ما هو الفجوة السعرية في الأسهم؟
الفجوة السعرية في الأسهم هي منطقة انقطاع في مخطط أمان حيث يرتفع أو ينخفض سعرها عن إغلاق اليوم السابق دون حدوث أي تداول بينهما. الفجوات شائعة عندما تتسبب الأخبار في تغيير الأساسيات السوقية خلال الساعات التي تكون فيها الأسواق مغلقة عادةً، على سبيل المثال، مكالمة الأرباح بعد ساعات العمل.
النقاط الرئيسية
- الفجوة هي مساحة غير متصلة في الرسم البياني لسعر أصل أو ورقة مالية، وغالبًا ما تحدث بين ساعات التداول.
- هناك أربعة أنواع مختلفة من الفجوات: الفجوات العادية، الفجوات الانفصالية، الفجوات المستمرة، والفجوات الاستنفادية؛ كل منها يحمل إشارة خاصة للمتداولين.
- من السهل ملاحظة الفجوات، ولكن تحديد نوع الفجوة يكون أصعب بكثير.
فهم الفجوة في الأسهم
عادةً ما تحدث الفجوات عندما يتسبب خبر أو حدث في تدفق كبير من المشترين أو البائعين إلى الورقة المالية. يؤدي ذلك إلى فتح السعر بشكل أعلى أو أقل بكثير من سعر الإغلاق في اليوم السابق. اعتمادًا على نوع الفجوة، قد يشير ذلك إما إلى بداية اتجاه جديد أو انعكاس لاتجاه سابق.
الفجوة السعرية تحدث عندما يفتح سعر ورقة مالية أو أصل أعلى بكثير أو أقل بكثير من سعر الإغلاق في اليوم السابق دون وجود نشاط تداول بينهما. تحدث الفجوة الجزئية عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أقل من سعر الإغلاق في اليوم السابق ولكن ضمن نطاق سعر اليوم السابق. تحدث الفجوة الكاملة عندما يكون الافتتاح خارج نطاق اليوم السابق. الفجوة السعرية، وخاصة الفجوة الكاملة، تُظهر تحولًا قويًا في المشاعر حدث خلال الليل.
يقوم بعض المتداولين بوضع استراتيجية للاستفادة من اللعب على الفجوة عندما تحدث مثل هذه الحالة.
هناك قيود على الرغم من أن الفجوات تكون سهلة الملاحظة. العيب الواضح هو قدرة الشخص على تحديد الأنواع المختلفة من الفجوات التي تحدث. إذا تم تفسير الفجوة بشكل خاطئ، فقد يكون ذلك خطأ كارثيًا يؤدي إلى فقدان فرصة لشراء أو بيع ورقة مالية، مما قد يؤثر بشكل كبير على الأرباح والخسائر.
أنواع الفجوات السعرية للأسهم
هناك بعض الاختلافات الأساسية بين الأنواع المختلفة من الفجوات: الفجوات العادية، فجوات الانفصال، الفجوات المستمرة، وفجوات الإنهاك.
- الفجوة الشائعة: بشكل عام، لا يوجد حدث كبير يسبق الفجوة الشائعة. عادةً ما يتم ملء الفجوات الشائعة بسرعة نسبية (عادةً في غضون بضعة أيام) مقارنةً بأنواع الفجوات الأخرى. تُعرف الفجوات الشائعة أيضًا باسم "فجوات المنطقة" أو "فجوات التداول" وتميل إلى أن تكون مصحوبة بحجم تداول متوسط طبيعي.
- الفجوة الانفصالية: تحدث الفجوة الانفصالية عندما يحدث فجوة في السعر فوق منطقة دعم أو مقاومة، مثل تلك التي تتشكل خلال نطاق التداول. عندما يخرج السعر من نطاق تداول محدد جيدًا عبر فجوة، فإن ذلك يُعتبر فجوة انفصالية. يمكن أن تحدث الفجوة الانفصالية أيضًا من نوع آخر من أنماط الرسوم البيانية، مثل المثلث، أو الوتد، أو الكوب والمقبض، أو القاع المستدير أو القمة، أو نمط الرأس والكتفين.
- فجوة الهروب: تحدث فجوة الهروب، التي تُرى عادةً في الرسوم البيانية، عندما تتخطى نشاطات التداول نقاط السعر المتسلسلة، وعادةً ما يكون ذلك مدفوعًا باهتمام شديد من المستثمرين. بمعنى آخر، لم يكن هناك تداول، يُعرف بتبادل الملكية في الأوراق المالية، بين نقطة السعر التي بدأت فيها فجوة الهروب والنقطة التي انتهت عندها.
- فجوة الإنهاك: فجوة الإنهاك هي إشارة فنية تتميز بانخفاض في الأسعار (عادةً على الرسم البياني اليومي) يحدث بعد ارتفاع سريع في سعر السهم على مدى عدة أسابيع سابقة. تعكس هذه الإشارة تحولًا كبيرًا من نشاط الشراء إلى البيع الذي يتزامن عادةً مع انخفاض الطلب على السهم. تدل هذه الإشارة على أن الاتجاه الصعودي قد يكون على وشك الانتهاء قريبًا.
كل نوع من الفجوات له عواقب معينة على المتداولين. على سبيل المثال، الفجوات العكسية أو الفجوات الانفصالية عادة ما تكون مصحوبة بارتفاع حاد في حجم التداول، بينما الفجوات العادية والفجوات المستمرة ليست كذلك. بالإضافة إلى ذلك، تحدث معظم الفجوات بسبب الأخبار أو حدث مثل الأرباح أو ترقية/تخفيض تصنيف من قبل محلل.
تحدث الفجوات الشائعة بشكل أكثر انتظامًا ولا تحتاج دائمًا إلى سبب لحدوثها. كما أن الفجوات الشائعة تميل إلى أن تُملأ، في حين أن الفجوات الأخرى قد تشير إلى انعكاس أو استمرار في الاتجاه.
أمثلة على فجوة الأسهم
في المثال أدناه لشركة Amazon.com Inc. (AMZN)، حدث فجوة صغيرة في الأسهم بين 26 أكتوبر 2023 و27 أكتوبر 2023، عندما قفز السعر من 119.57 دولار إلى 127.74 دولار. كان هذا انعكاسًا لاتجاه هبوطي حيث استمر سعر السهم في الارتفاع.
في المثال التالي لشركة Alphabet Inc. (GOOGL)، يمكن ملاحظة فجوة من 24 أكتوبر 2023 إلى 25 أكتوبر 2023، عندما انخفض السعر من 138.81 دولار إلى 125.61 دولار بعد أسابيع من الزيادة العامة في السعر. لم تؤدِ الفجوة إلى اتجاه هبوطي مستمر، بل استمر السعر في الارتفاع إلى مستواه قبل الفجوة، مما أدى إلى ملء الفجوة.
لماذا يتم ملء الفجوات في الأسهم؟
الفجوة السعرية في الأسهم هي قفزة كبيرة في سعر السهم بعد إغلاق السوق، وعادة ما تكون بسبب بعض الأخبار. عندما يتم ملء الفجوة، فهذا يعني أن سعر السهم قد عاد إلى سعره "الطبيعي"؛ وهو السعر قبل الفجوة. يحدث هذا بشكل متكرر عندما يستقر السعر بعد توقف الشراء والتداول غير العقلاني بعد الأخبار.
ما هو مخاطر الفجوة السعرية؟
مخاطر فجوة السعر هي المخاطر التي قد يتعرض لها سعر الورقة المالية عندما ينخفض أو يرتفع بشكل كبير من إغلاق السوق إلى افتتاح السوق، دون حدوث أي تداول بينهما. يجب على المتداولين التخطيط لمخاطر فجوة السعر، مثل إغلاق الأوامر في نهاية اليوم أو وضع أوامر وقف الخسارة.
كم مرة تحدث الفجوات في الأسهم؟
يعتمد عدد المرات التي تحدث فيها الفجوات في الأسهم بشكل كبير على الإطار الزمني الذي ينظر إليه المتداول ويقوم بالتداول بناءً عليه. كلما كان الإطار الزمني أقصر، زادت الفجوات. لذلك، سيكون للرسم البياني اليومي فجوات أكثر من الرسم البياني الشهري.
الخلاصة
تشير تحركات أسعار الأصول إلى المتداولين متى قد يكون الوقت مناسبًا للشراء أو البيع أو تجاهل ما يحدث في السوق. الفجوات، مثل فجوات الأسهم، هي قفزات كبيرة في سعر الورقة المالية خلال ساعات عدم التداول بسبب عوامل خارجية، مثل الأخبار. عند تقييم الفجوة، يحتاج المتداولون والمستثمرون إلى تحديد السبب قبل اتخاذ أي إجراء.