ما هي هيئة الاستثمار الحكومية في سنغافورة (GIC)؟
شركة حكومة سنغافورة للاستثمار (GIC) هي شركة مملوكة للحكومة تم تكليفها بإدارة صندوق الثروة السيادي لسنغافورة. يُطلق على الصندوق الآن رسميًا: GIC Private Limited. تم تشكيل GIC في عام 1981 بهدف استثمار صندوق الثروة السيادي بشكل أكثر جرأة في فئات الأصول ذات العوائد الأعلى وعلى مدى أفق استثماري أطول. وفقًا لمعهد صندوق الثروة السيادي، تتحكم GIC في ثامن أكبر صندوق ثروة سيادي في العالم، حيث تدير أصولًا بقيمة 390 مليار دولار اعتبارًا من منتصف عام 2018.[cite]
تُعتبر GIC واحدة من ثلاث جهات لإدارة الاحتياطيات في سنغافورة، إلى جانب سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وTemasek Holdings.
النقاط الرئيسية
- مؤسسة حكومة سنغافورة للاستثمار (GIC) هي واحدة من ثلاث كيانات مالية تدير الأصول المالية لحكومة سنغافورة.
- كصندوق ثروة سيادي، فإن تفويض GIC هو الاستثمار على المدى الطويل للحفاظ على وتعزيز القوة الشرائية الدولية للأموال الموضوعة تحت إدارته.
- حاليًا، تمتلك GIC حوالي 400 مليار دولار أمريكي في الأصول تحت الإدارة.
فهم GIC
تدير مؤسسة حكومة سنغافورة للاستثمار (GIC) الأموال نيابة عن عميلين، هما حكومة سنغافورة وسلطة النقد في سنغافورة. وعلى الرغم من أن GIC لديها الهيكل المؤسسي المعتاد، إلا أنها تتميز بميزتين فريدتين نظرًا لوضعها كشركة "الجدول الخامس" في سنغافورة. أولاً، يتطلب اتخاذ بعض الإجراءات، مثل تعيين وإقالة المديرين والمديرين الرئيسيين، موافقة رئيس سنغافورة. ثانيًا، يتم تدقيق البيانات المالية لـ GIC من قبل المراجع العام لحكومة سنغافورة. ويشغل عدد من مديري ومسؤولي GIC الرئيسيين مناصب بارزة كأعضاء حاليين أو سابقين في حكومة سنغافورة، بينما يتم تعيين آخرين كمديرين مستقلين من القطاع الخاص.
على غرار صناديق الثروة السيادية الأخرى، تشمل ممتلكات الصندوق مجموعة من الأصول المالية. يتم إدارة معظم المحفظة داخليًا، حيث يُقدّر أن 80% من الصندوق يُدار بواسطة الإدارة الداخلية. تاريخيًا، حافظ الصندوق على ملف منخفض ولكنه كان انتهازيًا كما كانت صناديق الثروة السيادية الأخرى خلال أزمة الإسكان في الولايات المتحدة بين عامي 2007 و2010.
أداء استثمار GIC
لا يقوم صندوق GIC بالإبلاغ عن تفاصيل الصندوق الدقيقة في إفصاحاته السنوية عن الأرباح والخسائر. إذا كشف عن القيم الدقيقة، فإن الصندوق سيكشف بشكل غير ضروري عن الحجم الكامل للاحتياطيات المالية لسنغافورة، مما يسهل على المضاربين التكهن ضد الدولار السنغافوري خلال فترات الضعف في السوق والاقتصاد. ومع ذلك، يقوم الصندوق بالإفصاح عن تفاصيل معينة لفترات خمس وعشر وعشرين سنة تسلط الضوء على مقاييس الأداء وإدارة المخاطر.
على مدى فترة العشرين عامًا التي انتهت في 31 مارس 2019، حققت GIC معدل عائد سنوي بنسبة 3.4% فوق معدل التضخم العالمي. بمعنى آخر، تضاعفت القوة الشرائية الدولية للاحتياطيات تقريبًا خلال فترة العشرين عامًا.
مبادئ سانتياغو
في عام 2008، شاركت GIC في الجهود الرائدة، جنبًا إلى جنب مع جهاز أبوظبي للاستثمار ووزارة الخزانة الأمريكية، لتطوير 9 مبادئ وممارسات مقبولة عمومًا لصناديق الثروة السيادية والدول المستقبلة. كانت هذه الأساس لمبادئ سانتياغو، وهي مجموعة طوعية من 24 إرشادًا تهدف إلى تعزيز الحوكمة الجيدة والمساءلة والشفافية والممارسات الاستثمارية الحكيمة، بالإضافة إلى الحفاظ على مناخ استثماري مستقر ومفتوح. يتم الآن اتباع مبادئ سانتياغو من قبل أكثر من 20 صندوق ثروة سيادي عضو، بما في ذلك GIC.