ما هو "Taking the Street"؟
الاستحواذ السريع هو ممارسة شراء حصة كبيرة في سهم معين بسرعة بهدف بيع السهم، غالبًا لنفس المؤسسات التي تم شراؤه منها، لتحقيق ربح.
يبدو أن اتخاذ الشارع كاستراتيجية تداول قصيرة الأجل ومنخفضة المخاطر قد يكون مفيدًا. المؤسسة التي تمتلك موارد مالية كبيرة ومعرفة متقدمة بالسوق، وغالبًا ما تكون صندوق تحوط، تعرف أن صانعي السوق يحتاجون إلى الحفاظ على مخزون من سهم معين.
النقاط الرئيسية
- أخذ الشارع هو عندما يتخذ المستثمرون موقفًا مهيمنًا في سهم واحد ويعيدون بيعه إلى نفس المؤسسة التي تم شراؤه منها، محققين ربحًا.
- من المرجح أن تنجح الاستراتيجية عندما تكون هناك عوامل خارجية قليلة، مثل التداول الخفيف وعدد أقل من صناع السوق، تؤثر على سعرها.
- الاستحواذ على السوق يختلف عن السيطرة على السوق، حيث أن الاستحواذ هو استراتيجية طويلة الأمد.
فهم التعامل مع السوق
صناع السوق، الذين يُشار إليهم أحيانًا باسم المتخصصين في بورصة نيويورك، يعتمدون على مخزونهم للتعامل مع الصفقات لكل من المتداولين الأفراد والمؤسسات. هذا المخزون ضروري لنموذج عمل صانع السوق. بدون الأسهم المتوفرة، يكون صانع السوق تحت رحمة السوق لإتمام الصفقات.
الاعتماد على الشارع يعتمد على ثلاثة افتراضات.
- أولاً، هناك افتراض بأن صانعي السوق سيُجبرون على تجديد مخزونهم عن طريق إعادة شراء الأسهم من الشركة التي تحاول السيطرة على السوق. إذا كانت هناك مؤسسة أخرى تمتلك أيضًا حصة كبيرة في الأسهم، ينبغي أن يكون صانع السوق قادرًا على إعادة بناء مخزونه بسعر أقل.
- الافتراض الثاني هو أن القوى السوقية الأخرى، مثل النتائج المالية السلبية أو البيع على المكشوف، لن تتدخل لخفض سعر السهم.
- أخيرًا، يجب أن تمتلك الشركة التي تسعى للسيطرة على السوق الموارد اللازمة لشراء حصة كبيرة في ذلك السهم بسرعة، حتى لا يؤدي ارتفاع سعر الشراء إلى تقويض استراتيجيتها.
تكون الاستراتيجية أكثر احتمالًا للنجاح إذا كانت الأسهم قليلة التداول ولديها عدد أقل من صناع السوق. في ظل هذه الظروف، تكون الشركة التي تسعى للسيطرة على السوق في وضع قوة سوقية أعلى، مما يمكنها من تكوين موقع مهيمن وإجبار صناع السوق على تجديد مخزونهم من الشركة المسيطرة.
السيطرة على السوق مقابل السيطرة على الزاوية
يتم أحيانًا الخلط بين مصطلحي "السيطرة على السوق" و"الاستحواذ على الشارع"، حيث يتضمنان مبادئ متشابهة ولكنهما يختلفان في التوقيت وأحيانًا في القانونية. كلاهما يعتمد على تكوين مركز سوقي يسمح للمؤسسة بالتحكم في تقلبات الأسعار. يحدث الاستحواذ على الشارع في فترة قصيرة، غالبًا في نفس يوم التداول، بينما "السيطرة على السوق" عادة ما تصف استراتيجية طويلة الأمد.
السيطرة على السوق غالبًا ما تتضمن التلاعب بالسوق، وهناك العديد من الدراسات الحالة التي أظهرت كيف أن هذا التلاعب قد لفت انتباه الجهات التنظيمية. مثال كلاسيكي، كما ذكرت فوربس، يتعلق بشركة سالومون، وشركة ستاينهاردت مانجمنت، وشركة كاكستون. في هذه الحالة، كانت السيطرة على السوق تتعلق بسندات الخزانة الأمريكية في التسعينيات. وقد حدثت العديد من الحالات الأخرى في أسواق السلع العالمية.