد الأفراد في التغلب على تحيزاتهم واتخاذ قرارات أكثر عقلانية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يدرك تحيزه نحو الأحداث ذات الاحتمالية العالية أن يعوض ذلك من خلال إعطاء اعتبار إضافي للأحداث ذات الاحتمالية المنخفضة.
كما يساعد في إعادة صياغة النتائج المحتملة بطريقة تقلل من تأثير الانحيازات المعرفية. بدلاً من التفكير من حيث الربح أو الخسارة، يمكنك التفكير من حيث قيمة النتائج المتوقعة، دون استخدام الحاضر كنقطة مرجعية. يمكن أن يقلل هذا من انحياز النفور من الخسارة.
النتائج
وفقًا لتفرسكي وكانيمان، يظهر تأثير اليقين عندما يفضل الناس النتائج المؤكدة ويقللون من وزن النتائج التي تكون محتملة فقط. يؤدي تأثير اليقين إلى تجنب الأفراد للمخاطر عندما يكون هناك احتمال لتحقيق مكسب مؤكد. كما يساهم في سعي الأفراد للمخاطرة عندما تكون إحدى خياراتهم خسارة مؤكدة.
يحدث تأثير العزل عندما يتم تقديم خيارين للناس بنفس النتيجة، ولكن بطرق مختلفة للوصول إلى هذه النتيجة. في هذه الحالة، من المرجح أن يقوم الناس بإلغاء المعلومات المتشابهة لتخفيف العبء المعرفي، وستختلف استنتاجاتهم بناءً على كيفية تأطير الخيارات.
مثال على نظرية الاحتمالات
ضع في اعتبارك مستثمرًا يتلقى عرضين لنفس صندوق الاستثمار المشترك. يقدم المستشار الأول الصندوق إلى سام، مشيرًا إلى أن لديه عائدًا متوسطًا بنسبة 10% خلال السنوات الثلاث الماضية. في الوقت نفسه، يخبر مستشار ثانٍ المستثمر أن الصندوق قد حقق عوائد فوق المتوسط خلال العقد الماضي، لكنه كان في تراجع خلال السنوات الثلاث الماضية.
تقول نظرية الاحتمالات إن المستثمر، على الرغم من أنه تم تقديم نفس صندوق الاستثمار المشترك له، من المرجح أن يشتري من المستشار الأول. أي أن المستثمر من المرجح أن يشتري الصندوق من المستشار الذي يعبر عن معدل العائد للصندوق من حيث المكاسب فقط، بينما قدم المستشار الثاني الصندوق على أنه ذو عوائد عالية، ولكن أيضًا خسائر.
ماذا تعني نظرية الاحتمالات؟
تقول نظرية الاحتمالات إن المستثمرين يقيّمون المكاسب والخسائر بشكل مختلف. بمعنى أنه إذا تم تقديم خيار استثماري للمستثمر بناءً على المكاسب المحتملة، وخيار آخر بناءً على الخسائر المحتملة، فإن المستثمر سيختار الاستثمار الذي تُعرض فيه المكاسب المحتملة.
لماذا تعتبر نظرية الاحتمالات مهمة؟
من المفيد للمستثمرين فهم تحيزاتهم، حيث تميل الخسائر إلى إحداث تأثير عاطفي أكبر من المكاسب المكافئة. تساعد نظرية الاحتمالات في وصف كيفية اتخاذ القرارات من قبل المستثمرين.
ما هي المكونات الرئيسية لنظرية الاحتمالات؟
نظرية الاحتمالات هي جزء من مجموعة الاقتصاد السلوكي. تصف كيف يتخذ الأفراد قرارات بين بدائل يكون فيها المخاطر متضمنة واحتمالية النتائج المختلفة غير معروفة. هناك تأثير اليقين الذي يظهر في نظرية الاحتمالات، حيث يسعى الناس إلى نتائج مؤكدة، مع تقليل الوزن للنتائج المحتملة فقط. underweighting only probable outcomes.
من الذي اقترح نظرية الاحتمالات؟
تم تقديم نظرية الاحتمالات لأول مرة في عام 1979 من قبل آموس تفيرسكي ودانيال كانيمان، اللذين قاما لاحقًا بتطوير الفكرة في عام 1992. وقال الثنائي إن نظرية الاحتمالات كانت أفضل في وصف كيفية اتخاذ القرارات بدقة مقارنة بنظرية المنفعة المتوقعة.
ماذا فعل كانيمان وتفرسكي؟
اقترح كاهنمان وتفيرسكي أن الخسائر لها تأثير عاطفي أكبر من المكاسب بنفس المقدار. وقالوا إنه عند تقديم خيارات بطريقتين - وكلاهما يقدم نفس النتيجة - فإن الفرد سيختار الخيار الذي يقدم المكاسب المدركة.
الخلاصة
تقول نظرية الاحتمالات أن الأفراد سيقبلون الاستثمار عندما يتم تقديم المكاسب، مقارنة بالخسائر. أي أن المستثمرين يقدرون المكاسب المحتملة أكثر من المكاسب المحتملة مع مخاطر أكبر.