من هو جيروم كيرفييل؟
كان جيروم كيرفييل متداولًا مبتدئًا في المشتقات المالية لدى شركة الأوراق المالية الفرنسية سوسيتيه جنرال. وُجّهت إليه تهمة خسارة أكثر من 4.9 مليار يورو من أصول الشركة من خلال إجراء سلسلة من التداولات غير المصرح بها والمزيفة بين عامي 2006 وأوائل 2008. عندما اكتشف مديرو الشركة أن كيرفييل قد أجرى تداولات غير مصرح بها بقيمة عشرات المليارات من اليورو، سارعوا لإغلاق المراكز المفتوحة (والتي كانت معظمها تداولات تحكيمية متخصصة في الأسهم arbitrage trades) واحتواء مدى الاحتيال. تم إغلاق العديد من هذه التداولات بخسائر كبيرة بسبب تراجع السوق في وقت البيع.
النقاط الرئيسية
- جيروم كيرفييل هو متداول فرنسي مارق أُدين بتنفيذ صفقات زائفة وغير مصرح بها في بنك سوسيتيه جنرال.
- لتعويض رهاناته أحادية الجانب بالاتجاه المعاكس الذي لم يكن موجودًا فعليًا، قام كيرفييل بإنشاء صفقات وهمية في أجهزة الكمبيوتر والسجلات الخاصة بالنظام.
- لإخفاء نجاحه، بدأ في إنشاء صفقات خاسرة عمدًا لتوليد خسائر لتعويض مكاسبه المبكرة.
- أدت تداولات كيرفييل إلى خسائر بقيمة 4.9 مليار يورو في أصول الشركة.
- قضى كيرفييل خمسة أشهر في السجن وكان مطلوبًا منه دفع غرامات بقيمة 4.9 مليار يورو، والتي تم تخفيضها لاحقًا إلى مليون يورو.
فهم جيروم كيرفييل
وُلد جيروم كيرفيل في 11 يناير 1977، ونشأ في بونت لابي، بريتاني، فرنسا. أكمل كيرفيل درجة البكالوريوس في جامعة نانت في عام 1999، ثم حصل على درجة الماجستير في المالية من جامعة ليون في عام 2000.
انضم جيروم كيرفييل إلى بنك سوسيتيه جنرال في صيف عام 2000 عندما كان عمره 23 عامًا. كانت أول وظيفة له في الشركة في قسم الامتثال، ولكن في عام 2005 انتقل إلى وظيفة متداول مبتدئ يعمل مع المشتقات. كان دور كيرفييل هو الاستفادة من الفروق السعرية بين المشتقات المالية للأسهم وسعر السوق للأسهم التي تستند إليها هذه المشتقات.
فهم المشتقات
المشتقات هي أدوات استثمارية تستمد قيمتها من أصل آخر، مثل سعر الذرة أو الأسهم أو المؤشر. هناك العديد من الأنواع المختلفة من المشتقات، مثل العقود الآجلة، الخيارات، والمقايضات.
لتقليل المخاطر في تداول المشتقات، يتم عادةً تعويض مركز مشتقات طويل بمركز قصير مشابه. على سبيل المثال، إذا قام متداول بشراء عقود آجلة لسوق الأسهم الأوروبية على أمل أن يرتفع السوق، فعادةً ما يتم تعويض هذا الرهان عن طريق بيع عقود آجلة للأسهم الأمريكية للاستفادة إذا انخفضت الأسواق، حيث تميل الأسهم الأوروبية والأمريكية إلى التحرك بطريقة مشابهة. بدأ كيرفيل في اتخاذ جانب واحد فقط من هذه الرهانات.
كيرفييل والصفقات غير المصرح بها
مع عدة سنوات من الخبرة في المكتب الخلفي لبنك Société Générale، كان كيرفيل ملمًا بسياسات الشركة للموافقة على التداول وتنظيمه بين الوسطاء. استغل هذه المعرفة في أواخر عام 2006 وأوائل عام 2008 لتعويض رهاناته الأحادية الجانب بمواقف معاكسة لم تكن موجودة فعليًا من خلال إنشاء صفقات وهمية في أجهزة الكمبيوتر والسجلات الخاصة بالنظام، وبالتالي لم يتم اكتشاف هذه الصفقات من قبل أنظمة الرقابة في البنك.
في البداية، كانت هذه التداولات مربحة. ومع هذا النجاح المبكر الكبير، خشي كيرفييل أن تكتشف البنك المعاملات الزائفة. لإخفاء النشاط، بدأ في إنشاء تداولات خاسرة عمدًا لتوليد خسائر تعوض مكاسبه المبكرة.
اكتشف الموظفون الإداريون في بنك Société Générale نشاط تداول غير مصرح به في يناير 2008 واتخذوا خطوات لـ تفكيك المراكز التي أنشأها كيرفييل. عندما استقر الوضع، قُدرت خسائر كيرفييل بحوالي 4.9 مليار يورو. يصر كيرفييل على أن رؤسائه كانوا على علم بتداولاته الاحتيالية لكنهم تعمدوا التغاضي عنها لأنه كان يحقق أرباحًا للبنك. وقد انحاز له محكمة استئناف في فرساي في عام 2016 وذكرت في حكمها أنه لم يكن "إهمالًا عرضيًا" بل "خيارات إدارية" هي التي ضمنت لكيرفييل الإفلات من أفعاله الإجرامية.
اعتبارات خاصة
هناك روايات متضاربة حول مواهب كيرفييل كمتداول وطالب. يُقال إن الأساتذة في جامعته الأم، جامعة ليون، ذكروا أنه كان طالبًا مثل أي طالب آخر. ووصف الحاكم السابق لبنك فرنسا كيرفييل بأنه "عبقري حاسوب"، لكن زملاءه يدعون أنه لم يكن متداولًا بارزًا ضمن صفوفهم.
من الجدير بالذكر أن كيرفييل لا يُعتقد أنه استفاد شخصيًا من تداولاته المتهورة، على الرغم من أنه الآن ينتمي إلى المجموعة الشهيرة من المتداولين المارقين الذين خسروا بشكل جماعي مليارات الدولارات لأرباب عملهم من خلال أنشطة تداول محفوفة بالمخاطر وغير مصرح بها.
تمت إدانة كيرفييل بخرق الثقة وتهم أخرى في المحكمة الفرنسية في عام 2010. وحُكم عليه بالسجن لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات وأمر بدفع تعويض قدره 4.9 مليار يورو. قضى خمسة أشهر في السجن في عام 2014 قبل أن يتم الإفراج عنه. كما تم تخفيض غرامته إلى مليون يورو في عام 2016.
الأسئلة الشائعة حول جيروم كيرفيل
ماذا يعني المتداول المارق؟
المتداول المارق هو الشخص الذي يتداول نيابة عن الآخرين؛ سواء كانوا عملاء أو شركة، ويفعل ذلك بطريقة متهورة، غالبًا ما يتجاهل سياسات الشركة وإجراءات إدارة المخاطر. عادةً ما تكون تصرفات المتداول المارق على أساس المضاربة وتشمل أوراق مالية عالية المخاطر وكميات كبيرة من رأس المال.
ما هي القيمة الصافية لثروة جيروم كيرفييل؟
جيروم كيرفييل لا يمتلك صافي ثروة إيجابي. بعد صدور حكمه، كان مدينًا بمبلغ 4.9 مليار يورو، ولكن تم تخفيض هذا المبلغ إلى مليون يورو في عام 2016. لذلك، لديه صافي ثروة سلبي يبلغ حوالي مليون يورو.
ماذا يفعل جيروم كيرفيل الآن؟
جيروم كيرفيل يعمل حاليًا كمستشار تكنولوجيا المعلومات في شركة ليمير للاستشارات.
هل لا تزال Société Générale تعمل في مجال الأعمال؟
نعم، لا تزال Société Générale تعمل في مجال الأعمال. إنها شركة مالية عالمية لها مكاتب في جميع أنحاء العالم. يقع مقرها الرئيسي في باريس. تقدم الشركة خدمات مصرفية تجزئة واسعة النطاق، بالإضافة إلى خدمات البيع والتداول والخدمات المصرفية الاستثمارية.
الخلاصة
كان جيروم كيرفييل متداولًا في بنك الاستثمار الفرنسي، سوسيتيه جنرال، حيث قام بإجراء تداولات غير مصرح بها باستخدام المشتقات المالية. وقد أسفرت تداولاته عن خسائر للبنك بلغت 4.9 مليار يورو. حُكم عليه بالسجن لمدة ثلاث سنوات، لكنه قضى خمسة أشهر فقط، وتم تغريمه بمبلغ إجمالي قدره 4.9 مليار يورو، ولكن تم تخفيض الغرامة لاحقًا إلى مليون يورو.