ما هو الخطر؟
يُعرّف الخطر في المصطلحات المالية على أنه احتمال أن تختلف المكاسب الفعلية لنتيجة أو استثمار عن النتيجة المتوقعة أو العائد. يشمل الخطر إمكانية فقدان جزء أو كل الاستثمار الأصلي.
بشكل كمي، يتم تقييم المخاطر عادةً من خلال النظر في السلوكيات والنتائج التاريخية. في مجال التمويل، يُعتبر الانحراف المعياري مقياسًا شائعًا يرتبط بالمخاطر. الانحراف المعياري يوفر مقياسًا لتقلب أسعار الأصول مقارنةً بمتوسطاتها التاريخية في إطار زمني معين.
بشكل عام، من الممكن والحكيم إدارة مخاطر الاستثمار من خلال فهم أساسيات المخاطر وكيفية قياسها. سيساعد تعلم المخاطر التي يمكن أن تنطبق على سيناريوهات مختلفة وبعض الطرق لإدارتها بشكل شامل جميع أنواع المستثمرين ومديري الأعمال على تجنب الخسائر غير الضرورية والمكلفة.
النقاط الرئيسية
- يتخذ الخطر أشكالًا عديدة، ولكنه يُصنّف بشكل عام على أنه احتمال أن يختلف العائد الفعلي لنتيجة أو استثمار عن النتيجة المتوقعة أو العائد المتوقع.
- يشمل الخطر إمكانية فقدان جزء أو كل الاستثمار.
- هناك عدة أنواع من المخاطر وطرق متعددة لقياس المخاطر من أجل التقييمات التحليلية.
- يمكن تقليل المخاطر باستخدام استراتيجيات التنويع والتحوط.
أساسيات المخاطر
كل شخص يتعرض لنوع من المخاطر كل يوم، سواء كان ذلك من القيادة، أو المشي في الشارع، أو الاستثمار، أو التخطيط الرأسمالي، أو شيء آخر. شخصية المستثمر، ونمط حياته، وعمره هي بعض العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها لأغراض إدارة الاستثمار الفردي والمخاطر. كل مستثمر لديه ملف مخاطر فريد يحدد مدى استعداده وقدرته على تحمل المخاطر. بشكل عام، مع ارتفاع مخاطر الاستثمار، يتوقع المستثمرون عوائد أعلى لتعويض تلك المخاطر.
فكرة أساسية في التمويل هي العلاقة بين المخاطر والعائد. كلما زادت المخاطر التي يكون المستثمر مستعدًا لتحملها، زادت العائدات المحتملة. يمكن أن تأتي المخاطر بطرق مختلفة ويحتاج المستثمرون إلى تعويض عن تحمل مخاطر إضافية. على سبيل المثال، يُعتبر سند الخزانة الأمريكي واحدًا من أكثر الاستثمارات أمانًا، وعند مقارنته بـالسندات الشركات، فإنه يوفر معدل عائد أقل. فالشركة أكثر عرضة للإفلاس من الحكومة الأمريكية. نظرًا لأن مخاطر التخلف عن السداد عند الاستثمار في سندات الشركات أعلى، يتم تقديم معدل عائد أعلى للمستثمرين.
بشكل كمي، يتم تقييم المخاطر عادةً من خلال النظر في السلوكيات والنتائج التاريخية. في مجال التمويل، يُعتبر الانحراف المعياري مقياسًا شائعًا يرتبط بالمخاطر. يوفر الانحراف المعياري مقياسًا لتقلب القيمة مقارنةً بمتوسطها التاريخي. يشير الانحراف المعياري العالي إلى الكثير من تقلبات القيمة وبالتالي درجة عالية من المخاطر.
يمكن للأفراد والمستشارين الماليين والشركات تطوير استراتيجيات إدارة المخاطر للمساعدة في إدارة المخاطر المرتبطة باستثماراتهم وأنشطتهم التجارية. من الناحية الأكاديمية، هناك العديد من النظريات والمقاييس والاستراتيجيات التي تم تحديدها لقياس وتحليل وإدارة المخاطر. بعض هذه الأدوات تشمل الانحراف المعياري، بيتا، القيمة المعرضة للخطر (Value at Risk - VaR)، ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية (Capital Asset Pricing Model - CAPM).
قياس وتحديد المخاطر غالبًا ما يسمح للمستثمرين والمتداولين ومديري الأعمال بتقليل بعض المخاطر باستخدام استراتيجيات متنوعة تشمل التنويع والمراكز المشتقة.
الأوراق المالية الخالية من المخاطر
بينما من الصحيح أنه لا يوجد استثمار خالٍ تمامًا من جميع المخاطر المحتملة، إلا أن بعض الأوراق المالية لديها مخاطر عملية قليلة جدًا لدرجة أنها تعتبر خالية من المخاطر أو بدون مخاطر.
غالبًا ما تشكل الأوراق المالية الخالية من المخاطر أساسًا لتحليل وقياس المخاطر. توفر هذه الأنواع من الاستثمارات معدل عائد متوقع مع قليل من المخاطر أو بدون مخاطر على الإطلاق. في كثير من الأحيان، ينظر جميع أنواع المستثمرين إلى هذه الأوراق المالية للحفاظ على المدخرات الطارئة أو لـالاحتفاظ بالأصول التي تحتاج إلى أن تكون متاحة فورًا.
تشمل أمثلة الاستثمارات والأوراق المالية الخالية من المخاطر شهادات الإيداع (CDs)، وحسابات سوق المال الحكومية، وأذون الخزانة الأمريكية. يُعتبر أذون الخزانة الأمريكية لمدة 30 يومًا بشكل عام كمعيار للأوراق المالية الخالية من المخاطر في النماذج المالية. وهي مدعومة بالثقة الكاملة والائتمان من الحكومة الأمريكية، ونظرًا لتاريخ استحقاقها القصير نسبيًا، فإنها تتعرض لأقل قدر من مخاطر أسعار الفائدة.
في حين أن حسابات التوفير وشهادات الإيداع (CDs) خالية من المخاطر بمعنى أن قيمتها لا يمكن أن تنخفض، إلا أن فشل البنوك يمكن أن يؤدي إلى خسائر. تقوم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بتأمين ما يصل إلى 250,000 دولار لكل مودع لكل بنك، لذا فإن أي مبلغ يتجاوز هذا الحد يكون معرضًا لخطر فشل البنك.
في حين أن السندات الحكومية الأمريكية تُعتبر غالبًا "خالية من المخاطر"، يمكن للمستثمرين أن يخسروا أموالهم إذا تخلفت الحكومة عن سداد ديونها. اقتربت الولايات المتحدة من التخلف عن سداد ديونها في عام 2011، عندما أدى الخلاف السياسي حول سقف الدين إلى تخفيض تصنيفها الائتماني من قبل وكالة ستاندرد آند بورز. تسبب هذا الحدث في تقلبات كبيرة وعدم يقين في الأسواق المالية، وقلل من النمو الاقتصادي.
من المحتمل أن يكون التخلف عن السداد الذي يلوح في الأفق في عام 2023 أسوأ، نظرًا للمستوى الأعلى من الدين العام والبيئة السياسية الأكثر استقطابًا.
المخاطر وآفاق الزمن
غالبًا ما يكون أفق الزمن والسيولة للاستثمارات عاملًا رئيسيًا يؤثر على تقييم المخاطر وإدارتها. إذا كان المستثمر يحتاج إلى أن تكون الأموال متاحة فورًا، فمن غير المرجح أن يستثمر في استثمارات عالية المخاطر أو استثمارات لا يمكن تصفيتها فورًا، ومن المرجح أكثر أن يضع أمواله في أوراق مالية خالية من المخاطر.
ستكون الآفاق الزمنية أيضًا عاملًا مهمًا لمحافظ الاستثمار الفردية. قد يكون المستثمرون الأصغر سنًا الذين لديهم آفاق زمنية أطول حتى التقاعد على استعداد للاستثمار في استثمارات ذات مخاطر أعلى مع عوائد محتملة أعلى. بينما سيكون لدى المستثمرين الأكبر سنًا تحمل مختلف للمخاطر نظرًا لحاجتهم إلى أن تكون الأموال متاحة بشكل أسرع.
أنواع المخاطر المالية
كل عملية ادخار واستثمار تنطوي على مخاطر وعوائد مختلفة. بشكل عام، تصنف النظرية المالية مخاطر الاستثمار التي تؤثر على قيم الأصول إلى فئتين: المخاطر النظامية والمخاطر غير النظامية. بشكل عام، يتعرض المستثمرون لكل من المخاطر النظامية وغير النظامية.
المخاطر النظامية، والمعروفة أيضًا بالمخاطر السوقية، هي المخاطر التي يمكن أن تؤثر على السوق الاقتصادي بأكمله بشكل عام أو على نسبة كبيرة من إجمالي السوق. المخاطر السوقية هي مخاطر فقدان الاستثمارات بسبب عوامل، مثل المخاطر السياسية والمخاطر الاقتصادية الكلية، التي تؤثر على أداء السوق بشكل عام. لا يمكن التخفيف من المخاطر السوقية بسهولة من خلال تنويع المحفظة الاستثمارية. تشمل الأنواع الشائعة الأخرى من المخاطر النظامية مخاطر أسعار الفائدة، مخاطر التضخم، مخاطر العملات، مخاطر السيولة، مخاطر الدولة، والمخاطر الاجتماعية والسياسية.
المخاطر غير المنتظمة، والمعروفة أيضًا بالمخاطر الخاصة أو المخاطر الفريدة، هي فئة من المخاطر التي تؤثر فقط على صناعة معينة أو شركة معينة. المخاطر غير المنتظمة هي مخاطر فقدان استثمار بسبب خطر خاص بالشركة أو الصناعة. تشمل الأمثلة على ذلك تغيير في الإدارة، أو استدعاء منتج، أو تغيير تنظيمي يمكن أن يقلل من مبيعات الشركة، وظهور منافس جديد في السوق لديه القدرة على أخذ حصة سوقية من الشركة. غالبًا ما يستخدم المستثمرون التنويع لإدارة المخاطر غير المنتظمة من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول.
بالإضافة إلى المخاطر النظامية وغير النظامية العامة، هناك عدة أنواع محددة من المخاطر، بما في ذلك:
مخاطر الأعمال
المخاطر التجارية تشير إلى الجدوى الأساسية للأعمال التجارية - السؤال حول ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على تحقيق مبيعات كافية وتوليد إيرادات كافية لتغطية نفقاتها التشغيلية وتحقيق الربح. بينما تتعلق المخاطر المالية بـتكاليف التمويل، فإن المخاطر التجارية تتعلق بجميع النفقات الأخرى التي يجب على الشركة تغطيتها لتظل قيد التشغيل وتعمل بشكل فعال. تشمل هذه النفقات الرواتب، تكاليف الإنتاج، إيجار المنشآت، والمصاريف الإدارية والمكتبية. يتأثر مستوى المخاطر التجارية للشركة بعوامل مثل تكلفة البضائع، هوامش الربح، المنافسة، والمستوى العام للطلب على المنتجات أو الخدمات التي تبيعها.
المخاطر التشغيلية هي نوع من المخاطر التجارية التي تنشأ من العمليات اليومية للأعمال ويمكن أن تشمل المخاطر المرتبطة بفشل الأنظمة، الأخطاء البشرية، الاحتيال، أو العمليات الداخلية الأخرى التي قد تؤثر سلبًا على الأداء المالي للأعمال. يمكن إدارة المخاطر التشغيلية من خلال ضوابط داخلية فعالة، وعمليات، وأنظمة.
يمكن أن تتعرض الأعمال والاستثمارات أيضًا لمخاطر قانونية ناتجة عن تغييرات في القوانين أو اللوائح أو النزاعات القانونية. يمكن إدارة المخاطر القانونية والتنظيمية من خلال برامج الامتثال، ومراقبة التغييرات في اللوائح، وطلب المشورة القانونية عند الحاجة.
مخاطر الائتمان أو التخلف عن السداد
مخاطر الائتمان هي المخاطر التي قد يواجهها المقترض في عدم القدرة على دفع الفائدة التعاقدية أو أصل الدين على التزاماته المالية. هذا النوع من المخاطر يثير قلق المستثمرين الذين يحتفظون بالسندات في محافظهم الاستثمارية. السندات الحكومية، خاصة تلك التي تصدرها الحكومة الفيدرالية، لديها أقل قدر من مخاطر التخلف عن السداد وبالتالي تقدم أقل العوائد. أما السندات الشركات، فعلى العكس، تميل إلى أن يكون لديها أعلى قدر من مخاطر التخلف عن السداد، ولكنها تقدم أيضًا معدلات فائدة أعلى.
تُعتبر السندات ذات احتمالية أقل للتخلف عن السداد من فئة الاستثمار، بينما تُعتبر السندات ذات الاحتمالية الأعلى سندات ذات عائد مرتفع أو سندات خردة. يمكن للمستثمرين استخدام وكالات تصنيف السندات مثل ستاندرد آند بورز، فيتش، وموديز لتحديد أي السندات من فئة الاستثمار وأيها من فئة الخردة.
مخاطر الدولة
مخاطر الدولة تشير إلى الخطر الذي قد تواجهه الدولة في عدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية. عندما تتخلف دولة عن سداد التزاماتها، يمكن أن يؤثر ذلك سلبًا على أداء جميع الأدوات المالية الأخرى في تلك الدولة، وكذلك الدول الأخرى التي تربطها بها علاقات. تنطبق مخاطر الدولة على الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والخيارات والعقود الآجلة التي تصدر داخل دولة معينة. يُلاحظ هذا النوع من المخاطر غالبًا في الأسواق الناشئة أو الدول التي تعاني من عجز حاد.
مخاطر الصرف الأجنبي
عند الاستثمار في دول أجنبية، من المهم أن تأخذ في الاعتبار أن معدلات صرف العملات يمكن أن تغير سعر الأصل أيضًا. مخاطر الصرف الأجنبي (أو مخاطر سعر الصرف) تنطبق على جميع الأدوات المالية التي تكون بعملة غير عملتك المحلية.
على سبيل المثال، إذا كنت تعيش في الولايات المتحدة وتستثمر في سهم كندي بالدولار الكندي، حتى لو ارتفعت قيمة السهم، قد تخسر المال إذا انخفضت قيمة الدولار الكندي مقارنة بالدولار الأمريكي.
مخاطر سعر الفائدة
مخاطر سعر الفائدة هي المخاطر التي قد تتغير فيها قيمة الاستثمار بسبب تغيير في المستوى المطلق لأسعار الفائدة، أو الفارق بين معدلين، أو في شكل منحنى العائد، أو في أي علاقة أخرى تتعلق بسعر الفائدة. يؤثر هذا النوع من المخاطر على قيمة السندات بشكل مباشر أكثر من الأسهم، ويعتبر مخاطرة كبيرة لجميع حاملي السندات. فعندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات في السوق الثانوية، والعكس صحيح.
مخاطر إعادة الاستثمار مرتبطة بمخاطر سعر الفائدة. وهي إمكانية أن لا يتمكن المستثمر من إعادة استثمار التدفقات النقدية المستلمة من استثمار (مثل الفوائد أو الأرباح الموزعة) بنفس معدل العائد الذي كان عليه الاستثمار الأصلي. تعتبر مخاطر إعادة الاستثمار ذات أهمية خاصة للاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات، حيث يمكن أن تتغير أسعار الفائدة مع مرور الوقت. يمكن للمستثمرين إدارة مخاطر إعادة الاستثمار من خلال تنويع استثماراتهم، أو تنويع محفظتهم، أو النظر في استثمارات ذات تواريخ استحقاق مختلفة.
المخاطر السياسية
المخاطر السياسية هي المخاطر التي قد تتعرض لها عوائد الاستثمار بسبب عدم الاستقرار السياسي أو التغيرات في بلد ما. يمكن أن تنشأ هذه المخاطر من تغيير في الحكومة أو الهيئات التشريعية أو صانعي السياسة الخارجية الآخرين أو السيطرة العسكرية. تُعرف أيضًا بالمخاطر الجيوسياسية، وتصبح هذه المخاطر أكثر أهمية كلما زادت مدة الاستثمار.
مخاطر الطرف المقابل
مخاطر الطرف المقابل هي احتمال أو احتمالية أن يتخلف أحد الأطراف المشاركين في معاملة عن الوفاء بالتزامه التعاقدي. يمكن أن توجد مخاطر الطرف المقابل في معاملات الائتمان والاستثمار والتداول، خاصةً تلك التي تحدث في الأسواق خارج البورصة (OTC). تحمل المنتجات الاستثمارية المالية مثل الأسهم والخيارات والسندات والمشتقات مخاطر الطرف المقابل.
مخاطر السيولة
مخاطر السيولة ترتبط بقدرة المستثمر على تحويل استثماره إلى نقد. عادةً، سيطلب المستثمرون بعض العلاوة على الأصول غير السائلة التي تعوضهم عن الاحتفاظ بالأوراق المالية لفترة زمنية لا يمكن تصفيتها بسهولة.
مخاطر النماذج
ينشأ هذا النوع من المخاطر من استخدام النماذج المالية لاتخاذ قرارات الاستثمار، أو تقييم المخاطر، أو تسعير الأدوات المالية. يمكن أن تحدث مخاطر النماذج إذا كانت النماذج مبنية على افتراضات أو بيانات أو منهجيات غير صحيحة، مما يؤدي إلى توقعات غير دقيقة ونتائج مالية سلبية محتملة. يمكن إدارة مخاطر النماذج من خلال التحقق من صحة النماذج المالية ومراجعتها بشكل دوري، بالإضافة إلى استخدام نماذج متعددة للتحقق المتقاطع من التوقعات والنتائج.
المخاطر مقابل العائد
التوازن بين المخاطرة والعائد هو التوازن بين الرغبة في تحقيق أقل مستوى ممكن من المخاطر وأعلى عائد ممكن. بشكل عام، ترتبط المستويات المنخفضة من المخاطر بعوائد محتملة منخفضة، بينما ترتبط المستويات العالية من المخاطر بعوائد محتملة عالية. يجب على كل مستثمر أن يقرر مقدار المخاطرة التي هو مستعد وقادر على قبولها لتحقيق العائد المرغوب. سيكون هذا القرار مبنيًا على عوامل مثل العمر، الدخل، أهداف الاستثمار، احتياجات السيولة، الأفق الزمني، والشخصية.
يوضح الرسم البياني التالي تمثيلًا مرئيًا للمقايضة بين المخاطر والعائد في الاستثمار، حيث يعني الانحراف المعياري الأعلى مستوى أعلى من المخاطر، وكذلك عائدًا محتملاً أعلى.
من المهم أن نتذكر أن المخاطر الأعلى لا تعني تلقائيًا عوائد أعلى. يشير التوازن بين المخاطر والعوائد فقط إلى أن الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى لديها إمكانية تحقيق عوائد أعلى، ولكن لا توجد ضمانات. على الجانب الأقل خطورة من الطيف يوجد معدل العائد الخالي من المخاطر - وهو معدل العائد النظري لاستثمار بدون أي مخاطر. يمثل الفائدة التي تتوقعها من استثمار خالٍ تمامًا من المخاطر على مدى فترة زمنية محددة. نظريًا، يعتبر معدل العائد الخالي من المخاطر هو الحد الأدنى للعائد الذي تتوقعه لأي استثمار لأنك لن تقبل مخاطر إضافية إلا إذا كان معدل العائد المحتمل أكبر من معدل العائد الخالي من المخاطر.
المخاطر والتنويع
الاستراتيجية الأكثر بساطة وفعالية لتقليل المخاطر هي التنويع. يعتمد التنويع بشكل كبير على مفاهيم الارتباط والمخاطر. يتكون المحفظة المتنوعة بشكل جيد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية من صناعات متنوعة، والتي تتمتع بدرجات متفاوتة من المخاطر والارتباط مع عوائد بعضها البعض.
في حين أن معظم المتخصصين في الاستثمار يتفقون على أن التنويع لا يمكن أن يضمن عدم الخسارة، إلا أنه يعد العنصر الأكثر أهمية في مساعدة المستثمر على تحقيق الأهداف المالية طويلة الأجل، مع تقليل المخاطر.
هناك عدة طرق للتخطيط وضمان التنويع الكافي، بما في ذلك:
- وزّع محفظتك الاستثمارية بين العديد من وسائل الاستثمار المختلفة، بما في ذلك النقد والأسهم والسندات والصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق أخرى. ابحث عن الأصول التي لم تتحرك عوائدها تاريخيًا في نفس الاتجاه وبنفس الدرجة. بهذه الطريقة، إذا كان جزء من محفظتك يتراجع، فقد يكون الباقي لا يزال ينمو.
- حافظ على التنويع داخل كل نوع من الاستثمار. قم بتضمين الأوراق المالية التي تختلف حسب القطاع، الصناعة، المنطقة، والقيمة السوقية. من الجيد أيضًا تنويع الأساليب، مثل النمو، الدخل، والقيمة. وينطبق نفس الشيء على السندات: فكر في تنويع آجال الاستحقاق وجودة الائتمان.
- قم بتضمين الأوراق المالية التي تختلف في المخاطر. لست مقيدًا باختيار فقط الأسهم الممتازة. في الواقع، العكس هو الصحيح. اختيار استثمارات مختلفة بمعدلات عائد مختلفة سيضمن أن المكاسب الكبيرة تعوض الخسائر في مجالات أخرى.
تذكر أن تنويع المحفظة ليس مهمة تُنجز مرة واحدة فقط. يقوم المستثمرون والشركات بإجراء "فحوصات" دورية أو إعادة توازن للتأكد من أن محافظهم تحتوي على مستوى من المخاطر يتماشى مع استراتيجيتهم المالية وأهدافهم.
هل يمكن للتنويع في المحفظة الاستثمارية أن يحمي من المخاطر؟
تنويع المحفظة هو استراتيجية فعّالة تُستخدم لإدارة المخاطر غير المنتظمة (المخاطر الخاصة بشركات أو صناعات معينة)؛ ومع ذلك، لا يمكنها الحماية من المخاطر المنتظمة (المخاطر التي تؤثر على السوق بأكمله أو جزء كبير منه). المخاطر المنتظمة، مثل مخاطر سعر الفائدة، مخاطر التضخم، ومخاطر العملة، لا يمكن القضاء عليها من خلال التنويع وحده. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين تقليل تأثير هذه المخاطر من خلال النظر في استراتيجيات أخرى مثل التحوط، الاستثمار في الأصول التي تكون أقل ارتباطًا بالمخاطر المنتظمة، أو تعديل أفق الاستثمار الزمني.
كيف تؤثر نفسية المستثمر على اتخاذ المخاطر وقرارات الاستثمار؟
علم نفس المستثمر يلعب دورًا كبيرًا في اتخاذ القرارات المتعلقة بالمخاطر والاستثمارات. يمكن أن تؤثر تصورات المستثمرين الفرديين للمخاطر، وتجاربهم الشخصية، والتحيزات المعرفية، وردود أفعالهم العاطفية على اختياراتهم الاستثمارية. على سبيل المثال، يحدد الاقتصاد السلوكي التحيز المعرفي المعروف بتجنب الخسارة، حيث يكون الناس أكثر حساسية للخسائر المحتملة مقارنة بالمكاسب، مما قد يجعل المستثمرين حذرين بشكل مفرط ويتجنبون الاستثمارات الأكثر خطورة التي قد تقدم عوائد محتملة أعلى. فهم الاتجاهات النفسية والتحيزات الشخصية يمكن أن يساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات أكثر وعيًا وعقلانية بشأن تحملهم للمخاطر واستراتيجياتهم الاستثمارية.
كيف ترتبط أحداث "البجعة السوداء" بإدارة المخاطر، وكيف يمكن للمستثمرين الاستعداد لها؟
أحداث "البجعة السوداء" هي أحداث نادرة وغير متوقعة ولها تأثير كبير يمكن أن يكون له عواقب كبيرة على الأسواق المالية والاستثمارات. نظرًا لطبيعتها غير المتوقعة، قد لا تأخذ نماذج واستراتيجيات إدارة المخاطر التقليدية هذه الأحداث في الاعتبار بشكل كافٍ. للاستعداد لأحداث البجعة السوداء، يجب على المستثمرين فهم التحيز بأن الأمور ستبقى كما هي والنظر في تنفيذ اختبارات الضغط، وتحليل السيناريوهات، أو تقنيات أخرى تركز على تقييم مرونة المحفظة في ظل ظروف السوق القاسية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد الحفاظ على محفظة متنوعة بشكل جيد، والاحتفاظ باحتياطيات نقدية كافية، والقدرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة المستثمرين في التنقل بشكل أفضل في التداعيات المحتملة لأحداث البجعة السوداء.
الخلاصة
نحن جميعًا نواجه المخاطر كل يوم، سواء كنا نقود السيارة إلى العمل، أو نتزلج على موجة بارتفاع 60 قدمًا، أو نستثمر، أو ندير عملًا تجاريًا. في العالم المالي، تشير المخاطرة إلى احتمال أن يختلف العائد الفعلي للاستثمار عن المتوقع—إمكانية أن لا يحقق الاستثمار الأداء الذي ترغب فيه، أو أن ينتهي بك الأمر بخسارة المال.
الطريقة الأكثر فعالية لـ إدارة مخاطر الاستثمار هي من خلال التقييم المنتظم للمخاطر والتنوع. على الرغم من أن التنوع لن يضمن الأرباح أو يحمي من الخسائر، إلا أنه يوفر إمكانية تحسين العوائد بناءً على أهدافك ومستوى المخاطر المستهدف. العثور على التوازن الصحيح بين المخاطر والعائد يساعد المستثمرين ومديري الأعمال على تحقيق أهدافهم المالية من خلال الاستثمارات التي يمكنهم الشعور بالراحة معها.