مكتب التداول: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو مكتب التداول؟

مكتب التداول هو المكان الذي يقوم فيه صانعو السوق بتنفيذ وتداول الأدوات المالية مثل الفوركس والأسهم والخيارات والسلع والأصول المالية الأخرى.

النقاط الرئيسية

• مكتب التداول هو المكان الذي يقوم فيه صانعو السوق بتنفيذ وتداول الأدوات المالية مثل الفوركس والأسهم والخيارات والسلع والأصول المالية الأخرى.
• يتواجد المتداولون لتسهيل الصفقات نيابة عن عملائهم وقد يعملون كطرف رئيسي أو كوكيل.
• عندما يعمل التاجر كطرف رئيسي، فإنه يأخذ الجانب الآخر من صفقة العميل.
• عندما يعمل المتداول كوكيل، سيتولى تنفيذ طلب العميل من خلال العثور على السيولة في السوق الثانوية، وسيحصل العميل على نفس الأسعار التي ينفذها المتداول.

فهم مكاتب التداول

في أسواق العملات الأجنبية، يُعتبر مكتب التداول المكان الذي يجلس فيه المتعاملون في الفوركس في بنك أو مؤسسة مالية. نظرًا لأن سوق الفوركس مفتوح على مدار الساعة، فإن العديد من المؤسسات لديها مكاتب تداول حول العالم. يمكن العثور على مكاتب التداول أيضًا خارج أسواق الصرف الأجنبي، مثل البنوك وشركات التمويل، لتنفيذ الصفقات في الأوراق المالية والمنتجات المالية الأخرى. لا تقتصر مكاتب التداول على الفوركس فقط. فهي تنفذ العديد من الأصول المالية مثل الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والخيارات، والسلع.

قد يكون مصطلح "desk" مضللًا بعض الشيء، نظرًا لدلالته على طاولة يشترك فيها عدد قليل من المتداولين. غالبًا ما تمتلك المؤسسات المالية الكبيرة مرافق تداول يعمل بها العديد من المتداولين وصناع السوق. في منظمة كبيرة، قد يكون للعملات الرئيسية، مثل اليورو والين، مكاتب تداول متعددة يعمل بها عدد قليل من المتداولين المتخصصين في هذه العملات.

بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت المؤسسة تتعامل في الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والخيارات، والسلع، فإن كل من هذه الأصول سيكون لديها عادة مكتب تداول خاص بها من المتداولين.

يكون الوسطاء هناك لتسهيل الصفقات نيابة عن عملائهم. قد يعملون كـ الطرف الرئيسي أو الوكيل. عندما يعمل الوسيط كطرف رئيسي، فإنه يأخذ الجانب الآخر من صفقة العميل. قد يتحمل الوسيط المخاطر في مثل هذه الصفقة أو يتعامل من مخزونه الخاص. عندما يعمل كوكيل، يقوم المتداول بمعالجة طلب العميل من خلال إيجاد السيولة في السوق الثانوية. في هذه الحالة، سيحصل العميل على نفس الأسعار التي ينفذها الوسيط.

بسبب التداول الإلكتروني، انخفض عدد متداولي الفوركس في المكتب بشكل كبير منذ منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. في أواخر التسعينيات، كان يمكن أن يتكون مكتب التداول من 15 إلى 20 متداولًا، وغالبًا ما يكون هناك عدة أشخاص يغطون نفس العملة.

ومع ذلك، في الوقت الحاضر، ستجد أن مكتب الفوركس النموذجي يحتوي على أقل من عشرة متداولين، وبعضهم قد يكون لديهم خمسة فقط، حيث يتم تسعير وتصفية الكثير من الأعمال بواسطة منصة التحوط الإلكتروني الآلي. يمكن قول الشيء نفسه عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). لقد تم أتمتة العديد من العمليات اليدوية بسبب صعود التداول الإلكتروني.

بشكل عام، يقع مكتب التداول بجوار مكتب المبيعات وفي معظم الحالات بالقرب من مكتب مخاطر السوق الذي يراقب المراكز وسيقوم بالإشارة إلى أي مخاطر مع الصفقات أو المراكز الحالية. فريق مخاطر السوق يبحث عن الشذوذات وسيقوم بحساب القيمة المعرضة للخطر (VAR) في نهاية كل يوم لتقييم حجم المخاطر التي يواجهها البنك في أي وقت معين.