تعريف
يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) كمقياس للتضخم من قبل صانعي السياسات والأسواق المالية والشركات والمستهلكين.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير الشهري في الأسعار التي يدفعها المستهلكون في الولايات المتحدة. يقوم مكتب إحصاءات العمل (BLS) بحساب مؤشر أسعار المستهلك كمعدل متوسط مرجح للأسعار لسلة من السلع والخدمات التي تمثل الإنفاق الإجمالي للمستهلكين في الولايات المتحدة.
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مقياس للتضخم والانكماش. يستخدم تقرير مؤشر أسعار المستهلك منهجية مسح مختلفة، وعينات أسعار، وأوزان مؤشر مختلفة عن مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، الذي يقيس التغيرات في الأسعار التي يدفعها المنتجون في الولايات المتحدة للسلع والخدمات.
النقاط الرئيسية
- يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير العام في أسعار المستهلكين بناءً على سلة تمثيلية من السلع والخدمات على مر الزمن.
- يُعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مقياسًا شائعًا للتضخم، ويتابعه عن كثب صانعو السياسات والأسواق المالية والشركات والمستهلكون.
- يعتمد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على حوالي 80,000 اقتباس سعري يتم جمعها شهريًا من المتاجر التجزئة، ومؤسسات الخدمات، والوحدات الإيجارية، وعيادات الأطباء.
جمع البيانات
يقوم مكتب إحصاءات العمل (BLS) بجمع حوالي 80,000 سعر شهريًا من المتاجر، ومؤسسات الخدمات، والوحدات السكنية المؤجرة، وعيادات الأطباء. البيانات المجمعة والمستخدمة لتتبع الأسعار تغطي 93% من سكان الولايات المتحدة. تشمل الرسوم التي يدفعها المستخدمون والضرائب على المبيعات أو الضرائب غير المباشرة، بينما لا تشمل الضرائب على الدخل وأسعار الاستثمارات مثل الأسهم والسندات أو سياسات التأمين على الحياة في مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
تأخذ مؤشرات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الاعتبار تأثيرات الاستبدال — وهي ميل المستهلكين لتحويل الإنفاق بعيدًا عن المنتجات والفئات التي أصبحت أكثر تكلفة نسبيًا. كما تقوم بتعديل بيانات الأسعار للتغيرات في جودة المنتجات وميزاتها. يتوافق وزن فئات المنتجات والخدمات في مؤشرات مؤشر أسعار المستهلك مع أنماط الإنفاق الاستهلاكي الحديثة المستمدة من مسح منفصل.
تستند أسعار فئة المأوى إلى مسح لأسعار الإيجار لـ 50,000 وحدة سكنية، والذي يُستخدم بعد ذلك لحساب الزيادة في أسعار الإيجار وكذلك ما يعادلها للمالكين. تقوم فئة ما يعادل المالكين بنمذجة ما يعادل الإيجار للمساكن المملوكة من قبل أصحابها لتعكس بشكل صحيح حصة تكاليف الإسكان من الإنفاق الاستهلاكي.
أنواع مؤشرات أسعار المستهلك (CPIs)
ينشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) مؤشرين كل شهر. يمثل مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U) نسبة 93% من سكان الولايات المتحدة الذين لا يعيشون في المناطق الريفية النائية. لا يغطي الإنفاق من قبل الأشخاص الذين يعيشون في الأسر الزراعية أو المؤسسات أو القواعد العسكرية. يعتبر CPI-U الأساس للأرقام الشائعة لمؤشر أسعار المستهلك التي تهم الأسواق المالية.
تنشر BLS أيضًا مؤشر أسعار المستهلك للعمال في المناطق الحضرية والموظفين الكتابيين (CPI-W). يغطي CPI-W نسبة 29% من سكان الولايات المتحدة الذين يعيشون في أسر تعتمد دخلها بشكل رئيسي على الوظائف الكتابية أو الوظائف ذات الأجر بالساعة.
يُستخدم مؤشر أسعار المستهلكين للعمال (CPI-W) لتعديل مدفوعات الضمان الاجتماعي وكذلك الفوائد والمعاشات الفيدرالية الأخرى للتغيرات في تكلفة المعيشة. كما يقوم بتعديل شرائح الضرائب الفيدرالية لضمان عدم تعرض دافعي الضرائب لمعدل هامشي أعلى نتيجة للتضخم.
صيغة مؤشر أسعار المستهلكين للمستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U)
يتضمن حساب مؤشر أسعار المستهلكين الشائع (CPI-U) صيغتين أساسيتين. تُستخدم الأولى لتحديد التكلفة الحالية لسلة المنتجات ذات المتوسط المرجح، بينما تُستخدم الثانية لتحليل التغير السنوي (year-over-year YOY).
لحساب مؤشر أسعار المستهلك السنوي (CPI)، يقوم مكتب إحصاءات العمل (BLS) بتقسيم القيمة الحالية لسلة محددة من السلع مقارنةً بما كانت عليه قبل عام:
مؤشر الأسعار الاستهلاكية السنوي (CPI) = قيمة السلة في السنة الحالية ÷ قيمة السلة في السنة السابقة × 100
مؤشر الأسعار الاستهلاكية السنوي يساوي قيمة السلة في السنة الحالية مقسومة على قيمة السلة في السنة السابقة مضروبة في 100.
تتكون سلة السلع والخدمات المستخدمة في حساب مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من مجموعة من العناصر الشائعة التي يشتريها الأمريكيون عادةً. يتم تحديد وزن كل عنصر في السلة بما يتناسب مع كيفية بيعها. يتم الإبلاغ عن مؤشر أسعار المستهلك السنوي كرقم كامل، وغالبًا ما يكون الرقم أكبر من 100، بافتراض أن الأسعار الحالية في السوق ترتفع.
ثم يستخدم مكتب إحصاءات العمل (BLS) مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للسنة الحالية ومؤشر أسعار المستهلك للسنة السابقة لحساب معدل التضخم.
معدل التضخم = مؤشر الأسعار الاستهلاكية الجديد - مؤشر الأسعار الاستهلاكية السابق مقسومًا على مؤشر الأسعار الاستهلاكية السابق مضروبًا في 100
معدل التضخم = (مؤشر الأسعار الاستهلاكية الجديد - مؤشر الأسعار الاستهلاكية السابق) ÷ مؤشر الأسعار الاستهلاكية السابق × 100
يمكن حساب معدل التضخم لشهر معين أو لفترة سنوية؛ في كلتا الحالتين، يجب اختيار الفترة الجديدة والفترة السابقة المناسبة. يتم الإبلاغ عن معدل التضخم كنسبة مئوية وغالبًا ما يكون إيجابيًا، بافتراض أن الأسعار الحالية في السوق ترتفع.
فئات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
يبدأ إصدار مؤشر أسعار المستهلك الشهري من مكتب إحصاءات العمل بالتغيير عن الشهر السابق لمؤشر أسعار المستهلكين لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U) بالإضافة إلى الفئات الفرعية الرئيسية، إلى جانب التغيير غير المعدل على أساس سنوي. تُظهر الجداول التفصيلية لمكتب إحصاءات العمل تغييرات الأسعار لمجموعة متنوعة من السلع والخدمات المنظمة تحت ثمانية فئات إنفاق رئيسية.
تقدّر الفئات الفرعية تغييرات الأسعار لكل شيء بدءًا من الطماطم وتوابل السلطة وصولاً إلى إصلاحات السيارات وتذاكر الأحداث الرياضية. يتم توفير تغييرات الأسعار لكل فئة فرعية مع وبدون التعديل الموسمي.
كما تنشر BLS بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للمناطق الأمريكية، والمناطق الفرعية، والمناطق الحضرية الكبرى. تكون بيانات المناطق الحضرية عرضة لتقلبات أوسع وتكون مفيدة بشكل رئيسي لتحديد تغييرات الأسعار بناءً على الظروف المحلية. الجدول أدناه يمثل توزيع سلة مؤشر أسعار المستهلك المرجح للغذاء والطاقة وجميع العناصر الأخرى.
فئات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) حسب الوزن
المجموعة
الوزن
طعام
١٣.٤٪
طاقة
٦.٩٪
جميع العناصر باستثناء الغذاء والطاقة
٧٩.٦٪
الإجمالي
١٠٠٪
المصدر: مكتب إحصاءات العمل
استخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بشكل واسع من قبل المشاركين في الأسواق المالية لقياس التضخم، ومن قبل الاحتياطي الفيدرالي لضبط سياسته النقدية. كما تستخدم الشركات والمستهلكون مؤشر أسعار المستهلك لاتخاذ قرارات اقتصادية مستنيرة. نظرًا لأن مؤشر أسعار المستهلك يقيس التغير في القوة الشرائية للمستهلكين، فإنه غالبًا ما يكون عاملًا رئيسيًا في مفاوضات الأجور.
- الإسكان: تتأثر معدلات الرهن العقاري والديون طويلة الأجل غالبًا بالمعدلات التي تحددها الوكالات الحكومية. مع زيادة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وتطبيق الحكومة تغييرات في السياسات لتهدئة التضخم، غالبًا ما ترتفع المعدلات. قد يستخدم الملاك معلومات مؤشر أسعار المستهلك لتقييم الزيادات السنوية في الإيجار للمستأجرين بشكل مناسب.
- الأسواق المالية: يمكن أن تتفاعل أسعار الأسواق المالية مع مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، حيث تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي التفاعلية بشكل مباشر على النمو الاقتصادي، وأرباح الشركات، وقدرة المستهلكين على الإنفاق. غالبًا ما يعني مؤشر أسعار المستهلك المرتفع أن هناك سياسة حكومية أقل صرامة بشكل عام. يكون الحصول على الديون أسهل ويكون لدى الأفراد قدرة إنفاق أكبر. قد يشير مؤشر أسعار المستهلك المنخفض أو المتناقص إلى أن الحكومة قد تخفف السياسات التي تساعد في تعزيز الاقتصاد.
كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على معدلات البطالة؟
بالمعنى الأوسع، غالبًا ما تكون معدلات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) والبطالة مرتبطة بشكل عكسي. يحاول الاحتياطي الفيدرالي غالبًا تقليل أحد المؤشرات مع موازنة الآخر. على سبيل المثال، استجابة لجائحة كوفيد-19، اتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات إشرافية وتنظيمية غير مسبوقة لتحفيز الاقتصاد. ونتيجة لذلك، تعزز سوق العمل وعاد إلى معدلات ما قبل الجائحة بحلول مارس 2022؛ ومع ذلك، أدى التحفيز إلى أعلى حسابات لمؤشر أسعار المستهلك منذ عقود. عندما يحاول الاحتياطي الفيدرالي خفض مؤشر أسعار المستهلك، فإنه يخاطر بزيادة معدلات البطالة بشكل غير مقصود.
كيف يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك؟
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مؤشر للتضخم يراقبه صناع السياسات والأسواق المالية عن كثب. يتم استخدام مقياس مرتبط بمؤشر أسعار المستهلك لحساب تعديلات تكلفة المعيشة للمدفوعات الفيدرالية.
ما هي بعض الانتقادات لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟
حساب مؤشر أسعار المستهلكين للمدن (CPI-U) يقيس التضخم فقط للسكان الحضريين ويظل مصدرًا أقل موثوقية للبيانات للأفراد الذين يعيشون في المناطق الريفية. لا يوضح مؤشر أسعار المستهلكين بشكل صريح كيف يمكن أن تتأثر الفئات الديموغرافية المختلفة بالتضخم. على سبيل المثال، قد تؤثر تكاليف التعليم المرتفعة بشكل سلبي على الأفراد الأصغر سنًا، بينما يشعر مجموعة مختلفة من الأفراد بتأثير زيادة تكاليف رعاية المسنين. الأفراد ذوو الدخل المنخفض الذين يساهمون بجزء أكبر من دخلهم الإجمالي نحو احتياجات المأوى والطعام سيظهرون بشكل مختلف عن الأسر ذات الدخل المتاح الأكبر. لهذا السبب، قد لا يعكس مؤشر أسعار المستهلكين بشكل كافٍ تجربة كل فرد فيما يتعلق بالتكاليف والتغيرات مع مرور الوقت.
الخلاصة
يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير المتوسط في الأسعار التي يدفعها المستهلكون بمرور الوقت لسلة من السلع والخدمات. يتم حساب المؤشر ونشره شهريًا من قبل مكتب إحصاءات العمل. يُعتبر هذا المؤشر مقياسًا شائعًا للتضخم، حيث يشير إلى صحة واتجاه الاقتصاد. كما يُستخدم في وظائف أخرى، لا سيما للمساعدة في إجراء تعديلات على بعض مدفوعات الدخل، مثل الضمان الاجتماعي والمعاشات التقاعدية لمتقاعدي الخدمة المدنية الفيدرالية.