مؤشر الاتساع المطلق (ABI): المعنى، الاستخدامات، المثال

ما هو مؤشر الاتساع المطلق (ABI)؟

مؤشر العرض المطلق (ABI) هو مؤشر سوق يُستخدم لتحديد مستويات التقلب في السوق دون أخذ اتجاه السعر في الاعتبار. يتم حسابه عن طريق أخذ القيمة المطلقة للفرق بين عدد القضايا المتقدمة وعدد القضايا المتراجعة.

عادةً ما تشير الأرقام الكبيرة إلى أن التقلبات في ازدياد، مما قد يؤدي إلى تغييرات كبيرة في أسعار الأسهم في الأسابيع المقبلة. يعتبر الفنيون في السوق مستخدمين منتظمين لنهج مؤشر العرض المطلق (ABI) لإدارة الأصول. تتماشى منهجيته مع مؤشرات زخم السوق المماثلة momentum indicators.

النقاط الرئيسية

• مؤشر الاتساع المطلق (ABI) هو مؤشر سوق يُستخدم لتحديد مستويات التقلب في السوق دون أخذ تحركات الأسعار في الاعتبار.
• يوضح مؤشر ABI الفرق بين الأسهم المتقدمة والأسهم المتراجعة ويقدم رقمًا مطلقًا للإشارة إلى التقلبات.
• إذا كان الرقم منخفضًا، فإن مؤشر ABI يشير إلى أن الأسهم تُباع وتُشترى عند نفس المستوى تقريبًا. إذا كان الرقم مرتفعًا، فإن مؤشر ABI يشير إلى أن الأسهم تُباع وتُشترى عند مستويات مختلفة، مما يشير إلى وجود تقلبات.
• يُستخدم مؤشر الاتساع المطلق (ABI) بشكل شائع للأسهم في بورصة نيويورك (NYSE)، ولكنه يمكن أن يُطبق أيضًا على مجموعات مالية فرعية، مثل قطاع معين أو مؤشر سوق.
• وفقًا للمبتكر نورمان فوسباك، فإن القيم العالية لمؤشر ABI تؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم بعد ثلاثة إلى 12 شهرًا، بينما تؤدي القيم المنخفضة لمؤشر ABI إلى انخفاض أسعار الأسهم.

فهم مؤشر الاتساع المطلق (ABI)

تم إنشاء مؤشر الاتساع المطلق (ABI) بواسطة نورمان فوسباك، ويُصنّف كمؤشر اتساع لأن القيم المتقدمة/المتراجعة هي القيم الوحيدة المستخدمة لإنشائه. يمكن حساب هذا المؤشر باستخدام بورصة أو جزء من بورصة، ولكن تقليديًا كانت بورصة نيويورك هي المعيار المقبول.

في الواقع، يُعتبر مؤشر العرض المطلق (Absolute Breadth Index - ABI) مقياسًا بسيطًا لاتجاه السوق؛ ولكنه ليس مصممًا لتقديم إشارة تتجاوز تقلبات السوق. وهذه الخاصية هي التي أكسبت المؤشر لقب "المؤشر الذي لا يذهب إلى أي مكان."

يقيس مؤشر ABI الفرق بين الأسهم التي ترتفع وتلك التي تنخفض. بغض النظر عن الفرق، يكون الرقم دائمًا موجبًا؛ يتم تقديم مؤشر ABI كرقم مطلق.

إذا كان رقم ABI منخفضًا، فإن المستثمرين يشترون أو يبيعون الأسهم عند نفس المستوى تقريبًا؛ مما يعني أن التقلبات منخفضة. إذا كان رقم ABI مرتفعًا، فإن المزيد من الأسهم يتم شراؤها أو بيعها، أو العكس، مما يعني أن التقلبات عالية. يشير ABI إلى المستثمرين والمتداولين عن الشعور العام للسوق، حيث يظهر المستوى الذي يقوم فيه المستثمرون بشراء أو بيع الأسهم عبر السوق.

استخدامات مؤشر الاتساع المطلق (ABI)

يمكن استخدام مؤشر ABI كمؤشر للسوق، مما يساعد المستثمرين والمتداولين على التنبؤ بحركة قيم الأسهم. عادةً، يقوم المستثمرون برسم مؤشر ABI على مخطط ومتابعة الاتجاه. وفقًا لفوسباك، تؤدي قيم ABI العالية إلى ارتفاع أسعار الأسهم بعد ثلاثة إلى 12 شهرًا، بينما تؤدي قيم ABI المنخفضة إلى انخفاض أسعار الأسهم.

ذكر Fosback أيضًا أن تقسيم ABI الأسبوعي على إجمالي القضايا المتداولة يمكن أن يوفر رؤية مفيدة من خلال إنشاء متوسط متحرك لمدة 10 أسابيع لهذه القيمة. أي قيم تزيد عن 40% ستكون مؤشرًا إيجابيًا، بينما القيم التي تقل عن 15% ستكون مؤشرًا سلبيًا.

مؤشر العرض المطلق (ABI) يعمل بشكل أفضل للتداول طويل الأجل مقارنةً بـ التداول اليومي، حيث يسمح بتطور الاتجاهات.

مثال على مؤشر الاتساع المطلق (Absolute Breadth Index - ABI)

مؤشر الاتساع المطلق (ABI)، ومن هنا جاء الاسم "المطلق"، يستخدم القيمة المطلقة للأوراق المالية مقابل بعضها البعض، بدلاً من القيم النسبية، كما ذكرنا. على سبيل المثال، إذا تقدمت 15 ورقة مالية وتراجعت 15 ورقة مالية خلال اليوم، فإن مؤشر الاتساع المطلق (ABI) سيكون ثابتًا؛ مما يشير إلى قلة التقلبات.

إذا تقدمت خمسة أوراق مالية بينما تراجعت 20 ورقة مالية، فإن مؤشر ABI سيكون 15، مما يشير إلى عدد أعلى قليلاً مع زيادة في التقلبات. لاحظ أن مؤشر ABI لا يشير إلى سلبية أو إيجابية (أسهم متقدمة أو متراجعة) بل هو مجرد رقم إيجابي واحد.

لا توجد أداة أو مقياس واحد يمكنه أن يلتقط جميع متغيرات السوق، ولكن مؤشر الاتساع المطلق (Absolute Breadth Index - ABI) يُعتبر تحسينًا على الأساليب المماثلة التي تعتمد على التقديرات السريعة.