ما هو تاريخ توزيع الأرباح السابق؟
تاريخ الاستحقاق السابق هو واحد من أربع مراحل تمر بها الشركات عندما تدفع الأرباح لمساهميها. يحدد تاريخ الاستحقاق السابق ما إذا كان المشتري للسهم سيكون مؤهلاً لتلقي الأرباح القادمة. عادةً ما يكون تاريخ الاستحقاق السابق قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل. إذا قام المستثمر بشراء السهم في تاريخ الاستحقاق السابق أو بعده، فلن يتم دفع الأرباح التالية له.
النقاط الرئيسية
- تاريخ الاستحقاق بدون أرباح، أو تاريخ الاستحقاق، يحدد النقطة النهائية للمساهمين ليتم اعتمادهم للحصول على توزيعات أرباح الأسهم المعلقة.
- للحصول على الأرباح القادمة، يجب على المساهمين شراء السهم قبل تاريخ الاستبعاد من الأرباح.
- هناك أربعة تواريخ يجب معرفتها عندما يتعلق الأمر بتوزيعات أرباح الشركات: تاريخ الإعلان، وتاريخ الاستبعاد من الأرباح، وتاريخ السجل، وتاريخ الدفع.
- في تاريخ توزيع الأرباح بدون أرباح، تنخفض عادة أسعار الأسهم بمقدار الأرباح الموزعة.
فهم تاريخ توزيع الأرباح السابق
عادةً ما يكون العائد النقدي دفعة نقدية تقدمها الشركة لمساهميها كمكافأة على استثمارهم في أسهمها أو حصصها في الأسهم. عندما تحقق الشركات أرباحًا، فإنها عادةً ما تجمع أو تدخر تلك الأرباح في حساب يسمى الأرباح المحتجزة.
بعض الشركات تعيد استثمار تلك الأرباح المحتجزة في الشركة، بينما قد تأخذ شركات أخرى جزءًا من الأرباح المحتجزة وتعيده إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح. اعتمادًا على منصة التداول الخاصة بالوسيط الخاص بك، قد ترى ملاحظة أو لاحقة XD مضافة إلى رمز السهم للإشارة إلى أنه يتم تداوله بدون توزيعات الأرباح.
لفهم تاريخ توزيع الأرباح بدون استحقاق، نحتاج إلى فهم المراحل التي تمر بها الشركات عند دفع الأرباح لمساهميها. فيما يلي أربعة تواريخ رئيسية خلال عملية إصدار الأرباح.
تاريخ الإعلان
المرحلة الأولى من هذه المراحل هي تاريخ الإعلان. هذا هو التاريخ الذي تعلن فيه الشركة أنها ستقوم بتوزيع أرباح في المستقبل.
تاريخ التسجيل
المرحلة الثانية هي تاريخ التسجيل، وهو الوقت الذي تقوم فيه الشركة بفحص قائمة المساهمين الحالية لتحديد من سيحصل على الأرباح. فقط أولئك الذين تم تسجيلهم كمساهمين في سجلات الشركة اعتبارًا من تاريخ التسجيل سيكونون مؤهلين للحصول على الأرباح.
تاريخ الاستبعاد من الأرباح
المرحلة الثالثة هي تاريخ الاستحقاق بدون أرباح، وهو التاريخ الذي يحدد أي من هؤلاء المساهمين سيكون له الحق في استلام الأرباح. عادةً ما يتم تحديد تاريخ الاستحقاق بدون أرباح بيوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل.
المساهمون الذين اشتروا الأسهم في تاريخ توزيع الأرباح أو بعده لن يتلقوا أرباحًا. ومع ذلك، فإن المساهمين الذين امتلكوا أسهمهم قبل يوم عمل كامل على الأقل من تاريخ توزيع الأرباح سيكونون مؤهلين لتلقي الأرباح.
تاريخ الاستحقاق
المرحلة الرابعة والأخيرة هي تاريخ الدفع، المعروف أيضًا باسم تاريخ السداد. تاريخ الدفع هو عندما يتم دفع الأرباح فعليًا للمساهمين المؤهلين.
تاريخ الاستحقاق السابق للأرباح وسعر السهم
يرغب العديد من المستثمرين في شراء أسهمهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق لضمان أنهم مؤهلون للحصول على الأرباح القادمة. ومع ذلك، إذا وجدت نفسك تشتري الأسهم وتدرك أنك فاتك تاريخ توزيع الأرباح السابق، فقد لا تكون قد فاتتك الفرصة بقدر ما كنت تعتقد.
هذا لأن أسعار الأسهم عادةً ما تنخفض بمقدار الأرباح الموزعة في تاريخ توزيع الأرباح السابق. وهذا منطقي لأن أصول الشركة ستنخفض قريبًا بمقدار الأرباح الموزعة.
لنقل إن شركة تعلن عن توزيع أرباح يعادل 2% من سعر سهمها؛ قد ينخفض سعر السهم بنسبة 2% في تاريخ توزيع الأرباح السابق.
لذلك، إذا قمت بشراء الأسهم في أو بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق بقليل، فقد تكون قد حصلت على "خصم" يبلغ حوالي 2% مقارنة بالسعر الذي كنت ستدفعه قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق بقليل. بهذه الطريقة، قد لا تكون في وضع أسوأ من المستثمرين الذين اشتروا الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق وتلقوا الأرباح.
لأن أسعار الأسهم عادة ما تنخفض في تاريخ توزيع الأرباح السابق، قد يتمكن المستثمرون الذين فاتتهم فرصة شراء السهم قبل هذا التاريخ من الحصول عليه بخصم يساوي قيمة الأرباح الموزعة في أو بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق.
مثال على تاريخ الاستبعاد من الأرباح
لتوضيح هذه العملية، دعونا نأخذ مثالاً على شركة تعلن عن توزيع أرباح قادم يوم الثلاثاء، 30 يوليو. إذا كان تاريخ التسجيل هو الخميس، 8 أغسطس، فإن تاريخ الاستحقاق بدون أرباح سيكون الأربعاء، 7 أغسطس، مما يعني أن أي شخص اشترى السهم في 7 أغسطس أو بعد ذلك لن يحصل على الأرباح.
على العكس من ذلك، فإن المساهمين الذين اشتروا أسهمهم يوم الثلاثاء، 6 أغسطس (أو قبل ذلك)، سيكونون مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح لأنه يوم عمل واحد قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق. في مثالنا، تاريخ الدفع هو 6 سبتمبر.
يمكن أن يختلف تاريخ الدفع حسب تفضيلات الشركة، ولكنه سيكون دائمًا الأخير من بين التواريخ الأربعة. يوضح الجدول أدناه ما قد تكون عليه تواريخ الأرباح الرئيسية في مثالنا.
توضيح المراحل الرئيسية لعملية إصدار الأرباح النقدية
تاريخ الإعلان
تاريخ الاستبعاد من الأرباح
تاريخ التسجيل
تاريخ الدفع
الثلاثاء، 30 يوليو
الأربعاء، 7 أغسطس
الخميس، 8 أغسطس
الجمعة، 6 سبتمبر
هل من الأفضل الشراء قبل أو بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق؟
بينما قد يبدو من المنطقي الشراء قبل تاريخ توزيع الأرباح للحصول على الأرباح، فإن الشراء بعد ذلك له مزايا أيضًا. ذلك لأن السوق عادة ما يقوم بتعديل سعر السهم ليعكس توزيع الأرباح، مما يعني أنك سترى عادةً انخفاضًا في السعر يساوي مقدار الأرباح.
هل سأحصل على توزيعات الأرباح إذا بعت قبل تاريخ الاستحقاق؟
لا، لن تحصل على الأرباح إذا بعت الأسهم قبل تاريخ الاستحقاق، لأنك لن تكون مسجلاً كمستثمر مستحق للأرباح في تاريخ التسجيل. ستحتاج إلى الاحتفاظ بالأسهم حتى تاريخ الاستحقاق أو بعده لتلقي الدفعة.
كم من الوقت يجب أن أحتفظ بالسهم للحصول على الأرباح؟
للحصول على الأرباح الموزعة، يجب عليك الاحتفاظ بالسهم على الأقل حتى تاريخ الاستحقاق. إذا قمت ببيع السهم قبل تاريخ الاستحقاق، فإنك تبيع أيضًا حقك في الأرباح الموزعة.
الخلاصة
إذا كنت تسعى للحصول على توزيعات الأرباح، فمن المهم معرفة متى تشتري وتبيع وتحتفظ بالأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح. ستحتاج إلى الشراء قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق والبيع في تاريخ توزيع الأرباح السابق أو بعده إذا كنت تأمل في الحصول على توزيعات الأرباح لتلك الأسهم.
إذا قمت بالشراء بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق، فقد تتمكن من الاستفادة من التعديلات السوقية التي عادةً ما تأخذ في الاعتبار الأرباح الموزعة، مما يقلل من سعر الشراء وفقًا لذلك.