ما هو بنك بارينجز؟
كان بنك بارينغز بنكًا تجاريًا بريطانيًا انهار في عام 1995 بعد أن خسر متداول في مكتبه في سنغافورة، نيك ليسون البالغ من العمر 28 عامًا، حوالي 1.3 مليار دولار من خلال إجراء تداولات غير مصرح بها. تأسس بنك بارينغز في عام 1762، وكان واحدًا من أقدم البنوك التجارية في إنجلترا وفي وقت من الأوقات، كان حتى للملكة إليزابيث الثانية حساب فيه.
النقاط الرئيسية
- كان بنك بارينجز مؤسسة مصرفية تجارية بريطانية انهارت في عام 1995 بعد أن قام المتداول نيك ليسون بسلسلة من التداولات غير المصرح بها والمحفوفة بالمخاطر التي انتهت بالفشل.
- شركة Barings، بعد أن خسرت أكثر من مليار دولار (أكثر من ضعف رأس مالها المتاح)، أعلنت إفلاسها.
- تم الاستحواذ على أصول البنك لاحقًا من قبل مجموعة ING الهولندية، لتشكيل ING Barings. تم بيع هذه الشركة الفرعية إلى ABN Amro في عام 2001.
- كتب ليسون كتابه الذي يحمل عنوانًا مناسبًا، Rogue Trader، أثناء قضاء عقوبة في سجن في سنغافورة.
فهم بنك بارينغز
كانت بارينغز من بين أكبر البنوك في العالم وكانت تُعتبر واحدة من أكثرها استقرارًا. ومع ذلك، وبفضل المضاربات غير المصرح بها في عقود المستقبليات وغيرها من المعاملات المضاربية، توقفت عمليات البنك فجأة في 26 فبراير 1995.
السبب المباشر كان عدم قدرة البنك على تلبية متطلباته النقدية بعد تلك التداولات غير المصرح بها. لم تتمكن جهود بنك إنجلترا لترتيب حزمة إنقاذ من تجنب الانهيار الحتمي.
بارينغز في أوجها
في الفترة التي سبقت انهيار البنك، كان بنك بارينجز يحقق أرباحًا باستخدام المراجحة، وهي ممارسة شراء وبيع الأصول في نفس الوقت لاستغلال الفروق السعرية الصغيرة والمؤقتة لنفس الأصل في بورصات مختلفة.
على مدى سنوات عديدة، استفادت أيضًا من الاستثمارات في الاقتصادات الأجنبية. كان أحد أعظم القرارات التي اتخذها بنك بارينجز هو عدم الاستثمار بشكل كبير في ألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى، مما أنقذ البنك من خسارة مبلغ هائل من المال عندما تدهور الاقتصاد الألماني.
كان البنك مشاركًا في تحركات جيوسياسية مهمة أخرى أيضًا، حيث قام بتمويل شراء لويزيانا في عام 1803 ودعم الولايات المتحدة خلال حرب عام 1812.
انهيار بنك بارينغز
وُصف نيك ليسون بأنه متداول متمرد، يعمل دون إشراف أو رقابة. في وقت خسارته الكبيرة، كان ليسون مكلفًا بتجارة المراجحة (arbitrage)، حيث كان يشتري ويبيع عقود مؤشر نيكاي 225 الآجلة في كل من بورصة أوساكا للأوراق المالية في اليابان وسوق سنغافورة الدولي للأوراق المالية في سنغافورة.
ومع ذلك، بدلاً من بدء صفقات متزامنة لاستغلال الفروق الصغيرة في الأسعار بين السوقين، احتفظ بعقوده، على أمل تحقيق ربح أكبر من خلال المراهنة على التحركات الاتجاهية للمؤشر الأساسي.
لتفاقم الأمور، قام ليسون بإخفاء خسائره باستخدام حيل محاسبية. لو اكتشف البنك ذلك في وقت مبكر، لكان قد تكبد خسائر كبيرة ولكن غير مدمرة ولظل قادرًا على الوفاء بالتزاماته المالية.
تم إعلان إفلاس البنك في أقل من أسبوع بعد اكتشاف خسائر التداول التي تسبب فيها ليزون. تم اعتقال ليزون وحُكم عليه بالسجن لمدة ست سنوات ونصف في سجن سنغافورة. تم الإفراج عنه في عام 1999 بعد تشخيص إصابته بسرطان القولون.
نجا ليزون من معركته مع السرطان وعمل لاحقًا كمحقق خاص للشركات. كما أصبح متحدثًا متكررًا في الدوائر المحاضرات.
استحواذ بنك بارينغز
قامت مجموعة ING الهولندية بشراء بنك بارينغز في عام 1995 بمبلغ رمزي قدره جنيه إسترليني واحد، متحملة جميع التزامات البنك ومشكلةً الشركة الفرعية ING Barings. وبعد بضع سنوات، في عام 2001، باعت ING العمليات القائمة في الولايات المتحدة إلى بنك هولندي آخر، ABN Amro، مقابل 275 مليون دولار.
يستمر اسم بارينجز في العيش كشركة لإدارة الاستثمارات مملوكة لشركة ماساتشوستس ميوتشوال لايف إنشورنس. وقد استوعب القسم المصرفي الأوروبي لشركة ING بقية ING Barings. وهي الآن تُعرف ببساطة باسم بارينجز.
فيلم هوليوود
في عام 1996، أثناء وجوده في السجن، أصدر نيك ليسون سيرته الذاتية بعنوان Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World، حيث يروي تفاصيل مسيرته المهنية في بنك بارينغز. تم تحويل نسخة خيالية من الكتاب إلى فيلم من بطولة إيوان مكريغور.
دروس من انهيار بنك بارينغز
أدى انهيار بنك بارينجز إلى موجة صدمة في صناعة البنوك الاستثمارية والتداول. أدى نقص الرقابة على أنشطة ليزون وحجم خسائره الهائل إلى فتح تحقيقات في ممارسات البنوك.
الدروس البسيطة المستفادة كانت أن المتداولين لا ينبغي لهم إدارة دفاتر حساباتهم بأنفسهم. تم إضافة طبقات جديدة من الأمان لضمان عدم قدرة المتداول على تعديل تداولاته بعد تنفيذها. الآن، يتم تنفيذ تداولات المشتقات من خلال غرفة مقاصة، مما يضيف سجلاً للتداول في يد طرف ثالث.
على الرغم من اللوائح والإشراف الجديد، تمكن متداول في بنك سوسيتيه جنرال يُدعى جيروم كيرفيل من تحقيق خسائر تعادل حوالي خمسة أضعاف خسائر ليزون في عام 2008.
ما هي إخفاقات إدارة المخاطر في بنك بارينغز؟
فشل بنك بارينغز في مراقبة المتداولين لديه بشكل كافٍ. سمح ذلك لمتداول متمرد ليس فقط بإجراء صفقات تنتهك قواعد التداول بشكل مباشر، ولكن عدم وجود مشرف طرف ثالث لمراجعة سجلات التداول سمح لليسون بمواصلة أنشطته.
ما الذي كان يمكن فعله لمنع انهيار بنك بارينغز؟
يمكن لمدير أو مديرين ذوي بصيرة يراقبون أنشطة أقسام التداول لديهم أن يحافظوا على Leeson تحت السيطرة. ربما كان من الممكن منعه من القيام ببعض تداولاته المضاربية، ولم يكن ليتمكن من إخفاء خسائره الهائلة لفترة طويلة.
ما هي أزمة بارينغ لعام 1890؟
في عام 1890، كانت شركة بارينجز مهددة بالإفلاس بعد أن قامت باستثمارات كبيرة في دولة الأرجنتين التي كانت مزدهرة في ذلك الوقت. توقفت ازدهار الدولة بشكل مفاجئ عندما أدت التضخم وسوء المحصول إلى تمهيد الطريق لانقلاب. حاولت بارينجز تغطية خسائرها عن طريق اقتراض المال من بنوك أخرى لكنها انتهت بتمديد نفسها بشكل مفرط.
قام بنك إنجلترا والبنوك الأخرى بشكل أساسي بإنقاذ بنك بارينجز لتجنب أزمة مالية أكثر شمولاً في بريطانيا.
الخلاصة
كان بنك بارينجز واحدًا من أقوى المؤسسات المالية في العالم. ومع ذلك، تسبب تاجر واحد في إفلاس المؤسسة، وتوقف عن العمل في عام 1995. لقد علمت قلة الرقابة على نيك ليسون درسًا قيمًا للبنوك في جميع أنحاء العالم - وهو ضرورة مراقبة التجار بعناية.