ما هي ميزة الخصم التراكمي؟
ميزة الخصم التراكمي هي طريقة للمستثمرين في صناديق الاستثمار المشتركة للتأهل لرسوم أقل لصندوق معين بناءً على إجمالي المبلغ المستثمر في عدة صناديق تقدمها نفس شركة الصناديق المشتركة، وعادةً ما تكون من نفس عائلة الصناديق.
بشكل عام، تقل الرسوم للاستثمار في صندوق استثماري مشترك بناءً على إجمالي المبلغ المستثمر. بعض الصناديق تحدد حدًا أدنى مطلوبًا للاستثمار من أجل الحصول على رسوم أقل. تمنح ميزة الخصم التراكمي المستثمرين هذا الخصم بناءً على حد أدنى ينطبق على جميع الصناديق ذات الصلة، بدلاً من صندوق معين.
في بعض الأحيان، يمكن للمستثمرين أيضًا التأهل للحصول على ميزة الخصم التراكمي من خلال الاتفاق على القيام بعدة استثمارات في صندوق أو مجموعة صناديق خلال فترة زمنية محددة.
النقاط الرئيسية
- يتيح امتياز الخصم التراكمي لمستثمري صناديق الاستثمار المشتركة التأهل لرسوم أقل بناءً على إجمالي المبلغ المستثمر في عدة صناديق تقدمها نفس شركة صناديق الاستثمار المشتركة.
- يمنح امتياز الخصم التراكمي المستثمرين خصمًا بناءً على حد أدنى ينطبق على جميع الصناديق ذات الصلة، بدلاً من صندوق معين.
- في بعض الأحيان، يمكن للمستثمرين أيضًا الاستفادة من ميزة الخصم التراكمي من خلال الاتفاق على القيام بعدة استثمارات في صندوق أو مجموعة صناديق خلال فترة محددة.
- اقرأ نشرة أي صندوق لفهم هيكل الرسوم الخاص به، حيث أن بعض صناديق الاستثمار المشترك لديها رسوم واضحة، بينما تخفي أخرى القواعد بلغة معقدة.
فهم ميزة الخصم التراكمي
الامتيازات التراكمية للخصم شائعة إلى حد ما، وأحيانًا تنطبق أيضًا على صناديق التحوط والاستثمارات الأخرى التي يقدمها المستشارون المسجلون.
تفرض شركة Bird Mutual Fund رسومًا بنسبة 0.75% سنويًا على صندوق Robin Fund، بناءً على حد أدنى للاستثمار يبلغ 20,000 دولار. ومع ذلك، تفرض رسومًا بنسبة 0.50% سنويًا على حد أدنى للاستثمار يبلغ 100,000 دولار. كما تقدم صندوق Woodpecker وصندوق Blue Jay بنفس الحدود الدنيا. تقدم Bird Mutual أيضًا ميزة خصم تراكمي بقيمة 150,000 دولار.
يستحق المستثمرون رسومًا بنسبة 0.50% في جميع الصناديق الثلاثة، بشرط أن يستثمروا 150,000 دولار بشكل جماعي في الصناديق الثلاثة. إذا قامت شركة Bird Mutual بتمديد الرسوم المنخفضة بنسبة 0.50% سنويًا للعملاء المستعدين لاستثمار 110,000 دولار مقدمًا - بشرط أن يوافقوا على استثمار 10,000 دولار كل ربع سنة لكل من الأرباع الأربعة القادمة - فإن هذا يمثل أيضًا ميزة الخصم التراكمي.
إيجابيات وسلبيات ميزة الخصم التراكمي
بشرط أن يتم توضيح امتياز الخصم التراكمي بشكل واضح وتطبيقه بالتساوي على جميع العملاء، فإن العديد من المستثمرين يعتبرونه عادلاً، على الرغم من أن بعض العملاء الأصغر قد يترددون أحيانًا في دفع رسوم أعلى بناءً على المبلغ الموجود في حساباتهم الخاصة.
ومع ذلك، يعكس امتياز الخصم التراكمي تخفيضًا في تكلفة التسويق لشركة صندوق الاستثمار المشترك. ببساطة، يكلف شركة صندوق الاستثمار المشترك أكثر لخدمة حسابين بقيمة 75,000 دولار لكل منهما مقارنة بحساب واحد بقيمة 150,000 دولار.
ما ليس عادلاً هو عندما تكون القواعد المتعلقة بامتياز الخصم التراكمي غير واضحة. بعض الشركات في صناعة صناديق الاستثمار المشتركة لديها رسوم واضحة، بينما تميل شركات أخرى إلى تعقيد القواعد بلغة معقدة.
تقوم صناديق الاستثمار المشتركة دائمًا بتوضيح جميع الرسوم المتعلقة بالصندوق في النشرة التعريفية. يجب على كل صندوق تحديث النشرة التعريفية مرة واحدة في السنة، لذا فهي دائمًا محدثة. قد لا يكون قراءتها ممتعًا، لكنها أفضل مكان لفهم تفصيلي لرسوم الصندوق.