ما هو العلم؟
في التحليل الفني، يُعتبر المثلث المتماثل نوعًا من أنماط الاستمرار. يتشكل عندما يحدث تحرك كبير في ورقة مالية، يُعرف باسم سارية العلم. ثم تتبع سارية العلم فترة تجميع مع خطوط اتجاه متقاربة—المثلث المتماثل—ثم يحدث تحرك اختراقي في نفس اتجاه التحرك الكبير الأولي، والذي يمثل النصف الثاني من سارية العلم.
النقاط الرئيسية
- الأعلام هي أنماط استمرارية حيث يتبع فترة من التوحيد اختراق، وتستخدم في التحليل الفني.
- من المهم النظر إلى حجم التداول في نموذج العلم المثلثي—يجب أن تكون فترة التماسك ذات حجم تداول أقل، ويجب أن تحدث الاختراقات عند حجم تداول أعلى.
- يستخدم معظم المتداولين الأعلام المثلثة جنبًا إلى جنب مع أشكال أخرى من التحليل الفني التي تعمل كوسيلة للتأكيد.
فهم الأعلام المثلثة
الأعلام المثلثة، التي تشبه الأعلام من حيث الهيكل، تتميز بخطوط اتجاه متقاربة خلال فترة التماسك وتستمر من أسبوع إلى ثلاثة أسابيع. كما أن الحجم في كل فترة من فترات العلم المثلث مهم أيضًا. يجب أن يقابل الحركة الأولية حجم كبير بينما يجب أن يكون حجم العلم المثلث في حالة ضعف، يليه زيادة كبيرة في الحجم خلال الاختراق.
إليك مثال على شكل الراية:
في الصورة أعلاه، يمثل سارية العلم الاتجاه السابق الصاعد، وتشكل فترة التماسك نمط الراية، ويراقب المتداولون حدوث اختراق من خط الاتجاه العلوي للمثلث المتماثل.
يبحث العديد من المتداولين عن دخول مراكز شراء أو بيع جديدة بعد حدوث اختراق من نمط الرسم البياني للراية. على سبيل المثال، قد يرى المتداول أن هناك راية صعودية تتشكل ويضع أمر شراء محدد فوق خط الاتجاه العلوي للراية مباشرة. عندما يحدث الاختراق في الأمان، قد يبحث المتداول عن حجم تداول فوق المتوسط لتأكيد النمط والاحتفاظ بالمركز حتى يصل إلى هدف السعر الخاص به.
غالبًا ما يتم تحديد الهدف السعري للرايات من خلال تطبيق ارتفاع السارية الأولية على النقطة التي يكسر فيها السعر من الراية. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر سهم من 5.00 دولارات إلى 10.00 دولارات في ارتفاع حاد، ثم استقر حول 8.50 دولارات، ثم كسر من الراية عند 9.00 دولارات، قد يبحث المتداول عن هدف سعري يبلغ 14.00 دولارًا على المركز — أو 5.00 دولارات بالإضافة إلى 9.00 دولارات. غالبًا ما يتم تحديد مستوى وقف الخسارة عند أدنى نقطة في نمط الراية، حيث أن الانهيار من هذه المستويات سيبطل النمط وقد يشير إلى بداية انعكاس طويل الأجل.
يستخدم معظم المتداولين الأعلام المثلثة بالتزامن مع أنماط الرسوم البيانية الأخرى أو المؤشرات الفنية التي تعمل كوسيلة للتأكيد. على سبيل المثال، قد يراقب المتداولون مستويات مؤشر القوة النسبية (RSI) لتتراجع خلال مرحلة التماسك وتصل إلى مستويات البيع المفرط، مما يفتح الباب لتحرك محتمل نحو الأعلى. في حالات أخرى، قد يحدث التماسك بالقرب من مستويات مقاومة خط الاتجاه، حيث يمكن أن يؤدي الاختراق إلى إنشاء مستوى دعم جديد.
قيود نمط الرسم البياني للراية
تداول الأعلام المثلثة يأتي مع عدة عيوب يجب أن يكون المتداولون على دراية بها. أحد الأخطاء الشائعة هو الدخول المبكر إلى السوق. قد يقوم بعض المتداولين بفتح مراكز في وقت مبكر جدًا، محاولين التنبؤ بالاختراق قبل حدوثه فعليًا. يمكن أن يؤدي هذا التسرع إلى الدخول في صفقات خلال مرحلة التوحيد، مما يزيد من خطر الإشارات الخاطئة.
مشكلة أخرى في تداول نمط الراية تتعلق بإهمال السياق الأوسع للسوق. قد يركز المتداولون فقط على نمط الراية دون النظر في العوامل الخارجية التي قد تؤثر على الصفقة. على سبيل المثال، فكر في الأحداث الاقتصادية الأوسع التي قد تؤثر على أكثر من مجرد ورقة مالية واحدة. قد تكشف الأسهم عن اتجاهها المحتمل، لكن الأحداث الخارجة عن سيطرة الشركة قد تعارض الحركة السعرية المتوقعة.
الجانب السلبي الأخير الذي يجب مراعاته هو مشكلة التغاضي عن المخاطر. عدم وضع أوامر وقف الخسارة المناسبة أو إهمال تحديد حجم المراكز يمكن أن يعرض المتداولين لمخاطر مفرطة أو غير ضرورية. يجب على المتداولين تحديد نسب واضحة للمخاطر والمكافآت وتنويع محافظهم لتقليل المخاطر المرتبطة بالصفقات الفردية.
تشكيلات العلم الفاشلة
هناك عدة أسباب قد تؤدي إلى فشل نمط الراية. أحد الأسباب الشائعة هو عدم وجود تأكيد من مؤشرات فنية أخرى. كما ذُكر في القسم الأخير، غالبًا ما يرتكب المتداولون خطأ الاعتماد فقط على نمط الراية دون النظر إلى إشارات إضافية من مؤشرات مثل الحجم، مذبذبات الزخم، أو خطوط الاتجاه.
على سبيل المثال، يمكن أن يكون انخفاض حجم التداول خلال تشكيل الراية إشارة تحذير. وذلك لأن هذا يعني ضعف المشاركة في السوق وزيادة احتمالية فشل النمط في تحقيق الحركة السعرية المتوقعة.
سبب آخر لفشل أنماط الراية هو الأحداث الخارجية في السوق أو الأخبار التي تتجاوز الإشارات الفنية التي يوفرها النمط. يمكن للإعلانات غير المتوقعة أو الأحداث الجيوسياسية أو إصدارات البيانات الاقتصادية أن تغير بسرعة معنويات السوق، مما يجعل نمط الراية غير صالح. كما ذُكر أعلاه، قد تكون هناك اعتبارات أوسع في السوق تؤدي إلى فشل تشكيلات الراية في التكون.
علم نفس تشكيلات الراية
قد يختار المتداولون تداول تشكيلات الراية لأن هذه التشكيلات تتماشى مع نفسية المتداول. في كلتا الحالتين، يمكن أن يوفر فهم العوامل النفسية وراء أنماط الراية رؤى قيمة للمتداولين الذين يسعون لاتخاذ قرارات مستنيرة.
تشكّل أنماط الرايات في مخططات الأسعار يعكس تذبذب مشاعر المستثمرين والصراع بين الثيران والدببة. تُعتبر الرايات عادةً تجسيدًا لتوقف مؤقت أو تجميع في السوق، وتساهم الديناميكيات النفسية خلال هذه المرحلة في تشكيل النمط.
أحد العوامل النفسية الرئيسية التي تحرك أنماط الراية هو مفهوم التردد في السوق. بعد حركة سعرية كبيرة، سواء كانت صعودًا أو هبوطًا، قد يأخذ المتداولون والمستثمرون لحظة للتفكير في مراكزهم. يمثل هذا الفترة من التماسك توازنًا مؤقتًا، حيث يكون المشترون والبائعون في حالة من عدم اليقين.
من خلال الانتباه إلى الديناميكيات العاطفية التي تحرك تشكيلات الراية، يمكن للمتداولين تعزيز قدرتهم على التنقل في هذه الأنماط والاستفادة من التحركات السعرية اللاحقة.
مثال على نموذج العلم (Pennant)
لنلقِ نظرة على مثال حقيقي للراية:
في المثال أعلاه، يقوم السهم بتشكيل نمط العلم عندما يخرج من النمط، ويمر بفترة من التماسك، ثم يخرج إلى الأعلى. يتوافق خط الاتجاه العلوي للمقاومة في نمط العلم أيضًا مع الارتفاعات الناتجة عن ردود الفعل. كان بإمكان المتداولين مراقبة حدوث اختراق من هذه المستويات كفرصة للشراء والاستفادة من الاختراق اللاحق.
الأعلام مقابل الرايات
غالبًا ما يتم الخلط بين نماذج الأعلام ونماذج الرايات لأنها تبدو متشابهة، ولكن لديها خصائص مميزة يحتاج المتداولون إلى فهمها لإجراء تحليلات فنية دقيقة.
تتميز الأعلام بتقارب خطوط الاتجاه التي تشكل مثلثًا متماثلًا صغيرًا. تشير الخطوط المتقاربة إلى وجود تماسك مؤقت أو توقف في السوق قبل احتمال استمرار الاتجاه الحالي. عادةً ما تكون حركة السعر داخل العلم ذات تقلب منخفض، ويصاحب الاختراق من النمط عادةً زيادة في حجم التداول.
من ناحية أخرى، تتميز الأعلام بشكل أكثر مستطيلية. قد تشبه أحيانًا قناة موازية صغيرة. تشير خطوط الاتجاه المتوازية في نمط العلم إلى فترة قصيرة من التماسك، حيث يتحرك السعر في قناة ضد الاتجاه السائد. مثل الرايات، تُعتبر الأعلام عادةً نمط استمراري، ومن المتوقع أن يتماشى اتجاه الاختراق مع الاتجاه الحالي.
لتمييز الفرق بسهولة بين الراية والمثلث، انظر إلى ميل خطوط الاتجاه. تمتلك الرايات خطوط اتجاه تتقارب وتشكل مثلثًا متساوي الأضلاع، بينما تمتلك الأعلام خطوط اتجاه متوازية تشكل شكلًا مستطيلاً. إذا لم تكن متأكدًا من أيهما هو، انظر إلى ميل كل منهما.
كيف تختلف أنماط الراية الصاعدة عن الرايات الهابطة؟
تظهر أنماط العلم الصاعد بعد اتجاه صعودي وتشير إلى احتمال استمرار الحركة الصعودية. بينما تظهر أنماط العلم الهابط بعد اتجاه هبوطي وتقترح احتمال استمرار الحركة الهبوطية.
هل يمكن أن تشير تشكيلات الراية إلى أنماط استمرار وانعكاس؟
تُعتبر تشكيلات العلم بشكل أساسي أنماط استمرارية، حيث تشير إلى توقف قصير قبل استئناف الاتجاه الحالي. ومع ذلك، في بعض السياقات، قد تعمل أيضًا كأنماط انعكاسية.
ما هي نقاط الدخول الشائعة لتداول اختراقات الراية؟
عادةً ما تكون نقاط الدخول الشائعة لتداول اختراقات الراية عند مستوى أعلى بقليل من خط الاتجاه العلوي للرايات الصعودية، وعند مستوى أدنى بقليل من خط الاتجاه السفلي للرايات الهبوطية.
الخلاصة
تُعتبر تشكيلات العلم من الأنماط الاستمرارية قصيرة الأجل التي يتم تحديدها على الرسوم البيانية للأسعار. وتتميز هذه التشكيلات بمثلث متماثل صغير يتم إنشاؤه بواسطة خطوط الاتجاه المتقاربة. غالبًا ما يستخدم المتداولون تشكيلات العلم لتوقع نقاط الاختراق، حيث يوفر ارتفاع الحركة القوية الأولية تقديرًا للأهداف السعرية المحتملة.