ما هي شهادة العملة؟
شهادة العملة، مثل عقد العقود الآجلة، تمنح حاملها الحق في تحويل مبلغ محدد من عملة إلى أخرى بسعر صرف محدد مسبقًا حتى تاريخ انتهاء صلاحية معين. حامل الشهادة ليس ملزمًا بإتمام الصفقة.
تُستخدم شهادات العملة بشكل أساسي من قبل الشركات التي تشارك في التجارة الدولية أو لديها فروع دولية. فهي تعمل كوسيلة للتحوط ضد التغيرات غير المتوقعة والسلبية في قيمة العملة.
النقاط الرئيسية
- تُشترى شهادات العملة بشكل أساسي من قبل الشركات التي تتعامل مع شركات مقرها في الخارج.
- الشهادة هي خيار لشراء العملة بسعر محدد مسبقًا خلال فترة زمنية معينة.
- تضمن الشهادة الشركة ضد الخسائر الناتجة عن تقلبات أسعار العملات.
فهم شهادات العملة
شهادات العملة هي أدوات مفيدة للتحوط ضد مخاطر الصرف الأجنبي.
هذا الخطر يكمن في أن التغيرات في أسعار العملات يمكن أن تجعل من الأكثر تكلفة أو أقل ربحية القيام بالأعمال التجارية بعملة بلد آخر. تقلل الشهادات من تأثير التغيرات غير المواتية المستقبلية في سعر الصرف للأموال المستلمة بعملة بلد ما ولكن يتم تحويلها إلى عملة أخرى.
مثال على استخدام شهادة العملة
على سبيل المثال، قد يكون لدى تاجر تجزئة في الولايات المتحدة فروع تعمل في كندا وتتعامل بالدولار الكندي. تقوم الشركة بتحويل تلك الإيرادات إلى الدولار الأمريكي على فترات منتظمة. ولكن إذا ضعف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي، فإن إيرادات الشركة من فروعها الكندية ستتأثر.
افترض أن سعر صرف الدولار الأمريكي/الدولار الكندي هو 1.25، مما يعني أنه يمكن تحويل 125 دولارًا كنديًا إلى 100 دولار أمريكي. أو، بعكس هذه النسبة، يمكن تبادل 100 دولار كندي مقابل 80 دولارًا أمريكيًا.
إذا ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي، ربما ليصل إلى معدل صرف 1.35، فسيكون من الضروري تحويل 135 دولار كندي للحصول على 100 دولار أمريكي، وستكون قيمة 100 دولار كندي فقط 74 دولار أمريكي.
مع شهادة العملة التي تضمن سعر صرف 1.25، لن يكون هناك خطر فقدان المال إذا تحرك سعر الصرف في اتجاه غير مواتٍ.
استخدام شهادات العملة لتخفيف المخاطر
الشركات التي تمارس الأعمال التجارية دوليًا تشتري بانتظام شهادات العملة من أجل إدارة مخاطر الصرف الأجنبي بشكل استراتيجي. يمكن للشركة المذكورة أعلاه أن تتنبأ بمبيعاتها في كندا على أساس شهري ثم تشتري شهادة عملة لمدة شهر واحد لهذا المبلغ.
إذا ضعف الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي في أي شهر معين، سيتم استرداد الشهادة بسعر الصرف المحدد في السند لحماية إيرادات الشركة لذلك الشهر. إذا بقي سعر الصرف كما هو أو تحرك في الاتجاه المعاكس، فلن يتم استرداد الشهادة.
تُعتبر شهادات العملة مفيدة لأي شركة تتعامل بعملة أجنبية. قد تعرف الشركة أنها مدينة بدفع مليون دولار كندي خلال 90 يومًا. إذا قامت الشركة بشراء شهادة عملة تضمن هذا المبلغ، فإنها تحمي نفسها من دفع أكثر مما كانت تتوقع بسبب تحرك سعر الصرف الأجنبي في اتجاه غير مواتٍ.