تعريف
سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) يتيح للمشاركين، مثل البنوك والأفراد، شراء أو بيع أو تبادل العملات.
سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) هو المكان الذي تقوم فيه البنوك والأفراد بشراء وبيع أو تبادل العملات. إنه أكبر سوق مالي في العالم، وفقًا لأحدث البيانات الموثوقة من عام 2022، حيث بلغ حجم التداول اليومي العالمي 7.5 تريليون دولار.
يتكون سوق الفوركس من البنوك والشركات التجارية والبنوك المركزية وشركات إدارة الاستثمارات وصناديق التحوط ووسطاء الفوركس للأفراد والمستثمرين. في منتصف العقد الثاني من الألفية الثالثة، أصبح حجم التداول اليومي للعملات في سوق الفوركس أكثر من سبعة أضعاف ما كان عليه في بداية الألفية.
النقاط الرئيسية
- يتيح سوق الفوركس للمشاركين، بما في ذلك البنوك والصناديق والأفراد، شراء وبيع أو تبادل العملات لأغراض التحوط والمضاربة.
- يعمل سوق الفوركس على مدار 24 ساعة، خمسة أيام في الأسبوع، ويتعامل مع تريليونات الدولارات في التداول اليومي.
- سوق الفوركس هو سوق خارج البورصة (OTC).
- يمكن فتح العديد من حسابات الفوركس بمبلغ لا يتجاوز 100 دولار.
فهم سوق الفوركس
سوق الفوركس لا يهيمن عليه سوق تبادل واحد، بل يشمل شبكة عالمية من أجهزة الكمبيوتر والوسطاء من جميع أنحاء العالم. يعمل وسطاء الفوركس كصانعي سوق أيضًا وقد يقومون بنشر أسعار العرض والطلب لزوج عملات تختلف عن أكثر العروض تنافسية في السوق.
سوق الفوركس هو سوق خارج البورصة (OTC). هذا يعني أن التداول يحدث بدون وجود بورصة مركزية واحدة. تتحرك العملات بين المتداولين، على الرغم من وجود دعم من الوسطاء الذين يوفرون الوسائل للقيام بذلك. يوجد قدر كبير من تداول الفوركس بين البنوك، والذي يساعد في تحديد تقلبات أسعار الصرف. تقوم البنوك الكبيرة بتداول العملات للتحوط، وتعديل الميزانيات العمومية، والتداول نيابة عن العملاء.
من صباح يوم الاثنين في آسيا إلى بعد ظهر يوم الجمعة في نيويورك، يعتبر سوق الفوركس سوقًا يعمل على مدار 24 ساعة. يفتح سوق الفوركس من يوم الأحد في الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة حتى يوم الجمعة في الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
يختلف هذا عن الأسواق مثل الأسهم والسندات والسلع، التي تغلق جميعها عادة في وقت متأخر من بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ومع ذلك، كما هو الحال مع معظم الأمور، هناك استثناءات. بعض العملات في الأسواق الناشئة تغلق لفترة استراحة خلال يوم التداول.
تاريخ سوق الفوركس
حتى الحرب العالمية الأولى، كانت العملات مرتبطة بالمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. خلال فترة الكساد الكبير والحرب العالمية الثانية، انهار النظام وتم استبداله بـ اتفاقية بريتون وودز. وقد أنشأت الأخيرة منظمتين دوليتين تتعلقان بالنشاط الاقتصادي العالمي: صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير، المعروف عادةً باسم البنك الدولي. كما أسفر اجتماع بريتون وودز عن الاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة.
النظام الجديد استبدل الذهب بالدولار الأمريكي كمرجع للعملات الدولية. وفي المقابل، وعدت الحكومة الأمريكية بدعم الدولار باحتياطيات ذهبية مكافئة. ومع ذلك، تم إيقاف نظام بريتون وودز للعملات في عام 1971، عندما قام الرئيس الأمريكي آنذاك ريتشارد نيكسون بتعليق قابلية تحويل الدولار إلى ذهب.
منذ ذلك الحين، شهد سوق الفوركس تغييرات كبيرة مدفوعة بالتطورات التكنولوجية والتطورات التنظيمية والأحداث الاقتصادية. تتمتع العملات بأسعار صرف عائمة حرة تحددها قوى العرض والطلب في الأسواق الدولية. على الرغم من العديد من التغييرات منذ عام 1971، لا تزال الولايات المتحدة تحتفظ بكونها العملة الاحتياطية المهيمنة في العالم.
أزواج العملات في الفوركس
في سوق الصرف الأجنبي العالمي (الفوركس)، يتم تداول العملات في أزواج، كل منها يتكون من عملتين مختلفتين. في الرسم البياني أعلاه، يمكنك رؤية العملات الأكثر تداولًا على مستوى العالم. زوج العملات هو سعر الصرف بين عملتين، ويشير إلى مقدار العملة المقتبسة اللازمة لشراء وحدة واحدة من العملة الأساسية.
على سبيل المثال، في زوج العملات EUR/USD، يكون اليورو هو العملة الأساسية، والدولار الأمريكي هو العملة المقتبسة. إذا كان سعر صرف EUR/USD هو 1.20، فهذا يعني أنه يمكن استبدال يورو واحد بـ 1.20 دولار أمريكي. فيما يلي مثال على كيفية تداول زوج EUR/USD منذ إدخال اليورو في عام 1999:
التطورات في سوق الفوركس
أدى إدخال منصات التداول الإلكترونية في التسعينيات إلى تغيير كبير في سوق الفوركس، مما جعله أكثر سهولة وكفاءة وسيولة. وأعادت المعالم التنظيمية، مثل إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي وإطلاق اليورو في عام 1999، تشكيل مشهد العملات. كما أن الأزمات الاقتصادية، مثل الأزمة المالية العالمية في عام 2008، وأزمة الديون الأوروبية في عام 2010، وجائحة أوائل العشرينيات، أثرت بشكل عميق على أزواج العملات، مما أدى إلى زيادة التقلبات وتغيرات في السوق.
أكثر أزواج العملات تداولاً هي "الرئيسية"، والتي تشمل EUR/USD، USD/JPY، GBP/USD، وUSD/CAD. تشكل هذه الأزواج جزءًا كبيرًا من معاملات الفوركس العالمية بسبب الأهمية الاقتصادية والسياسية لعملاتها. في السنوات الأخيرة، اكتسبت عملات الأسواق الناشئة، مثل اليوان الصيني (CNY) والروبية الهندية (INR)، مزيدًا من البروز مع نمو اقتصاداتها. ومع ذلك، لم تصل بعد إلى قائمة العملات الأكثر تداولاً. تعد JPMorgan Chase & Co. (JPM)، UBS Group AG (UBS)، وDeutsche Bank (DB) من أكبر البنوك المشاركة في معاملات الفوركس العالمية.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت العملات الرقمية بُعدًا جديدًا لسوق الفوركس، حيث يرى بعض المستثمرين أنها بدائل للعملات الورقية التقليدية. ومع ذلك، تعتبر العملات الرقمية قطرة في تدفقات العملات مقارنة بالأمواج العاتية التي يتم تداولها يوميًا في العملات الورقية. وفقًا لموقع أخبار العملات الرقمية، The Block، تتراوح التداولات اليومية للعملات الرقمية بين 30 مليار دولار وحوالي 100 مليار دولار في منتصف العقد 2020. حتى في أكثر أيامها تداولًا، فإن قيمة جميع العملات الرقمية المتداولة تقل عن 1% من تداولات الفوركس اليومية وتكون أقل بكثير في معظم الأيام الأخرى.
أنواع أسواق الفوركس
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من أسواق الفوركس: السوق الفوري، السوق الآجل، وسوق العقود الآجلة.
1) سوق الفوركس الفوري
سوق التداول الفوري هو تبادل العملات بين المشترين والبائعين بسعر الصرف الحالي. يشكل هذا الجزء الأكبر من تداول العملات اليومي.
المشاركون الرئيسيون في السوق الفورية يشملون البنوك التجارية والاستثمارية والمركزية، بالإضافة إلى المتعاملين والوسطاء والمضاربين. تشكل البنوك التجارية والاستثمارية الكبيرة جزءًا كبيرًا من التداولات الفورية، حيث تتداول ليس فقط لحسابها الخاص ولكن أيضًا لصالح عملائها.
فيما يلي بعض ميزات سوق الفوركس الفوري:
- سهولة الوصول: غالبًا ما يكون نقطة البداية للمبتدئين في تداول الفوركس بسبب بساطته النسبية.
- لامركزي: تتم الصفقات مباشرة بين الأطراف دون وجود بورصة مركزية.
- التسوية الفورية: تتم تسوية المعاملات خلال يوم عمل واحد (يُختصر بـ "T+1").
- الأسعار في الوقت الحقيقي: تعكس ديناميكيات العرض والطلب الحالية.
2) سوق الفوركس الآجل
في الأسواق الآجلة، يتفق طرفان على تداول عملة بسعر وكمية محددة في تاريخ مستقبلي. يمكن أن يكون الطرفان شركات أو أفرادًا أو حكومات أو كيانات أخرى. لا يتم تداولها في البورصات.
فيما يلي بعض ميزات سوق الفوركس الآجل:
- التخصيص: يمكن تعديل العقود لتلبية الاحتياجات الخاصة فيما يتعلق بالمبلغ، وتاريخ التسليم، والشروط الأخرى. هذا يجعل هذه العقود غير سائلة.
- المعاملات الخاصة: تُجرى خارج البورصة (OTC)، مما يوفر الخصوصية والسرية.
- مخاطر الطرف المقابل: يجب على المشاركين تقييم موثوقية الطرف المقابل لتقليل مخاطر الائتمان/مخاطر الطرف المقابل.
3) سوق العقود الآجلة للفوركس
تشبه الأسواق المستقبلية الأسواق الآجلة في وظيفتها. ومع ذلك، فإن الفرق الكبير هو أن الأسواق المستقبلية تستخدم البورصات المركزية، التي تضمن للمتداولين الحماية من مخاطر الطرف المقابل. يساعد هذا في ضمان أن تكون الأسواق المستقبلية ذات سيولة عالية، خاصة عند مقارنتها بالأسواق الآجلة.
فيما يلي بعض ميزات سوق العقود الآجلة للفوركس:
- متداول في البورصة: يتم التداول في البورصات المنظمة مثل بورصة شيكاغو التجارية.
- متطلبات الهامش: يجب على المشاركين الحفاظ على حسابات الهامش لتغطية الخسائر المحتملة.
- الشفافية: الأسعار وأحجام التداول متاحة للجمهور، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.
سوق الخيارات
سوق الخيارات يتيح للمتداولين شراء أو بيع خيارات العملات، والتي تمنح الحامل الحق، ولكن ليس الالتزام، بتبادل العملة بسعر محدد قبل تاريخ معين.
فيما يلي بعض ميزات سوق خيارات الفوركس:
- التحوط والمضاربة: يُستخدم للتحوط ضد تحركات العملات السلبية ولأغراض المضاربة لتحقيق الربح من تحركات الأسعار.
- تكاليف القسط: يدفع المشترون قسطًا للحصول على الخيار، والذي يمكن أن يكون اعتبارًا للتكلفة.
سوق المبادلة
يشمل سوق مقايضة العملات تبادل تدفقين نقديين بعملات مختلفة. غالبًا ما تستخدم البنوك والمؤسسات المالية المقايضات لإدارة التعرض للعملات والسيولة.
- المعاملات المزدوجة: تتضمن معاملة فورية تليها تجارة آجلة.
- إدارة السيولة: تساعد المؤسسات في إدارة مراكزها النقدية والسيولة.
- قابل للتخصيص: يمكن تعديل الشروط لتتناسب مع احتياجات الأطراف المعنية.
أمثلة على سوق الفوركس
مثال على السوق الفوري
لنفترض أن سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي هو 1.08، مما يعني أنه يتطلب 1.08 دولار أمريكي لشراء يورو واحد. الآن، افترض أنك تعتقد أن الدولار سيتراجع مقابل اليورو، وتقوم بتحويل 1,000 دولار إلى يورو بهذا السعر، لتستلم حوالي 925.93 يورو (1,000 يورو / 1.08 دولار لكل يورو).
لاحقًا، يتغير سعر الصرف إلى 1.10، مما يعني أنه الآن يتطلب 1.10 دولار أمريكي لشراء يورو واحد. تأكدت توقعاتك، وقررت تحويل اليوروهات الخاصة بك مرة أخرى إلى دولارات. تحصل على حوالي 1,018.52 دولار (925.93 يورو × 1.10 دولار لكل يورو). هذا يعني أنك حققت ربحًا قدره 18.52 دولار.
لكن افترض أنك كنت مخطئًا، وانخفض سعر الصرف إلى 1.06 (مما يعني أنه يتطلب 1.06 دولار أمريكي لشراء يورو واحد). عندها ستتلقى 986.73 دولار (925.93 يورو × 1.06 دولار لكل يورو)، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 13.27 دولار.
مثال على مقايضة الفوركس
لنفترض أن لدينا مصرفين، مصرف الولايات المتحدة ومصرف الاتحاد الأوروبي، في دول مختلفة وبعملات مختلفة. مصرف الولايات المتحدة، الذي يقع في الولايات المتحدة، لديه فائض من الدولارات الأمريكية، بينما يحتاج مصرف الاتحاد الأوروبي، الذي يقع في أوروبا، إلى اليورو لتمويل القروض لعملائه الأمريكيين.
يدخلون في مقايضة عملات بدلاً من الذهاب إلى سوق الصرف الأجنبي لشراء العملات مباشرة.
بموجب اتفاقية المبادلة، يوافق بنك الولايات المتحدة الأمريكية على إعطاء بنك الاتحاد الأوروبي مبلغًا معينًا من الدولارات الأمريكية، وفي المقابل، يوافق بنك الاتحاد الأوروبي على إعطاء بنك الولايات المتحدة الأمريكية قيمتها الحالية باليورو. وقد حددوا تاريخًا لإعادة مبادلة العملات. إليك ما اتفقوا عليه:
يساعد اتفاق المبادلة البنوك في إدارة تعرضها للعملات ويضمن أن لديها الأموال بالعملة المناسبة لعملياتها. كما يسمح لها بالتحوط ضد تقلبات العملات، حيث يتم تحديد سعر الصرف للمبادلة مسبقًا.
أنواع تداول الفوركس
سبب تداول الفوركس
الوصف
المتداولون
التحوط
تقليل أو القضاء على التعرض للتغيرات السلبية في العملات. تستخدم معظم الشركات العالمية سوق الفوركس لهذا الغرض.
الشركات، والمؤسسات المالية
المضاربة
تحمل المخاطر في توقع تحركات الأسعار المستقبلية. يحاول المضاربون التنبؤ باتجاهات السوق والاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل في أسعار الصرف.
المتداولون الأفراد، صناديق التحوط
المراجحة (Arbitrage)
استغلال الفروق السعرية الصغيرة في الأسواق المختلفة لتحقيق الربح. يقوم المتداولون بشراء عملة في سوق ما وبيعها في نفس الوقت في سوق آخر حيث يكون سعرها أعلى.
البنوك، المؤسسات المالية، المتداولون ذوو التردد العالي
الفروقات في معدلات الفائدة
الاستفادة من الفروق في معدلات الفائدة بين الدول. قد يقوم المتداولون بالاقتراض بعملة ذات معدل فائدة منخفض والاستثمار بعملة ذات معدل فائدة أعلى.
Carry traders
المتداولون الذين يقومون بعمليات "Carry Trade"
التنويع
توزيع المخاطر عن طريق الاستثمار في فئات أصول مختلفة. يمكن أن يساهم الفوركس في تنويع المحفظة، حيث إن تحركات العملات غالبًا ما تكون غير مرتبطة بالأسهم والسندات. كما يمكن أن يساهم في تنويع المحفظة جغرافيًا.
المستثمرون المؤسسيون، ومديرو المحافظ
مزايا وعيوب تداول الفوركس
أسواق الفوركس لديها مزايا وعيوب رئيسية.
الإيجابيات
الكثير من المرونة، حيث يتم التداول على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع.
سيولة عالية
تكاليف معاملات منخفضة
يمكن أن يؤدي الرافعة المالية من التداول بالهامش إلى تحقيق مكاسب كبيرة.
سلبيات
- التنظيم الأقل والطبيعة اللامركزية لأسواق الفوركس تزيد من مخاطر الطرف المقابل.
يمكن أن يؤدي الرافعة المالية من التداول بالهامش إلى خسائر كبيرة.
مخاطر الائتمان/مخاطر الطرف المقابل
خطر الاحتيال
مزايا تداول الفوركس
دعونا نجمع الفوائد التي يجدها المتداولون في هذا المجال من التمويل:
- سوق يعمل على مدار 24 ساعة: على عكس الأسواق الأخرى التي تعمل خلال ساعات محددة، فإن سوق الفوركس مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع. يتيح ذلك للمتداولين الاستفادة من فرص السوق في أي وقت، مما يوفر مرونة أكبر لأولئك الذين لديهم جداول مزدحمة أو الذين يتواجدون في مناطق زمنية مختلفة.
- الرافعة المالية: غالبًا ما يقدم وسطاء الفوركس رافعة مالية كبيرة، مما يسمح للمتداولين بالتحكم في مراكز كبيرة برأس مال نسبيًا قليل. بينما يمكن أن تضاعف الأرباح، من الضروري إدارة المخاطر لتجنب الخسائر الكبيرة.
- تكاليف معاملات منخفضة: عادةً ما تتكبد تجارة الفوركس تكاليف معاملات منخفضة، تكون بشكل رئيسي في صورة فروق الأسعار. وهذا يجعلها فعّالة من حيث التكلفة للمتداولين، خاصةً عند مقارنتها بأسواق أخرى مثل الأسهم أو السلع.
عيوب تداول الفوركس
- التعقيد: يتطلب تداول الفوركس فهمًا قويًا للمؤشرات الاقتصادية، وتأثير الأحداث الجيوسياسية، وعلم نفس السوق. يمكن أن يكون منحنى التعلم حادًا، وستحتاج إلى استثمار الوقت والممارسة لتطوير استراتيجيات تداول فعّالة وممارسات إدارة المخاطر.
- مخاطر الطرف المقابل: عندما لا يوجد بورصة مركزية تضمن تداولك، هناك دائمًا خطر التخلف عن السداد من قبل الطرف الآخر، خاصة في الأسواق ذات الحركة السريعة.
- التقلبات العالية: يُعرف سوق الفوركس بتقلباته السريعة التي يمكن أن تخرج المتداولين من اللعبة. في حين أن هذه التقلبات يمكن أن تخلق فرصًا لتحقيق الربح، إلا أنها تزيد أيضًا من خطر الخسائر الكبيرة، خاصة إذا كنت غير متمرس.
- مخاطر الرافعة المالية: على الرغم من أن الرافعة المالية يمكن أن تضخم الأرباح، إلا أنها يمكن أن تضخم الخسائر أيضًا.
- تنظيم محدود: سوق الفوركس غير مركزي وأقل تنظيمًا من الأسواق المالية الأخرى. بينما يمكن أن يمنحك هذا مرونة أكبر، فإنه يزيد أيضًا من خطر الاحتيال. يجب على المتداولين ممارسة العناية الواجبة عند اختيار وسيط موثوق. في الولايات المتحدة، يعني ذلك استخدام واحد فقط من ستة بورصات فوركس مسجلة ومنظمة:
- تشارلز شواب للعقود الآجلة والفوركس LLC
- مجموعة جين كابيتال ذ.م.م (Forex.com)
- IG US LLC
- Interactive Brokers LLC
- شركة Oanda Corp. (أواندا، FXTrade.com)
- شركة Trading.com Markets Inc. (Trading.com)
- التلاعب في السوق: على الرغم من سيولته، فإن سوق الفوركس ليس محصنًا ضد مكائد المؤسسات المالية الكبيرة والبنوك المركزية. يمكن لهذه الكيانات أن تؤثر وقد أثرت بالفعل على أسعار الصرف من خلال صفقات كبيرة أو قرارات السياسة النقدية.
- الحاجة إلى الانضباط في التداول: يمكن للطبيعة السريعة لتداول الفوركس أن تؤدي إلى ضغوط عاطفية وقرارات متسرعة قد تزيد من الخسائر.
على الرغم من أن حقيقة أن السوق يعمل تقريبًا على مدار 24 ساعة في اليوم يمكن أن تكون إيجابية للبعض، إلا أنها تعني أيضًا أن بعض المتداولين سيضطرون لاستخدام الخوارزميات أو برامج التداول لحماية استثماراتهم أثناء غيابهم. هذا يضيف إلى المخاطر التشغيلية ويمكن أن يزيد التكاليف. لتقليل هذه المخاطر والتكاليف، يوصي الكثيرون بعدم الاحتفاظ بالمراكز إلى اليوم التالي للتداول.
هل يمكنك أن تصبح ثريًا من خلال تداول الفوركس؟
يمكن أن يجعلك تداول الفوركس ثريًا، ولكنه سيتطلب على الأرجح جيوبًا عميقة لتحقيق ذلك. بمعنى أن صناديق التحوط غالبًا ما تمتلك المهارات والأموال المتاحة لجعل تداول الفوركس مربحًا للغاية. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الأفراد والمستثمرين الأفراد، يمكن أن يكون تداول الفوركس مربحًا، ولكنه أيضًا محفوف بالمخاطر.
كيف أبدأ في تداول الفوركس؟
لبدء التداول في الفوركس، الخطوة الأولى هي التعلم عن تداول الفوركس. يتضمن ذلك تطوير المعرفة بأسواق العملات وتفاصيل تداول الفوركس. كما يتطلب إنشاء حساب وساطة مخصص لتداول الفوركس. واحدة من الأمور الأكثر أهمية بعد ذلك هي إعداد استراتيجية تداول، والتي تشمل تحديد مقدار المال الذي ترغب في المخاطرة به.
كم تحتاج لبدء تداول الفوركس؟
في معظم الحالات، يمكنك فتح حساب وتداول الفوركس بمبلغ لا يتجاوز 100 دولار. بالطبع، كلما زاد المبلغ الذي يمكنك استثماره، زادت الإمكانية لتحقيق أرباح (وكذلك الخسائر). يوصي الكثيرون باستثمار ما لا يقل عن 1,000 دولار وحتى 5,000 دولار لتطبيق استراتيجية بشكل صحيح، حيث إن الرسوم وما شابهها قد تقلل من أي أرباح محتملة.
الخلاصة
يوفر تداول الفوركس العديد من المزايا مقارنة بالأسواق الأخرى، مثل المرونة في أنواع العقود وإمكانية التداول على مدار 24 ساعة في اليوم لمدة خمسة أيام في الأسبوع. كما يسمح للمستثمرين باستخدام الرافعة المالية في تداولاتهم بمعدل 20 إلى 30 مرة، مما يمكن أن يضاعف الأرباح.
ومع ذلك، فإنه يأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة مثل التقلب العالي، وإمكانية الخسائر المرتبطة بالرافعة المالية، والحاجة إلى فهم عميق لآليات السوق. يتطلب تداول الفوركس نهجًا منضبطًا، واستراتيجيات قوية لإدارة المخاطر، وتعليمًا مستمرًا.
يمكن أن يكون تداول الفوركس مجزيًا لأولئك الذين يرغبون في استثمار الوقت والجهد لفهم تعقيداته. ومع ذلك، من الضروري التعامل معه بحذر واستراتيجية مستنيرة جيدًا لتقليل المخاطر الكامنة.