ما هي القوة الشرائية؟
القوة الشرائية هي قيمة العملة معبّرة من حيث عدد السلع أو الخدمات التي يمكن لوحدة واحدة من المال شراؤها. يمكن أن تضعف بمرور الوقت بسبب التضخم. وذلك لأن ارتفاع الأسعار يقلل فعليًا من عدد السلع أو الخدمات التي يمكن لوحدة واحدة من المال شراؤها. تُعرف القوة الشرائية أيضًا بقدرة العملة الشرائية.
في مصطلحات الاستثمار، يُعتبر الشراء أو القوة الشرائية هو المبلغ بالدولار المتاح كائتمان للعميل بناءً على الأوراق المالية القابلة للهامش الموجودة في حساب الوساطة الخاص بالعميل.
النقاط الرئيسية
- القوة الشرائية هي كمية السلع أو الخدمات التي يمكن لوحدة من العملة شراؤها في وقت معين.
- التضخم يقلل من القوة الشرائية للعملة مع مرور الوقت.
- تقوم البنوك المركزية بتعديل معدلات الفائدة في محاولة للحفاظ على استقرار الأسعار والحفاظ على القوة الشرائية.
- أحد المقاييس الأمريكية للقوة الشرائية هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- لقد ربطت العولمة العملات بشكل أوثق من أي وقت مضى، لذا فإن حماية القوة الشرائية على مستوى العالم أمر بالغ الأهمية.
فهم القوة الشرائية
تؤثر القوة الشرائية على كل جانب من جوانب الاقتصاد، بدءًا من المستهلكين الذين يشترون السلع إلى المستثمرين الذين يشترون الأسهم وصولاً إلى الازدهار الاقتصادي للدولة.
يقلل التضخم من القوة الشرائية للعملة. وبالمثل، فإن فقدان القوة الشرائية له نفس تأثير زيادة الأسعار. لقياس القوة الشرائية بالمعنى الاقتصادي التقليدي، يمكنك مقارنة سعر سلعة أو خدمة مقابل مؤشر أسعار مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
طريقة لفهم القوة الشرائية هي تخيل أنك تعمل في نفس الوظيفة التي كان يعمل بها جدك قبل 40 عامًا. اليوم، ستحتاج إلى راتب أعلى بكثير للحفاظ على نفس مستوى المعيشة. وبنفس الطريقة، كان لدى مشتري المنازل الذين كانوا يبحثون عن منازل قبل 10 سنوات في نطاق السعر من 300,000 إلى 350,000 دولار خيارات أكثر وأفضل للنظر فيها مقارنة بما هو متاح الآن في نفس نطاق السعر.
عندما تنخفض القوة الشرائية للعملة بسبب التضخم المفرط، يمكن أن تنشأ عواقب اقتصادية سلبية خطيرة. يمكن أن تشمل هذه العواقب ارتفاع تكلفة المعيشة، وارتفاع معدلات الفائدة التي تؤثر على السوق العالمية، وتراجع التصنيفات الائتمانية. جميع هذه العوامل يمكن أن تسهم في حدوث أزمة اقتصادية.
القوة الشرائية ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)
تقوم الحكومات بوضع سياسات ولوائح لحماية القوة الشرائية للعملة والحفاظ على صحة الاقتصاد. كما تراقب البيانات الاقتصادية للبقاء على اطلاع بالتغيرات الحاصلة. على سبيل المثال، يقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بقياس التغيرات في الأسعار ويعلن عن تلك التغيرات باستخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو أحد مقاييس التضخم وقوة الشراء. يقوم بحساب التغير في المتوسط المرجح لأسعار السلع والخدمات الاستهلاكية، وخاصة النقل، والغذاء، والرعاية الطبية، في وقت معين. يمكن لمؤشر أسعار المستهلك أن يشير إلى التغيرات في تكلفة المعيشة وكذلك الانكماش.
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مجرد مقياس رسمي واحد لقوة الشراء في الولايات المتحدة.
تعادل القوة الشرائية
مفهوم مرتبط بالقوة الشرائية هو تكافؤ القوة الشرائية (PPP). تكافؤ القوة الشرائية هو نظرية اقتصادية تقدر المبلغ الذي يجب تعديله لتحقيق التكافؤ، بالنظر إلى أسعار الصرف بين دولتين. يمكن استخدام تكافؤ القوة الشرائية لمقارنة النشاط الاقتصادي للدول، ومستويات الدخل، والبيانات الأخرى ذات الصلة بتكلفة المعيشة، أو معدلات التضخم والانكماش المحتملة.
يصدر برنامج المقارنات الدولية التابع للبنك الدولي بيانات حول تعادلات القوة الشرائية بين مختلف البلدان.
خسارة أو مكسب القوة الشرائية
فقدان أو كسب القوة الشرائية يشير إلى الانخفاض أو الزيادة في كمية السلع التي يمكن للمستهلكين شراؤها بمبلغ معين من المال. يفقد المستهلكون القوة الشرائية عندما ترتفع الأسعار. يكتسبون القوة الشرائية عندما تنخفض الأسعار.
أسباب فقدان القوة الشرائية يمكن أن تشمل اللوائح الحكومية، التضخم، والكوارث الطبيعية والبشرية. أما أسباب زيادة القوة الشرائية فتشمل الانكماش والابتكار التكنولوجي.
مثال على زيادة القوة الشرائية هو إذا كانت أجهزة الكمبيوتر المحمولة التي كانت تكلفتها 1,000 دولار قبل عامين تكلف الآن 500 دولار. في غياب التضخم، يمكن الآن لـ 1,000 دولار شراء جهاز كمبيوتر محمول بالإضافة إلى سلع إضافية بقيمة 500 دولار.
أمثلة على فقدان القوة الشرائية
ألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى
أمثلة تاريخية على التضخم الشديد والتضخم المفرط — الذي يمكن أن يدمر القوة الشرائية للعملة — توضح لنا الأسباب والآثار المختلفة لهذه الظواهر. في بعض الأحيان، تؤدي الحروب المكلفة والمدمرة إلى انهيار اقتصادي، خاصة بالنسبة للدولة الخاسرة. حدث هذا لألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى (WWI).
في أعقاب الحرب العالمية الأولى خلال عشرينيات القرن الماضي، عانت ألمانيا من صعوبات اقتصادية شديدة وتضخم مفرط غير مسبوق تقريبًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المبالغ الهائلة من التعويضات التي كان على ألمانيا دفعها.
غير قادرة على دفع هذه التعويضات بالمارك الألماني المشبوه، قامت ألمانيا بطباعة أوراق نقدية لشراء العملات الأجنبية، مما أدى إلى ارتفاع معدلات التضخم التي جعلت المارك الألماني بلا قيمة مع قوة شرائية غير موجودة.
الأزمة المالية لعام 2008
تُذكر آثار فقدان القوة الشرائية في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008 وأزمة الديون السيادية الأوروبية حتى يومنا هذا. بسبب زيادة العولمة وظهور اليورو، أصبحت العملات مرتبطة بشكل لا ينفصم ويمكن أن تنتقل المشاكل الاقتصادية عبر الحدود الجغرافية. ونتيجة لذلك، تقوم الحكومات في جميع أنحاء العالم بوضع سياسات للتحكم في التضخم، وحماية القوة الشرائية، ومنع الركود الاقتصادي.
على سبيل المثال، في عام 2008، أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة قريبة من الصفر وبدأ خطة تُسمى التيسير الكمي (QE). كان التيسير الكمي مثيرًا للجدل في البداية، حيث قام نظام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشراء الأوراق المالية الحكومية وغيرها من الأوراق المالية في السوق لزيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة.
أدى زيادة رأس المال إلى زيادة الإقراض وخلق المزيد من السيولة. توقفت الولايات المتحدة عن سياستها في التيسير الكمي بمجرد استقرار الاقتصاد.
قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا باتباع سياسة التيسير الكمي للمساعدة في وقف الانكماش في منطقة اليورو بعد أزمة الديون السيادية الأوروبية وتعزيز القوة الشرائية لليورو. أنشأ الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي لوائح صارمة في منطقة اليورو تتعلق بالإبلاغ الدقيق عن الديون السيادية والتضخم والبيانات المالية الأخرى.
كقاعدة عامة، تحاول الدول الحفاظ على معدل التضخم ثابتًا عند نسبة 2%. مستويات التضخم المعتدلة مقبولة. يمكن أن تؤدي مستويات الانكماش العالية إلى ركود اقتصادي.
اعتبارات خاصة
الاستثمارات التي تحمي من مخاطر القوة الشرائية
يمكن للمتقاعدين أن يكونوا على دراية خاصة بفقدان القوة الشرائية، حيث إن العديد منهم يعيشون على مبلغ ثابت من المال. يجب عليهم التأكد من أن استثماراتهم تحقق معدّل عائد (rate of return) يساوي أو يتجاوز معدل التضخم، حتى لا تنخفض قيمة مدخراتهم (nest egg) كل عام.
الأوراق المالية ذات الديون والاستثمارات ذات معدلات العائد الثابتة هي الأكثر عرضة لمخاطر القوة الشرائية أو التضخم. تقع المعاشات الثابتة، وشهادات الإيداع (CDs)، وسندات الخزانة جميعها ضمن هذه الفئة. على سبيل المثال، قد يفشل السند طويل الأجل ذو معدل العائد الثابت المنخفض في زيادة استثمارك خلال فترات التضخم.
بعض الاستثمارات أو استراتيجيات الاستثمار يمكن أن تساعد في حماية المستثمرين من مخاطر القوة الشرائية. على سبيل المثال، الأوراق المالية المحمية من التضخم للخزانة (TIPS) تتكيف لتواكب ارتفاع الأسعار. قد تحافظ السلع مثل النفط والمعادن على قوة التسعير خلال فترات التضخم.
ما هي القوة الشرائية؟
تشير القوة الشرائية إلى مقدار ما يمكنك شراؤه بأموالك. عندما ترتفع الأسعار، يمكن لأموالك شراء أقل. وعندما تنخفض الأسعار، يمكن لأموالك شراء المزيد.
كيف تؤثر التضخم على تآكل القوة الشرائية؟
التضخم هو الارتفاع التدريجي في أسعار مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات. إذا استمر التضخم عند مستوى مرتفع أو خرج عن السيطرة، يمكن أن يقلل من القوة الشرائية—ما يمكنك شراؤه بالمال الذي لديك. قد يكلف نفس المنتج الذي كان سعره 2 دولار قبل ستة أشهر الآن 4 دولارات بسبب التضخم. هذا الارتفاع في الأسعار يمكن أن يؤدي بدوره إلى تآكل مدخرات الناس وبالتالي مستوى معيشتهم.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أسعار بعض السلع والخدمات الاستهلاكية بمرور الوقت لتحديد التغيرات في الأسعار التي تشير إلى التضخم. يتم الحصول على أسعار هذه السلع والخدمات من المستهلكين الأمريكيين من خلال مسح الإنفاق الاستهلاكي الذي يجريه مكتب الإحصاء لصالح مكتب إحصاءات العمل، الذي ينشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك.
الخلاصة
يعلم المستثمرون على المدى الطويل أن فقدان القوة الشرائية يمكن أن يؤثر بشكل كبير على استثماراتهم. يؤثر ارتفاع التضخم على القوة الشرائية من خلال تقليل عدد السلع أو الخدمات التي يمكنك شراؤها بأموالك.
يجب على المستثمرين البحث عن طرق لتحقيق عائد أعلى من معدل التضخم الحالي. قد يقوم المستثمرون الأكثر تقدماً بتتبع الاقتصادات الدولية لمعرفة التأثير المحتمل على استثماراتهم طويلة الأجل.