ما هو السداد بالدفعة الواحدة؟
السداد بالدفعة الواحدة هو دفعة مالية كبيرة تُسدد لكامل مبلغ القرض المستحق، عادة عند الاستحقاق. ويمكن أن يكون أيضًا دفعة واحدة من رأس المال على السند.
فيما يتعلق بالبنوك والعقارات، تُعرف القروض ذات السداد النهائي أيضًا باسم القروض البالونية. تُستخدم هذه الأنواع من القروض بشكل شائع في الرهون العقارية وقروض الأعمال لتقليل الدفعات الشهرية خلال مدة القرض.
غالبًا ما يتطلب سداد القرض عند استحقاقه تخطيطًا مسبقًا للحصول على تسهيلات إعادة التمويل، إلا إذا كان لدى المقترضين النقد الكافي لسداد المبلغ الكبير دفعة واحدة.
كيف تعمل سداد الدفعات النهائية (Bullet Repayments)
عادةً لا يتم استهلاك سداد القروض ذات الدفعة النهائية والقروض ذات الدفعة الكبيرة على مدى مدة القرض. غالبًا ما تكون الدفعة النهائية الكبيرة هي الدفعة الرئيسية الوحيدة التي تُدفع، ولكن قد يتم استهلاك الرصيد أحيانًا من خلال دفعات أصغر تدريجية قبل حلول موعد الدفعة الكبيرة. ومع ذلك، تكون الدفعة النهائية أكبر بكثير من الدفعات الأخرى، وتقوم بتسديد القرض بالكامل.
تأجيل سداد أصل القرض حتى حلول موعد استحقاقه يؤدي إلى تقليل الدفعات الشهرية خلال فترة القرض، لأن هذه الدفعات تمثل عادةً الفائدة فقط. ولكن هذا يشكل مخاطرة كبيرة للمقترضين الذين ليسوا مستعدين لدفع المبلغ الكبير دفعة واحدة أو الذين ليس لديهم ترتيبات أخرى للتعامل مع سداد القرض النهائي.
تم دمج سداد القروض دفعة واحدة أيضًا مع الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الدخل الثابت (ETFs)، مما يمنحها توقعات شبيهة بالسندات للمستثمرين.
السداد الجزئي مقابل الاستهلاك الكامل
الفرق بين دفعات الفائدة فقط على قرض مع سداد نهائي ودفعات الرهن العقاري المتناقص يمكن أن يكون كبيرًا جدًا. على سبيل المثال، ستكون الفائدة السنوية 9,600 دولار والدفعات الشهرية ستكون 800 دولار على رهن عقاري لمدة 15 عامًا بقيمة 320,000 دولار مع معدل فائدة 3%. نفس القرض مع السداد المتناقص سيكون لديه دفعة شهرية قدرها 2,210 دولار.
جدول السداد الشهري يفضل بوضوح القرض الذي يعتمد على الفائدة فقط، ولكن المقترض الذي يعتمد على الفائدة فقط يواجه سدادًا نهائيًا بمبلغ 320,000 دولار.
النقاط الرئيسية
- تُستخدم القروض ذات السداد النهائي عادةً لتقليل الدفعات الشهرية إلى دفعات فائدة فقط خلال مدة القرض، ولكن في النهاية يتوجب سداد دفعة كبيرة من أصل القرض.
- يقدم المقرضون أحيانًا خيارًا للمقترضين لتحويل القروض إلى قروض تقليدية ذات سداد تدريجي بدلاً من مواجهة دفعة كبيرة لمرة واحدة.
- تم دمج السداد بالدفعة الواحدة أيضًا مع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) القائمة على الدخل الثابت، مما يمنحها توقعات شبيهة بالسندات للمستثمرين.
مثال على مدفوعات الرصاص لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF)
يتولى المستثمرون دور المقرضين في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ذات تواريخ السداد المحددة، بينما تعمل الصناديق كالمقترضين.
عادةً ما تتكون الصناديق ذات السداد النهائي من السندات والأوراق المالية وأدوات الدخل الثابت التي تستحق قبل تاريخ السداد النهائي. يتلقى المستثمرون دفعات فائدة منتظمة على حصصهم خلال مدة الصندوق، ويتم سداد رأس المال لهم من الحيازات التي استحقت في المحفظة في تاريخ السداد النهائي.
الفائدة الرئيسية من سداد القرض دفعة واحدة للمستثمرين هي القدرة على التنبؤ باسترداد رأس المال في تاريخ محدد، تمامًا مثل استحقاق السندات.
اعتبارات خاصة
لدى المقترض بشكل أساسي خياران إذا لم يكن المال متاحًا لسداد القرض بالكامل مع اقتراب تاريخ السداد النهائي. يمكن بيع العقار واستخدام العائدات لسداد أصل القرض، أو يمكن إعادة تمويل القرض عن طريق الحصول على قرض جديد لتغطية السداد النهائي.
في ظل ظروف معينة، قد يقدم المقرضون الذين يعتمدون على نظام البالون للمقترضين خيار تحويل القروض إلى قروض تقليدية ذات سداد متناقص بدلاً من مواجهة دفعة كبيرة لمرة واحدة.