ما هو محلل الاستثمارات البديلة المعتمد (CAIA)؟
محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA) هو لقب مهني يُمنح من قبل جمعية محللي الاستثمار البديل المعتمدين للمرشحين الذين أكملوا امتحانات المستوى الأول والمستوى الثاني. وقد أنشأت جمعية محللي الاستثمار البديل المعتمدين لقب CAIA لتصديق أن الحاصلين عليه قد استوفوا المعايير التعليمية للجمعية في مجال الاستثمارات البديلة. تشمل الاستثمارات البديلة التي يتم تدريب محلل الاستثمار البديل المعتمد على تقييمها صناديق التحوط، ورأس المال المغامر، والأسهم الخاصة، وصناديق الصناديق، والمشتقات، واستثمارات العقارات.
النقاط الرئيسية
- يتم تدريب محللي الاستثمار البديل المعتمدين على تقييم الاستثمارات البديلة مثل صناديق التحوط، ورأس المال الاستثماري، والأسهم الخاصة.
- يُعتبر الحصول على شهادة CAIA مفيدًا أيضًا للأشخاص الذين يديرون دفاتر المشتقات أو مكاتب التداول.
- على الرغم من أن CFA يشمل الاستثمارات البديلة، إلا أن تغطية CAIA تكون أكثر تفصيلاً.
فهم محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA)
تُعتبر شهادة المحلل المالي المعتمد في الاستثمارات البديلة مخصصة للمهنيين الماليين الذين سيعملون بشكل أساسي في مجال الاستثمارات البديلة. وهذا يعني عادةً الأشخاص الذين يعملون في صناديق التحوط والأسهم الخاصة، على الرغم من أن شهادة CAIA مفيدة أيضًا للأشخاص الذين يعملون في المؤسسات المالية التقليدية في أدوار غير تقليدية، مثل أولئك الذين يديرون دفتر المشتقات أو مكتب التداول.
متطلبات الحصول على شهادة المحلل المالي المعتمد في الاستثمارات البديلة
لكي يحصل الأفراد على هذا اللقب، يجب أن يستوفوا الحد الأدنى من متطلبات التعليم والخبرة ويجب عليهم اجتياز منهج مكون من مستويين يشمل مواضيع تتراوح من التحليل النوعي ونظريات التداول للاستثمارات البديلة إلى الفهرسة والمعايير المرجعية. يتضمن امتحان المستوى الأول 200 سؤال متعدد الخيارات حول:
- المعايير المهنية والأخلاقيات
- صناديق التحوط (Hedge Funds)
- مقدمة في الاستثمارات البديلة
- الأسهم الخاصة (Private Equity)
- إدارة المخاطر وإدارة المحافظ المالية
- المنتجات المهيكلة
- الأصول الحقيقية
يتضمن امتحان المستوى الثاني 100 سؤال اختيار من متعدد وثلاث مجموعات من الأسئلة المقالية. يتم تحديث الأسئلة كل عام لتعكس تقدم الصناعة. تغطي الأسئلة:
- السلع
- الأخلاقيات والمعايير المهنية
- الأسهم الخاصة (Private Equity)
- تخصيص الأصول والمستثمرون المؤسسيون
- المنتجات المهيكلة
- صناديق التحوط والعقود الآجلة المدارة
- الأصول الحقيقية
تُجرى الامتحانات في مارس وسبتمبر، وتوصي جمعية المحللين الماليين المعتمدين في الاستثمارات البديلة بما لا يقل عن 200 ساعة من الدراسة.
تكلفة التسجيل هي 400 دولار، وتسجيل امتحان المستوى الأول والمستوى الثاني هو 1,250 دولار لكل امتحان. بمجرد الحصول على الشهادة، هناك رسوم عضوية سنوية تبلغ 350 دولار للسنة الواحدة أو 650 دولار لمدة سنتين، بالإضافة إلى أداة تقييم ذاتي يجب إكمالها كل ثلاث سنوات للحفاظ على الشهادة. قد يكون المسجلون المبكرون وأعضاء بعض المنظمات الشريكة مؤهلين للحصول على منح دراسية أو خصومات للمساعدة في تخفيض تكلفة التسجيل والجلوس لامتحانات المستوى الأول والمستوى الثاني.
الاختلافات بين شهادة المحلل المالي المعتمد (CAIA) وشهادة المحلل المالي المعتمد (CFA)
مشابه للحصول على شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA)، فإن الحصول على شهادة CAIA يوفر للأفراد الوصول إلى الوظائف، والفروع الأعضاء، ومصادر التعليم. نظرًا لأن نطاق الاستثمارات البديلة يختلف بشكل كبير عن الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة، فقد تم إنشاء شهادة CAIA لتمييز الأفراد الأكثر تأهيلاً للتعامل مع هذه الفئة من الاستثمارات. تتضمن شهادة CFA محتوى عن الاستثمارات البديلة، لكن CAIA تتعمق بشكل أكبر في الموضوع وطرق التقييم الخاصة بكل منها.
من بين الاثنين، يُعتبر الحصول على شهادة CFA أكثر صعوبة، حيث تغطي الامتحانات محتوى أكبر وقد شهدت تاريخياً نسب نجاح أقل مقارنة بامتحانات CAIA. بشكل عام، تُعتبر شهادة CFA تميزاً عاماً ممتازاً في صناعة المالية، لكن يمكن لشهادة CAIA أن تكون عامل تميز في المجالات المتخصصة في المالية مثل الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط.