ما هو الحساب المالي؟
في الاقتصاد الكلي، يُعتبر الحساب المالي جزءًا من ميزان المدفوعات لدولة ما، ويغطي المطالبات أو الالتزامات تجاه غير المقيمين، خاصة فيما يتعلق بالأصول المالية. تشمل مكونات الحساب المالي الاستثمار المباشر، والاستثمار في المحافظ، والأصول الاحتياطية مقسمة حسب القطاع.
عند تسجيلها في ميزان المدفوعات لدولة ما، تُعتبر المطالبات التي يقدمها غير المقيمين على الأصول المالية للمقيمين بمثابة التزامات، بينما تُعتبر المطالبات التي يقدمها المقيمون ضد غير المقيمين بمثابة أصول.
النقاط الرئيسية
- الحساب المالي هو جزء من ميزان المدفوعات لدولة ما، ويغطي المطالبات أو الالتزامات تجاه غير المقيمين فيما يتعلق بالأصول المالية.
- تشمل مكونات الحساب المالي الاستثمار المباشر، والاستثمار في المحفظة، والأصول الاحتياطية مقسمة حسب القطاع.
فهم الحسابات المالية
الحساب المالي هو آلية تتبع للتغيرات في ملكية الأصول الدولية، ويتكون من حسابين فرعيين.
- الحساب الفرعي الأول يشمل الملكية المحلية للأصول الأجنبية، مثل الودائع البنكية الأجنبية والأوراق المالية في الشركات الأجنبية.
- الحساب الفرعي الثاني يشمل الملكية الأجنبية للأصول المحلية، مثل شراء السندات الحكومية من قبل الكيانات الأجنبية أو القروض المقدمة للبنوك المحلية من المؤسسات الأجنبية.
لمقارنة كيفية زيادة أو نقصان الحساب المالي، دعونا نحلل السيناريوهات التالية للحساب المالي للولايات المتحدة:
- إذا كان هناك زيادة في الأصول الأجنبية المملوكة للولايات المتحدة في الخارج، فهذا يعتبر تدفقًا ماليًا خارجيًا ويؤدي إلى انخفاض في الحساب المالي للولايات المتحدة، كما يظهر في القيمة السلبية.
- على العكس من ذلك، إذا كان هناك انخفاض في الأصول الأجنبية المملوكة للولايات المتحدة في الخارج، يُعتبر ذلك تدفقًا ماليًا ويزيد من الحساب المالي؛ ويظهر كقيمة إيجابية.
- إذا كان هناك زيادة في الأصول المملوكة للأجانب في الولايات المتحدة، فهذا يعتبر تدفقًا ماليًا ويزيد من الحساب المالي للولايات المتحدة، مما يظهر قيمة إيجابية.
- على العكس من ذلك، إذا كان هناك انخفاض في الأصول المملوكة للأجانب في الولايات المتحدة، فإن ذلك يعتبر تدفقًا ماليًا خارجًا ويؤدي إلى انخفاض في الحساب المالي للولايات المتحدة، مما يظهر قيمة سلبية.
الحساب الرأسمالي مقابل الحساب الجاري
يختلف الحساب المالي عن الحساب الرأسمالي في أن الحساب الرأسمالي يسجل تحويلات الأصول الرأسمالية. لا تؤثر المعاملات في الحساب الرأسمالي على مستويات الإنتاج في البلد، أو معدّل الادخار، أو الدخل الإجمالي.
يعكس الحساب الجاري الميزان التجاري الحالي للبلد، بالإضافة إلى صافي الدخل والمدفوعات المباشرة، ويقيس واردات وصادرات السلع والخدمات. عند دمجه مع الحسابات المالية والرأسمالية، تشكل الحسابات الثلاثة ميزان المدفوعات للبلد.
تسجيل المعاملات
يتضمن الحساب المالي الأصول المالية مثل الذهب، العملة، المشتقات، حقوق السحب الخاصة، الأسهم، والسندات. خلال عملية معقدة تحتوي على أصول رأسمالية ومطالبات مالية، قد تقوم دولة بتسجيل جزء من العملية في حسابها الرأسمالي والجزء الآخر في الحساب الجاري.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن الإدخالات في الحساب المالي هي إدخالات صافية تعوض بين الدائن والمدين، فقد لا تظهر في ميزان المدفوعات لدولة ما، حتى إذا حدثت معاملات بين المقيمين وغير المقيمين.
المخاطر والفوائد للوصول المتزايد
يُعتبر تسهيل الوصول إلى رأس المال في بلد ما جزءًا من حركة أوسع نحو التحرير الاقتصادي، وفتح الحساب المالي بشكل أكثر ليبرالية يفتح البلد أمام الأسواق المالية.
ومع ذلك، فإن تقليل القيود على الحساب المالي ينطوي على مخاطر. كلما زاد اندماج اقتصاد بلد ما مع الاقتصادات الأخرى حول العالم، زادت احتمالية أن تؤثر المشاكل الاقتصادية في الخارج على الوضع المحلي. يتم موازنة هذه النتيجة المحتملة مع الفوائد المحتملة: انخفاض تكاليف التمويل، الوصول إلى أسواق رأس المال العالمية، وزيادة الكفاءة.
ما الذي يشكل رصيد الحساب المالي؟
رصيد الحساب المالي هو مجموع الاستثمارات المباشرة الصافية، الاستثمارات في المحافظ الصافية، تمويل الأصول، والأخطاء/الإغفالات.
ما هو الحساب الجاري والحساب المالي؟
يسجل الحساب الجاري الواردات والصادرات؛ حركة السلع داخل وخارج البلد، ويقيس التحويلات بين المقيمين في الولايات المتحدة والمقيمين الأجانب. يقيس الحساب المالي التغير في ملكية الدولة للأصول الدولية.
هل الحساب المالي دائمًا متوازن؟
يتم تعويض الحساب الجاري بواسطة الحساب الرأسمالي والحساب المالي، مما يعني أن مجموع هذه الحسابات، وهو ميزان المدفوعات، سيتوازن ليصل إلى الصفر.
الخلاصة
تُعتبر الحسابات المالية جزءًا من ميزان المدفوعات لدولة ما، وهي تغطي المطالبات والالتزامات الخاصة بغير المقيمين، والتي تشمل الأصول مثل الذهب، والأسهم، والسندات، والمشتقات، وحقوق السحب الخاصة. يهدف الحساب المالي إلى تتبع التغيرات في ملكية الأصول الدولية.