ما هي قائمة التركيز؟
قائمة التركيز هي قائمة بالأسهم الموصى بها والتي تنشرها إدارة الأبحاث في شركة استثمارية. تتكون قوائم التركيز عادةً من عدد قليل من الأسهم التي تعتقد الشركة أنها تمثل الفرص الأكثر جاذبية في الوقت الحالي.
النقاط الرئيسية
- قائمة التركيز هي قائمة بالأسهم التي يحددها الناشر على أنها مشتريات جذابة.
- عادةً ما يقوم المحللون بتقييم الأسهم من حيث "شراء"، "تفوق"، "احتفاظ"، "أداء أقل من المتوقع"، أو "بيع". الأسهم الموجودة في قائمة التركيز عادةً ما تحصل على تقييمات شراء من المحلل أو شركة التحليل.
- يُشجَّع المستثمرون على إجراء أبحاثهم الخاصة، سواء عن الشركة التي تقدم التوصيات أو الأسهم التي يتم التوصية بها، قبل الاستثمار.
فهم قوائم التركيز
قائمة التركيز هي محفظة افتراضية تُنشئها أقسام الأبحاث لمساعدة المستثمرين في اتخاذ قرارات التداول. تعتبر توصيات المحللين المصدر الرئيسي لتقارير أبحاث الأسهم وينبغي استخدامها بالتوازي مع الأبحاث الخاصة ومنهجيات الاستثمار لاتخاذ قرارات الاستثمار.
مثل أي مهنة أخرى، هناك شركات أبحاث تميل إلى اختيار الأسهم الأفضل من غيرها، وهناك محللون معينون تكون اختياراتهم عادةً أفضل من زملائهم، والعكس صحيح.
كيف تعمل توصيات المحللين
عادةً ما تُصنّف توصيات المحللين للأسهم إلى شراء، تفوق الأداء، احتفاظ، أداء أقل من المتوقع، أو بيع. للوصول إلى رأي والتواصل حول قيمة وتقلب الأمان، يقوم المحللون بالبحث في البيانات المالية العامة، والاستماع إلى المكالمات الجماعية، والتحدث إلى مديري الشركة وعملائها، عادةً في محاولة للتوصل إلى نتائج لتقرير بحثي.
تختلف تعريفات تقييمات المحللين من شركة إلى أخرى، لكنها تتبع بشكل كبير المعايير التالية:
- شراء: يُعرف أيضًا باسم "شراء قوي" أو "ضمن القائمة الموصى بها"، وهو توصية بشراء ورقة مالية معينة.
- بيع: يُعرف أيضًا باسم "بيع قوي"، وهو توصية ببيع ورقة مالية أو تصفية أصل.
- الأداء الضعيف: توصية تعني أن من المتوقع أن يكون أداء السهم أسوأ قليلاً من العائد العام لسوق الأسهم. يمكن التعبير عن الأداء الضعيف أيضًا بعبارات مثل "بيع معتدل"، "احتفاظ ضعيف"، أو "وزن منخفض".
- تفوق الأداء: يُعرف أيضًا باسم "شراء معتدل"، "تجميع"، أو "زيادة الوزن"، تفوق الأداء هو توصية من المحلل تعني أن السهم من المتوقع أن يكون أداؤه أفضل من مؤشرات السوق.
قوائم التركيز والتوصيات تستند إلى أبحاث مستقلة من الشركة. عادةً ما تقدم تقارير الأبحاث رؤى حول مدى ارتفاع أو انخفاض سعر السهم، وفي أي إطار زمني.
مثال واقعي لقائمة التركيز
تقوم شركة إدوارد جونز، وهي شركة خدمات مالية، بنشر قائمة تركيز الأسهم الأمريكية بانتظام للمستثمرين، مع التركيز على الاستثمارات طويلة الأجل التي تعتبرها "شراء".
تتابع الشركة كيفية مقارنة قائمة التركيز مع مؤشر S&P 500. على مدى فترة 10 سنوات، تفوقت قائمة التركيز على مؤشر S&P 500 بمتوسط 0.86% سنويًا، وفقًا لتقريرهم في يونيو 2023.
تحتوي قائمة التركيز على أسهم من كل قطاع، لذا فإن قائمة التركيز ستحتوي عادةً على أكثر من 30 سهمًا. قائمة يونيو 2023 احتوت على 54 سهمًا. هذا أكثر مما يرغب معظم المستثمرين في شرائه، ولكن قد توفر القائمة نقطة انطلاق للبحث. يمكن للمستثمر بعد ذلك أن يقرر أي الأسهم في القائمة تلبي أهدافه الاستثمارية.
الأسهم في قائمة التركيز هذه تشمل شركة Alphabet Inc. (GOOGL)، وشركة Amazon.com, Inc. (AMZN)، وشركة Procter & Gamble Co. (PG)، وشركة Chevron Corp. (CVX)، وشركة Abbott Laboratories (ABT)، وشركة Deere & Co. (DE)، وشركة Duke Energy Corp. (DUK).