امتحانات السلسلة 86/87: ما هي وكيف تعمل

ما هي امتحانات السلسلة 86/87؟

اختبارات السلسلة 86/87 هي اختبارات تحدد كفاءة محللي الأبحاث المالية في المستوى المبتدئ. يتم إدارة كلا الاختبارين من قبل الهيئة التنظيمية لصناعة المالية (FINRA) وهي مطلوبة قبل أن يتمكن المحترفون من الحصول على تصنيف محلل أبحاث. بمجرد الحصول عليها، يمكن للأفراد إنتاج تقارير متعمقة يستخدمها المستثمرون عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

يجب على المرشحين أيضًا اجتياز امتحان أساسيات صناعة الأوراق المالية (SIE) للحصول على التصنيف. يمكن للمحترفين الذين يجتازون الامتحان العمل كمحللين بحثيين لدى الوسطاء-التجار.

النقاط الرئيسية

• تعتبر امتحانات السلسلة 86/87 متطلبًا لأي شخص يرغب في أن يصبح محلل أبحاث.
• يتم إجراء الامتحانات بواسطة هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).
• يختبر Series 86 فهم المقاييس المالية، وطرق نمذجة الأرباح، وديناميكيات الصناعة.
• يختبر السلسلة 87 المعرفة بالأخلاقيات وأفضل الممارسات في الصناعة.

فهم امتحانات السلسلة 86/87

يضمن التنظيم في صناعة المالية أن يكون لدى المستثمرين والمشاركين الآخرين في السوق إمكانية الوصول إلى سوق عادل. يلتزم المحترفون بالأخلاقيات والمعايير التي تضمن أن تكون مصالح عملائهم في المقام الأول بدلاً من المكاسب المالية لشركاتهم أو لأنفسهم. لهذا السبب، من المهم لهم اتخاذ الخطوات المناسبة للحصول على الشهادات في مجالاتهم.

اختبارات السلسلة 86/87 هي متطلبات للمحترفين الذين يرغبون في أن يصبحوا محللين بحثيين. يقومون بإنشاء تقارير في الوقت المناسب حول فرص الاستثمار المحتملة التي يتم توزيعها على موظفي المبيعات، والمستثمرين المؤسسيين، وعملاء الوسطاء/التجار الآخرين. تُستخدم هذه التقارير من قبل المستثمرين عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. يُسمح لأولئك الذين يجتازون السلسلة 86/87 بإعداد اتصالات مكتوبة أو إلكترونية تحلل الأوراق المالية للأسهم والشركات وقطاعات الصناعة.

يُشار إليه أيضًا باسم اختبار محلل الأبحاث، يجب على المتقدمين للاختبار أن يكون لديهم معرفة شاملة بطرق تحليل الشركات والصناعات، بالإضافة إلى دراسة الإدارة. يجب على المرشحين أيضًا فهم المعايير العامة للعرض والطلب في صناعة أو قطاع معين. يجب على المرشحين فهم المقاييس المالية بالإضافة إلى طرق نمذجة الأرباح وديناميكيات الصناعة التي تكمن وراء التقارير المالية المفيدة والدقيقة.

أي شخص يقوم بإعداد تحليل للأوراق المالية الخاصة بالأسهم والتي قد تُستخدم كأساس لاتخاذ قرار استثماري، يُطلب منه التسجيل كمحلل أبحاث.

اعتبارات خاصة

الاختبار هو في الواقع امتحانان في واحد:

• السلسلة 86 (الجزء الأول): يتكون هذا الامتحان من 100 سؤال اختيار من متعدد و10 أسئلة تجريبية، ويختبر معرفة الفرد في المجال. يمتلك المرشحون أربع ساعات ونصف لإكمال السلسلة 86. يتطلب النجاح الحصول على درجة 73% أو أكثر.
• قسم السلسلة 87 (الجزء الثاني): يختبر هذا القسم الإدارة التنظيمية وأفضل الممارسات للمهنة. يحتوي على 50 سؤالًا وخمسة أسئلة تجريبية، تركز جميعها على القواعد والأخلاقيات. يُمنح المرشحون ساعة و45 دقيقة لإكمال السلسلة 87. يتطلب النجاح الحصول على درجة 74% أو أكثر.

تحتوي السلسلة 86 التي تركز على التحليل على الأجزاء التالية:

• الوظيفة 1: جمع المعلومات والبيانات

تحتوي سلسلة 87، التي تركز على التنظيم وأفضل الممارسات، على الأجزاء التالية:

• الوظيفة 4: نشر المعلومات

لا توجد نقاط تُفقد عند التخمين. ولكن الامتحانات مغلقة الكتاب، مما يعني أن المتقدمين للاختبار لا يمكنهم إحضار أي مواد مرجعية.

متطلبات ومتطلبات الإعفاء لسلسلة 86/87

كما ذُكر أعلاه، يجب على المرشحين أيضًا اجتياز امتحان أساسيات صناعة الأوراق المالية (Securities Industry Essentials - SIE) للحصول على تصنيف محلل أبحاث. يُجرى هذا الامتحان من قبل المحترفين الذين يرغبون في العمل في صناعة الأوراق المالية. يختبر الامتحان معرفتهم الأساسية بالأوراق المالية، بما في ذلك أنواع المنتجات، المخاطر، التنظيم، والأنشطة المحظورة.

أولئك الذين اجتازوا بالفعل المستوى الأول والمستوى الثاني من امتحان المحلل المالي المعتمد (CFA)، أو المستوى الأول والمستوى الثاني من امتحان شهادة فني السوق المعتمد (CMT)، يمكنهم طلب إعفاء من الجزء 86 فقط. يجب على المرشحين الذين ليس لديهم CFA اجتياز أحد الاختبارات التمهيدية التالية أولاً: السلسلة 7، السلسلة 17، السلسلة 37، أو السلسلة 38.

الأسئلة الرئيسية

وفقًا لموقع FINRA، فإن الأسئلة الرئيسية التي يمكن للمرشحين توقعها في الامتحان تشمل ما يلي:

1. ما هي متطلبات التسجيل والمؤهلات التي يجب أن يمتلكها المشرفون على المحللين البحثيين المسجلين؟
2. هل يُطلب من محللي الأسهم في جانب البيع التسجيل كمحللين بحثيين واجتياز اختبارات السلسلة 86/87؟
3. هل تنطبق NASD 1050 على كل من يعمل في أبحاث الأسهم أم فقط على أولئك الذين يكتبون تقرير بحث سيتم رؤيته من قبل الجمهور؟
4. هل يُطلب من محلل الأبحاث الذي يعمل لدى شركة وساطة/تاجر أجنبية تابعة لعضو في FINRA التسجيل وفقًا للقانون 1050 إذا كان العضو يستخدم تقارير أبحاث ذلك المحلل أو يوزعها في الولايات المتحدة وفقًا لقانون SEC 15a-6؟