فهم نمط العلم في التحليل الفني: دليل شامل للتداول

ما هو العلم؟

في سياق التحليل الفني، يُعتبر العلم نمطًا سعريًا يتحرك في إطار زمني أقصر بعكس الاتجاه السعري السائد الذي يُلاحظ في إطار زمني أطول على مخطط الأسعار. وقد سُمّي بهذا الاسم لأنه يذكّر المشاهد بعلم على سارية.

يُستخدم نمط العلم لتحديد إمكانية استمرار الاتجاه السابق من نقطة انحرفت فيها الأسعار ضد هذا الاتجاه نفسه. إذا استأنف الاتجاه، فقد يكون ارتفاع السعر سريعًا، مما يجعل توقيت الصفقة مفيدًا من خلال ملاحظة نمط العلم.

النقاط الرئيسية

• نمط العلم، في التحليل الفني، هو مخطط سعري يتميز باتجاه معاكس حاد (العلم) يتبع اتجاهًا قصير الأمد (سارية العلم).
• تتميز أنماط الأعلام بمؤشرات حجم تمثيلية بالإضافة إلى حركة السعر.
• تشير أنماط الأعلام إلى انعكاسات الاتجاه أو الاختراقات بعد فترة من التماسك.

كيف يعمل نمط العلم

الأعلام هي مناطق من التجميع الضيق في حركة السعر، تُظهر حركة مضادة للاتجاه تتبع مباشرة بعد حركة حادة في السعر. يتكون النمط عادة من بين خمسة وعشرين شريطًا سعريًا. يمكن أن تكون أنماط الأعلام إما ذات اتجاه صعودي (علم صعودي) أو ذات اتجاه هبوطي (علم هبوطي). يجب ألا يتجاوز قاع العلم منتصف سارية العلم التي سبقته. تتميز أنماط الأعلام بخمس خصائص رئيسية:

1. الاتجاه السابق
2. قناة الدمج
3. نمط الحجم
4. اختراق السوق
5. تأكيد حيث يتحرك السعر في نفس اتجاه الاختراق.

تتشابه الأنماط الصعودية والهبوطية في الهيكل، لكنها تختلف في اتجاه الاتجاه والفروق الدقيقة في نمط الحجم. يزداد نمط الحجم الصعودي في الاتجاه السابق وينخفض خلال فترة التماسك. وعلى النقيض من ذلك، يزداد نمط الحجم الهبوطي في البداية ثم يميل إلى الثبات، حيث تميل الاتجاهات الهبوطية إلى زيادة الحجم مع مرور الوقت.

يتميز نمط العلم أيضًا بعلامات متوازية فوق منطقة التوحيد. إذا تقاربت الخطوط، يُشار إلى الأنماط على أنها نمط وتد أو نمط راية. تُعتبر هذه الأنماط من أكثر أنماط الاستمرار موثوقية التي يستخدمها المتداولون لأنها توفر إعدادًا للدخول في اتجاه قائم جاهز للاستمرار. هذه التشكيلات متشابهة وتميل إلى الظهور في مواقف مشابهة في اتجاه قائم.

تتبع الأنماط أيضًا نفس أنماط الحجم والاختراق. تتميز الأنماط بانخفاض حجم التداول بعد زيادة أولية. وهذا يعني أن المتداولين الذين يدفعون الاتجاه السائد لديهم قلة في الاستعجال لمواصلة الشراء أو البيع خلال فترة التماسك، مما يهيئ إمكانية أن يتبنى المتداولون والمستثمرون الجدد الاتجاه بحماس، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع بوتيرة أسرع من المعتاد.

ترافق أنماط الأعلام تغييرات في الحجم بالإضافة إلى السعر. في نمط العلم النموذجي، سيزداد الحجم خلال الاتجاه الأولي ثم ينخفض أو يبقى مستقرًا خلال فترة التماسك.

أمثلة على نمط العلم

في هذا المثال لنموذج العلم الصاعد، يرتفع حركة السعر خلال الحركة الاتجاهية الأولية ثم ينخفض عبر منطقة التماسك. قد لا يكون هناك دائمًا ارتفاع كبير في حجم التداول عند الاختراق، لكن المحللين والمتداولين يفضلون رؤية ذلك لأنه يشير إلى أن المستثمرين والمتداولين الآخرين قد دخلوا السهم بموجة جديدة من الحماس.

في نمط العلم الهابط، لا ينخفض الحجم دائمًا خلال فترة التماسك. السبب في ذلك هو أن التحركات السعرية الهابطة التي تتجه نحو الأسفل عادة ما تكون مدفوعة بخوف وقلق المستثمرين من انخفاض الأسعار. كلما انخفضت الأسعار أكثر، زادت الحاجة الملحة لدى المستثمرين المتبقين لاتخاذ إجراء.

لذلك، تتميز هذه التحركات بأنماط حجم أعلى من المتوسط (ومتزايدة). عندما يتوقف السعر عن مسيرته الهبوطية، قد لا ينخفض الحجم المتزايد، بل يبقى عند مستوى معين، مما يشير إلى توقف في مستويات القلق. نظرًا لأن مستويات الحجم مرتفعة بالفعل، فقد لا يكون الاختراق الهبوطي واضحًا كما هو الحال في الاختراق الصعودي في نمط السوق الصاعد.

كيفية تداول نمط العلم

باستخدام ديناميكيات نمط العلم، يمكن للمتداول وضع استراتيجية لتداول هذه الأنماط من خلال تحديد ثلاثة نقاط رئيسية فقط: نقطة الدخول، وقف الخسارة، وهدف الربح.

1. الدخول: على الرغم من أن الأعلام تشير إلى استمرار الاتجاه الحالي، إلا أنه من الحكمة الانتظار حتى يحدث الاختراق الأولي لتجنب الإشارات الخاطئة. عادةً ما يتوقع المتداولون الدخول في العلم في اليوم التالي بعد أن يكسر السعر ويغلق فوق الخط الموازي العلوي للاتجاه (مركز طويل). في نمط هبوطي، يكون اليوم التالي بعد أن يغلق السعر تحت الخط الموازي السفلي للاتجاه (مركز قصير).
2. إيقاف الخسارة: عادةً ما يتوقع المتداولون استخدام الجانب المقابل لنمط العلم كنقطة إيقاف خسارة. على سبيل المثال، إذا كان خط الاتجاه العلوي للنمط عند 55 دولارًا للسهم، وخط الاتجاه السفلي للنمط عند 51 دولارًا للسهم، فإن مستوى سعر أقل من 51 دولارًا للسهم سيكون مكانًا منطقيًا لتعيين أمر إيقاف الخسارة لمركز شراء طويل.
3. هدف الربح: قد يرغب المتداولون المحافظون في استخدام الفرق، المقاس بالسعر، بين خطوط الاتجاه المتوازية لنمط العلم لتحديد هدف الربح. على سبيل المثال، إذا كان هناك فرق قدره 4.00 دولارات ونقطة دخول الاختراق هي 55 دولارًا، فإن المتداول سيضع هدف الربح عند 59 دولارًا. نهج أكثر تفاؤلاً سيكون قياس المسافة بالدولار بين أعلى نقطة في النمط وقاعدة سارية العلم لتحديد هدف الربح. على سبيل المثال، إذا كان أقل سعر لسارية العلم هو 40 دولارًا، وأعلى نقطة في سارية العلم هي 65 دولارًا، وإذا كانت نقطة دخول الاختراق هي 55 دولارًا، فإن هدف الربح الذي قد يتوقع المتداول تحقيقه سيكون 80 دولارًا (55 دولارًا بالإضافة إلى 25 دولارًا).

بالإضافة إلى هذه الأسعار الرئيسية الثلاثة، يجب على المتداولين إيلاء اهتمام خاص لاختيارات حجم المراكز والاتجاهات العامة للسوق لتعظيم النجاح في استخدام أنماط الأعلام لتوجيه استراتيجيات التداول.

كيف يبدو نمط العلم الصاعد؟

يتكون نمط العلم الصاعد من اتجاه صعودي طويل، يتبعه فترة قصيرة من التماسك الهابط قبل حدوث اختراق صعودي. في نفس الوقت، يزداد حجم التداول خلال الاتجاه الصعودي وينخفض خلال فترة التماسك.

كيف يبدو نمط العلم الهابط؟

نموذج العلم الهابط هو العكس لنموذج العلم الصاعد. على مخطط الشموع اليابانية، يبدو كنمط هبوطي مع زيادة في الحجم، يليه فترة قصيرة من التماسك الصاعد مع انخفاض في الحجم، حتى يستأنف الاتجاه الهبوطي.

كيف تتداول باستخدام نمط العلم الصاعد؟

يشير نمط العلم الصاعد إلى أن سعر الأصل من المحتمل أن يستمر في الارتفاع في القيمة على المدى القريب. يمكن للمتداولين الاستفادة من الاتجاه الصاعد من خلال الاستثمار في ذلك الأصل أو عن طريق شراء خيارات الشراء التي ستزداد قيمتها مع ارتفاع السعر.

الخلاصة

العلم هو نمط فني في الرسوم البيانية يتحرك لفترة وجيزة عكس حركة السعر السائدة. يستخدم المتداولون الأنماط البيانية ومؤشرات فنية أخرى لتقييم السلوك المحتمل للفاعلين الآخرين في السوق، والذي سيحدد تحركات الأسعار المستقبلية. كما هو الحال مع الأنماط البيانية الأخرى، يمكن أن تعطي الأعلام أحيانًا إشارات خاطئة، لذا من المهم البحث عن تأكيد قبل اتخاذ قرار استثماري.